存款準備金率再次上調 商業銀行反應迥然不同

　　本報記者 石朝格 俞靚 北京報道

　　日前央行發布消息稱，從1月15日起，存款類金融機構人民幣存款準備金率將上調0.5個百分點。從2006年至今，短短的一年時間內，央行已連續4次上調存款準備金率，累計上調2個百分點，共回收商業銀行約6000億元資金。

　　這將對商業銀行的經營造成多大影響？中國工商銀行城市金融研究所副所長樊志綱說，“總體上來說影響將十分有限，尤其是對于流動性相對充足的大型商業銀行而言，其影響幾乎可以忽略不計，但對一些中小銀行則會產生較大的沖擊，其貸款增幅可能下降，盈利能力也會隨之減弱。”

　　大銀行坦然應對

　　樊志綱認為，像工、農、中、建、交這樣的大型

商業銀行，它們本身流動性比較充足，具有很強的吸收流動性的能力，同時它們又是國債、政策性金融債、中央銀行票據的主要持有者，通過出售或回購可以及時滿足流動性的需求，因此，上調存款準備金不會影響其信貸投放的增長。

　　更重要的是，工、中、建、交等上市銀行，股東要求回報的壓力較大，而農行股改則面臨生死抉擇，所以從自身利潤壓力與需求來說，它們也不大可能削減貸款業務。

　　中行全球金融市場部的一位負責人也表示，目前，由于國有商業銀行的貸款增長比較穩健，再加上流動性非常充裕，因此，0.5個百分點的額度并不會對大銀行有什么影響。

　　中小銀行急尋對策

　　與國有銀行相比，一些流動性原本就很有限的中小銀行的日子將會更加難熬。

　　“為了增加存款準備金，一些中小銀行會調整資產結構，可能賣出持有的債券、央行票據或者收縮貸款規模，這對業績會產生一定負面影響；部分銀行由于自身籌集資金的能力有限，以及持有的債券數量較少，隨著流動性資金減少，貸款增長幅度可能下降，效益增長將大打折扣。”民生銀行

零售業務部負責人高峰如是說。

　　具體而言，一些資本充足率不達標的股份制銀行及城商行，將被迫進行一定范圍的資產調整，重點減少中長期貸款的投放力度；而對資本充足率較高的股份制銀行及城商行而言，準備金率調整理論上講不會對其信貸產生影響，主要影響日常流動性管理策略。

　　某股份制銀行北京分行相關負責人表示，由于該行存貸比過高，提高準備金率會導致其可用資金量減少，進而不得不大幅減少貸款投放，其盈利能力可能因此受到影響，“全行存款幾千億，按存款準備金率上調0.5個百分點計算，將減少幾十億元的資金投放，估計一年減少約近億元收入。”

　　緩解流動性風險

　　種種跡象表明，此次存款準備金率的上調是因銀行信貸增長過快與流動性風險加劇所致。

　　樊志綱表示，盡管目前銀行信貸整體增長有所回落，但中長期貸款卻繼續保持高速增長勢頭，資產錯配成為商業銀行面臨的一個突出問題，對商業銀行的流動性管理提出了嚴峻挑戰。

　　樊志綱認為，當前商業銀行貸款長期化所產生的負面效應已開始顯現。他分析說，雖然商業銀行流動性充足延緩了這種負面效應，但一些中小銀行由于前期貸款投放量過大，存貸比過高，其資金已十分有限，如果不抑制住這種放貸沖動，其將會導致更大的流動性風險。

　　另外，保護商業銀行也是此次上調存款準備金的應有之意，此舉可增加商業銀行收益：從存款準備金利率水平看，法定存款準備金利率達到1.89%，超額存款準備金利率只有0.99%，差額達到0.9個百分點，在超額存款準備金過剩的情況下，上調存款準備金率，等于增加了商業銀行“低收益”資金轉到“高收益”資金的額度。