FN記者 楊光明
12月15日,上證指數(shù)以2273.91點再創(chuàng)歷史新高，綜觀一年來牛氣沖天的滬深股市，以工行、中行、招行為首的銀行板塊的出色表現(xiàn)，無疑起到了決定性的作用。而在香港市場，中資銀行股也無一例外地受到了國際投資者的狂熱追捧。我國國有商業(yè)銀行、股份制銀行在海內(nèi)外市場上的成功上市及上市后的完美表現(xiàn)，固然首先得益于國內(nèi)外投資者對我國經(jīng)濟和金融發(fā)展前景的普遍看好，但同時不可否認(rèn)，這也是我國銀行業(yè)經(jīng)過股份制改革后，整體實力和競爭力不斷提升的綜合體現(xiàn)，這從一個側(cè)面反映了我國銀行業(yè)近年來不斷提高對外開放水平、引進和利用外資質(zhì)量不斷提高、各項改革措施逐步深化的巨大成果。
中央經(jīng)濟工作會議在談到今年我國經(jīng)濟社會取得的新成績時指出，重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的改革取得新進展，對外開放水平繼續(xù)提高。在“十一五”的開局之年，在我國銀行業(yè)結(jié)束入世過渡期，與外資銀行站在同一起跑線上同場競技的一年，我們欣喜地看到，關(guān)系國家經(jīng)濟發(fā)展命脈的銀行業(yè)股份制改革取得重大進展。繼去年建設(shè)銀行和交通銀行成功上市，中國銀行體系開始融入國際金融市場后，今年，中行、工行成功邁出了“重組—引資—上市”的國有銀行改革“三部曲”中最為關(guān)鍵的一步。其中，工商銀行實現(xiàn)上海和香港兩地同時上市，并以191億美元的總集資額打破了全球首次公開發(fā)售集資金額的紀(jì)錄，被視為中國資本市場具有里程碑意義的標(biāo)志性事件。作為國有四大商業(yè)銀行中最后一家還沒有實現(xiàn)股改上市的農(nóng)業(yè)銀行，其“整體改制，擇機上市”的股改思路也已基本確定。以市值計算，目前工行、中行、建行已經(jīng)躋身世界十大銀行之列。
在國有商業(yè)銀行以股改上市為標(biāo)志的股份制改革取得一系列重大進展的同時，以股份制銀行為代表的中小商業(yè)銀行在上市、引進戰(zhàn)略投資者等關(guān)鍵環(huán)節(jié)上也取得實質(zhì)性進展。招行以“沒有政府注資”的市場化形象、零售業(yè)務(wù)突出的經(jīng)營模式，在香港市場贏得了國際投資者的高度認(rèn)同；持續(xù)了一年半之久的廣發(fā)行重組，以花旗集團組成的競購團隊勝出而落下帷幕；中信銀行引進西班牙畢爾巴鄂維茨卡亞對外銀行作為戰(zhàn)略投資者，為明年上半年公開上市掃清了最后障礙。
更為重要的是，在引進資金、完成股改上市的同時，我國銀行業(yè)更加注重學(xué)習(xí)和引進國際先進經(jīng)驗，經(jīng)營管理機制轉(zhuǎn)化步伐加快，創(chuàng)新與風(fēng)險防范能力有了新的提高，為全面建設(shè)現(xiàn)代金融體制奠定了良好基礎(chǔ)。
然而，股改上市并不是我國商業(yè)銀行的終極目標(biāo)。國務(wù)院總理溫家寶在今年“兩會”期間回答記者有關(guān)國有商業(yè)銀行改革的問題時表示，國有商業(yè)銀行改革的目標(biāo)是建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度。實行股份制不是目的，目的在于改善公司治理結(jié)構(gòu)。學(xué)習(xí)和借鑒先進的管理經(jīng)驗，從而提高國有商業(yè)銀行的管理水平和經(jīng)營效益。
