國有商業銀行股份制改革邁出重要步伐

　　編者按 過去五年，我國經濟獲得了舉世矚目的高增長，金融體制改革也不斷深化。五年來，我國著力推進國有商業銀行股份制改革、建立現代金融企業制度、推進匯率形成機制改革和農村信用社改革，一些醞釀多年、難度很大的重點領域和關鍵環節的改革取得了重要進展。本報從今天起推出“進一步深化金融體制改革”系列報道，以期全面反映五年來我國金融體制改革成就，促進改革進一步深化。敬請關注。

　　2006年是我國銀行業改革突飛猛進的一年。

　　2006年，以中國銀行先后在香港和內地資本市場發行上市、中國工商銀行在內地和香港實現“A+H”股同步上市為標志，我國國有商業銀行股改上市工作再次取得歷史性突破。2006年10月份在A股市場登陸的中國工商銀行，戴著全球最大IPO項目的“光環”，與中國銀行攜手在境內外資本市場上創造了一個又一個現代版的“資本神話”，為中國資本市場和金融業發展增光添彩。

　　國有商業銀行股份制改革：只能成功，不能失敗，必須實現國有資本保值增值

　　國有商業銀行是我國銀行業的主體，多年來在推動社會主義市場經濟改革和發展中發揮了巨大作用、作出了重要貢獻，但自身也積累了嚴重風險。

　　黨中央、國務院一直高度重視國有商業銀行的改革與發展。1997年亞洲金融危機后，我國對國有商業銀行采取了包括注資2700億元補充資本金、成立四家資產管理公司剝離近1.4萬億元的不良資產、實施審慎會計準則以及從2001年起銀行實行貸款五級分類管理等舉措，增強四家銀行的資本實力和盈利能力，改善其財務狀況。但由于公司治理和經營機制改革沒有及時跟進，不良貸款的產生機制未能得到根本扭轉，國有商業銀行體制和機制存在的深層次問題并未解決。到2002年底，國有商業銀行不良貸款反彈，政企不分、體制不順、公司治理不善、內部管理混亂等問題十分嚴重，形勢非常嚴峻。當時，包括國際貨幣基金組織和世界銀行在內的國際權威金融機構、專家學者和知名媒體都對中國銀行業的健康狀態表達了嚴重的擔憂，認為中國的銀行體系是“定時炸彈”，在以后的幾年中可能引發金融危機，將嚴重阻礙

中國經濟發展。

　　我國政府清楚地認識到中國銀行業存在的深層次問題，下定決心對銀行業進行一次徹底的改革。

　　2003年開始的股份制商業銀行改革試點使我國銀行改革邁出了重要的實質性步伐，其核心就是要通過標本兼治使銀行業真正走上健康發展的軌道。為穩步推進國有商業銀行股份制改革，在認真總結我國經濟與金融體制改革經驗的基礎上，確定了包括國家注資、處置不良資產、設立股份公司、引進戰略投資者、擇機上市等改革步驟的總體方案。結合各家銀行的實際情況，按照“一行一策”的原則制定具體實施方案。

　　在國家注資時，成立中央匯金投資公司，由其代表國家對試點銀行履行出資人職能，明確了對國有資本保值增值的責任與措施。在處置不良資產時，嚴格進行外部

審計，追究有關人員責任，采取市場化模式處置不良資產，努力減少損失，防范道德風險。在設立股份有限公司時，按照產權清晰、資本充足、內控嚴密、運營安全的現代股份制商業銀行的要求，制訂了公司治理與內控指引。對股改所涉及的財政稅收、勞動工資、社會保障、國有土地經營管理、人事管理、工商登記注冊、金融監管等方面均制訂了相應的配套政策。

　　2003年12月，國家向中國銀行、建設銀行分別注資225億美元。2004年8月和9月，中國銀行、建設銀行先后整體改制為股份有限公司。2005年4月，國家向工商銀行注資150億美元。2005年10月，工商銀行整體改制為股份有限公司。此外，建設銀行于2005年10月在香港成功上市，中國銀行分別于2006年6月和7月在香港H股市場和境內A股市場成功上市，工商銀行于2006年10月以A＋H股的方式在內地和香港同時成功上市。

　　中國銀行、建設銀行和工商銀行的股份制改革已取得明顯成效

　　鳳凰涅槃后的中國銀行、建設銀行和工商銀行面貌煥然一新。

　　一是初步建立了相對規范的公司治理架構，內部管理和風險控制能力不斷增強。三家改制銀行的股東大會、董事會、監事會和高級管理層之間逐步形成了各司其職、有效制衡、協調運作的架構與機制。內控機制建設逐步得到加強，初步形成了相對獨立的內控體系和相對完善的風險防范體制。

　　二是財務狀況明顯好轉。資本充足率、資產質量和盈利能力等指標顯著改進，財務可持續能力明顯增強。截至2006年6月底，中國銀行、建設銀行和工商銀行的資本充足率分別為12.40%、13.15%和10.74%，不良貸款比例分別為4.19%、3.51%和4.10%，稅前利潤分別達340.13億元、328.14億元和385.85億元，達到歷史最好水平。同時，三家改制銀行均按照監管標準和會計準則，提足了風險準備，抗風險能力顯著增強。

　　三是公開發行上市成功，市場約束機制顯著增強。三家改制銀行成功上市，不僅建立了市場化的資本金補充機制，而且規范了信息披露，加強了高級管理層的履職約束，充分發揮了資本市場對建立現代金融企業制度的促進和監督作用。此外，中國銀行和工商銀行先后在A股市場成功發行上市，顯著擴大了A股市場規模，大大提高了上市公司整體質量和投資價值，有力促進了境內資本市場的改革與發展。

　　四是經營管理能力和市場

競爭力穩步提高。三家改制銀行圍繞轉換機制、防范風險、提高效益、改善服務的理念，注重引進高級經營管理人才，加大內部人力資源改革力度，不斷改進產品、業務、流程和管理制度，金融服務水平不斷提升，經營管理能力、市場競爭力明顯增強。

　　同時，國家注資獲得了明顯收益，實現了國有資本的保值增值。

　　國有商業銀行改革：任重而道遠

　　國有商業銀行股份制改革具有長期性、復雜性和艱巨性。

　　國有商業銀行股份制改革目前取得的成效仍屬于初步的、階段性的。從銀行內部看，三家改制銀行的公司治理尚需規范，經營機制轉換尚不徹底；內部控制與風險管理體系尚需進一步完善，金融案件時有發生；高素質的經營管理人才缺乏，創新不足，同質化、低水平競爭現象比較突出；增長方式粗放，利差收入仍是商業銀行利潤的主要來源，部分商業銀行信貸投放增長偏快，風險隱患增加。從銀行外部環境看，我國加入世界貿易組織后過渡期基本結束，金融業進一步對外開放，國有商業銀行將面臨更加嚴峻的市場競爭；同時，經濟結構的不斷調整，有可能增加商業銀行信貸風險；與市場經濟相適應的金融法制建設尚待完善，社會誠信體系建設剛剛起步。

　　可以說，本輪改革既是中國金融改革的延續和深化，同時又是新的經濟金融環境下新的起點。

　　“行百里者半九十”，我們應當清醒地認識到，銀行業改革是一個極其艱巨、復雜的系統工程，當前所取得的成效還是初步的，銀行管理體制的轉換和公司治理結構的完善決非一朝一夕就可完成的。已完成發行上市的交行、建行、中行和工行，要達到國際上一流銀行的標準，還將有一個長期的過程。