業(yè)內(nèi)人士在評論我國國有商業(yè)銀行在完成“重組—引資—上市”幾個階段任務(wù)，轉(zhuǎn)變?yōu)楣煞葜沏y行時指出，通過這些舉措，國有商業(yè)銀行資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力等財務(wù)指標(biāo)有顯著改進，但建立現(xiàn)代商業(yè)銀行的現(xiàn)代治理機制、運營管理機制和風(fēng)險防范機制是長期、艱苦的工作，因此，我國商業(yè)銀行的持久盈利能力和核心競爭能力究竟如何尚需進一步觀察。在這一點上，特別需要富有銀行先進管理經(jīng)驗的境外戰(zhàn)略投資者提供幫助。
中央經(jīng)濟工作會議在部署明年經(jīng)濟工作的主要任務(wù)時特別要求，要以引進先進技術(shù)、先進管理和海外智力為重點，提高利用外資質(zhì)量。
可喜的是，我國國有商業(yè)銀行、中小股份制商業(yè)銀行結(jié)合自己的發(fā)展目標(biāo)和市場定位，在引進資金的同時，還與戰(zhàn)略投資者簽署了技術(shù)合作協(xié)議，并在許多領(lǐng)域展開了卓有成效的合作，利用外資的質(zhì)量顯著提高。今年初，工行在選擇戰(zhàn)略投資者時，沒有選擇真正意義上的商業(yè)銀行，而是與高盛集團、安聯(lián)集團和美國運通公司簽約，利用他們各自在投資銀行、證券與投資管理、保險以及多元化業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢，為自己在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型時期實現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利結(jié)構(gòu)多元化提供幫助。廣發(fā)行在與花旗集團牽頭的競購團隊簽署認(rèn)購協(xié)議時，同時簽署了技術(shù)合作與協(xié)助協(xié)議，同樣是期望借助花旗銀行在零售銀行業(yè)務(wù)上的豐富經(jīng)驗，結(jié)合自身的信用卡業(yè)務(wù)優(yōu)勢，以零售銀行業(yè)務(wù)在未來的國內(nèi)市場競爭格局中贏得一席之地。中信銀行在選擇合作伙伴時沒有一味貪大，而是選擇了與自己的地位、實力更為相稱，但在零售銀行、風(fēng)險管理等多方面頗有經(jīng)驗的西班牙的一家銀行，并與之簽署了技術(shù)合作與轉(zhuǎn)讓協(xié)議。選擇實力、地位接近的合作伙伴，無疑將增加中信銀行在今后合作中的話語權(quán)，使雙方的合作能夠盡快取得實質(zhì)性進展。
同時，先行一步的中行、建行、交行與境外戰(zhàn)略投資者在管理、技術(shù)等許多方面的合作已經(jīng)取得了實質(zhì)性進展。交行和匯豐在九十多個項目上開展了合作，在風(fēng)險管理、內(nèi)審監(jiān)控、人力資源管理等交行急需吸取先進理念和經(jīng)驗的領(lǐng)域，匯豐都直接派專家參與了有關(guān)項目的建設(shè)。建行、中行也分別從美國銀行、蘇格蘭皇家銀行得到了實際幫助，在多個領(lǐng)域展開了實質(zhì)性合作。
在進行股份制改革過程中，可以說，通過從“引資”到“引智”再到“引制”，我國的商業(yè)銀行正在逐步實現(xiàn)向現(xiàn)代商業(yè)銀行由“形似”到“神似”的轉(zhuǎn)變。12月8日，在“后WTO時代中國銀行業(yè)市場”論壇上，中國銀行副行長朱民表示，他終于不用再替中國銀行業(yè)的前景進行辯護，因為全世界都在看好中國。
目前，我國大部分國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行均有花旗、匯豐這樣的國際金融巨頭參股入股，到目前，已有25家銀行引入了18家境外戰(zhàn)略投資者，入股資金達(dá)181億美元。這一方面改變了幾年前人們預(yù)測的我國銀行業(yè)全面開放后，中外資銀行直接對抗局面的發(fā)生，而形成了“你中有我、我中有你”的新的競爭格局，而另一方面，外資銀行如此大面積深度介入我國銀行業(yè)，也引起了人們對我國金融業(yè)安全的擔(dān)心。事實上，我國已經(jīng)出現(xiàn)了由外資實際控股的商業(yè)銀行。而下一步，城市商業(yè)銀行等中小型銀行勢必將成為外資銀行入股和并購的重點領(lǐng)域。
面對這種擔(dān)心，今年5月份新修訂的《國有商業(yè)銀行公司治理及相關(guān)監(jiān)管指引》，要求國有商業(yè)銀行在堅持引進戰(zhàn)略投資者應(yīng)遵循長期持股、優(yōu)化治理、業(yè)務(wù)合作和競爭回避的原則下,應(yīng)堅持商業(yè)銀行性質(zhì)的戰(zhàn)略投資者，投資國有商業(yè)銀行不宜超過兩家，而且戰(zhàn)略投資者的持股比例原則上不低于5%等五項標(biāo)準(zhǔn)。同時，我國限定的單一國外戰(zhàn)略投資者入股國內(nèi)銀行比例最高不得超過20%，所有外國機構(gòu)入股比例上限為25%的規(guī)定以及實際操作均未有任何突破。這樣，從制度上保證了國家對國有商業(yè)銀行的控股權(quán)。
同時，也有業(yè)內(nèi)人士指出，外資進入，不是削弱了反而是增加了我國金融體系的安全性。因為商業(yè)銀行引進外資是在中國的商業(yè)銀行基礎(chǔ)差、不良資產(chǎn)多、治理結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重缺陷的情況下進行的。銀行業(yè)的開放改變了商業(yè)銀行的基礎(chǔ)和行為模式，建立起了有效金融市場，提高了銀行的競爭力，從而增強了銀行業(yè)的穩(wěn)定性。引進境外戰(zhàn)略投資者，國有商業(yè)銀行可以學(xué)習(xí)借鑒其先進經(jīng)驗，有利于建設(shè)資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運營安全、服務(wù)和效益良好、具有國際競爭力的現(xiàn)代股份制商業(yè)銀行，這才是對國家金融安全和經(jīng)濟安全最大的支持和保障。
然而，如果外資銀行能夠輕而易舉地進入我國銀行業(yè)，他們能否心甘情愿地拿出核心技術(shù)還要打個問號。我國汽車業(yè)由于受缺乏引進國際汽車巨頭核心技術(shù)條款的限制，雖然在產(chǎn)銷量上“趕德超日”，但在核心技術(shù)上至今仍然只能依附于這些國際巨頭，沒有擁有先進技術(shù)的自主品牌，從而缺乏足夠的競爭力。汽車業(yè)的前車之鑒對銀行業(yè)應(yīng)該是個警醒。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松認(rèn)為，我們追求的目標(biāo)是建立一個健康的銀行體系，健康才是安全的。要通過引進外資提高中資銀行的整體競爭力，關(guān)鍵是如何吸引外資對中資銀行的技術(shù)轉(zhuǎn)移。如何在引進外資的同時，迫使外資銀行將自身的技術(shù)轉(zhuǎn)移到中資銀行，這是一個需要格外關(guān)注的問題。
面對我國銀行業(yè)改革開放取得的巨大成果，以及外資銀行全面進入我國市場后出現(xiàn)的新形勢，我們有必要保持清醒的頭腦。銀監(jiān)會有關(guān)方面負(fù)責(zé)人表示，在已進行股份制改造的商業(yè)銀行中，有效的公司治理機制、科學(xué)的激勵約束機制和資本風(fēng)險約束機制尚沒有完全形成，“三會”和高級管理層的責(zé)、權(quán)、利劃分尚需要進一步規(guī)范，這些有可能成為中國一些銀行的“軟肋”。因此，以國際先進銀行為標(biāo)桿，學(xué)習(xí)和借助國際先進銀行的管理經(jīng)驗和技術(shù)，加強同戰(zhàn)略投資者的深度合作，提高自主創(chuàng)新能力和引進消化吸收再創(chuàng)新能力，增強核心競爭能力，應(yīng)成為我國銀行業(yè)今后相當(dāng)長時期內(nèi)相當(dāng)艱苦的主要工作。
