其中花旗、國(guó)壽均持股20%，協(xié)議尚待銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)

　　本報(bào)訊（記者 蘇曼麗 張誠(chéng) 殷潔）歷經(jīng)曲折的廣發(fā)行競(jìng)購(gòu)一事，終于在昨天以花旗集團(tuán)笑到最后收?qǐng)觥Ｗ蛱鞆V東發(fā)展銀行和以花旗為首的競(jìng)購(gòu)團(tuán)簽訂股權(quán)認(rèn)購(gòu)協(xié)議，花旗競(jìng)購(gòu)團(tuán)將認(rèn)購(gòu)約85％的股權(quán)，價(jià)款為242.67億元。該協(xié)議尚待中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。重組后，廣發(fā)行的新行長(zhǎng)人選將由花旗銀行近期提名，并在月底提交廣發(fā)行股東大會(huì)討論。

　　花旗、國(guó)壽各持股20%

　　昨日，廣發(fā)行與花旗競(jìng)標(biāo)團(tuán)的各投資方———花旗集團(tuán)、中國(guó)人壽、國(guó)家電網(wǎng)等企業(yè)分別簽署了股權(quán)認(rèn)購(gòu)協(xié)議。整個(gè)花旗競(jìng)標(biāo)團(tuán)出資總金額和認(rèn)購(gòu)股權(quán)總數(shù)接近外界事先的揣測(cè)：花旗財(cái)團(tuán)認(rèn)購(gòu)85.588％的股權(quán)，價(jià)款為242.67億元。其中，花旗將持有20％股份，中國(guó)人壽和國(guó)電集團(tuán)分別持有20%；中信信托持有12.8488%，浦發(fā)投資持有8%，IBM信托持有4.74%，上述款項(xiàng)將于2006年底到達(dá)廣發(fā)行資本金賬戶。

　　按照廣發(fā)行的承諾，新投資者有權(quán)提名董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)，而相關(guān)人選必須經(jīng)過(guò)廣發(fā)行股東大會(huì)討論批準(zhǔn)，并提交中國(guó)銀監(jiān)會(huì)通過(guò)。據(jù)了解，廣發(fā)行將于11月底前召開(kāi)董事會(huì)盡快確定董事長(zhǎng)和行長(zhǎng)人選。

　　國(guó)壽今日發(fā)布公告

　　國(guó)壽（2628，HK）今天早上將發(fā)布公告，披露其參與花旗競(jìng)購(gòu)團(tuán)成功競(jìng)購(gòu)廣發(fā)行一事。而此前在國(guó)壽中期業(yè)績(jī)記者會(huì)上，國(guó)壽董事長(zhǎng)楊超曾表示，國(guó)壽計(jì)劃發(fā)行A股，其在A股市場(chǎng)的集資用途主要用于補(bǔ)充資本金，以及收購(gòu)銀行等資產(chǎn)，希望未來(lái)銀行主業(yè)會(huì)成為業(yè)務(wù)之一。中國(guó)人壽將在條件成熟時(shí)大規(guī)模進(jìn)入銀行業(yè)，但短期內(nèi)不會(huì)全面拓展銀行業(yè)務(wù)。

　　廣發(fā)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，A股上市公司申華控股（600653）將極大受益。據(jù)國(guó)泰君安測(cè)算，該公司擁有廣發(fā)銀行9.58%的股權(quán)，成本僅為4.12億元。廣發(fā)銀行的凈資本僅43億元，其85%的股權(quán)不過(guò)價(jià)值36.6億。按照花旗集團(tuán)240億元左右的出資額計(jì)算，廣發(fā)銀行的凈資本增值在7倍以上。由此計(jì)算，申華控股擁有廣東發(fā)展銀行9.58%的股權(quán)，增值部分將可能超過(guò)23億元。

　　廣發(fā)行股權(quán)競(jìng)購(gòu)一波三折

　　廣發(fā)行重組之所以如此受人關(guān)注，因?yàn)樗�的重組方案不僅僅是一商業(yè)銀行重組的案例，更重要的是，它包含了中國(guó)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放政策的取向可能發(fā)生的變化，如外資入股比例、模式等。歷時(shí)16個(gè)月的競(jìng)購(gòu)過(guò)程，也正是幾大財(cái)團(tuán)之間以及與監(jiān)管部門關(guān)于中國(guó)金融業(yè)開(kāi)放程度的博弈過(guò)程。

　　2005年5月，廣東發(fā)展銀行拉開(kāi)重組序幕，一時(shí)引來(lái)了花旗銀行、法國(guó)興業(yè)銀行、平安集團(tuán)、荷蘭銀行、新加坡星展銀行眾多金融機(jī)構(gòu)關(guān)注。

　　今年7月，中國(guó)人壽和國(guó)電集團(tuán)成為花旗一方的新中方競(jìng)購(gòu)伙伴，法興中方伙伴增加大連實(shí)德以及吉林信托投資。今年10月在最終結(jié)果即將揭曉之際，又傳出消息稱，花旗財(cái)團(tuán)獲得特批以相對(duì)控股約36%的股份入主廣發(fā)行，突破了25%的上限，廣發(fā)行是否會(huì)變成中國(guó)金融業(yè)的一個(gè)特例，外界靜待結(jié)果。

　　最終，花旗集團(tuán)以擁有廣發(fā)行20％股權(quán)的結(jié)果，終結(jié)了這場(chǎng)意義非凡的股權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)。

　　■重組進(jìn)程

　　■記者觀察

　　花旗中國(guó)轉(zhuǎn)折點(diǎn)

　　花旗集團(tuán)入股廣東發(fā)展銀行昨天正式簽約。作為國(guó)際頂級(jí)銀行，花旗終于在中國(guó)獲得了一個(gè)它們極需的戰(zhàn)略平臺(tái)，在這樣一場(chǎng)極其曲折，變素極多的收購(gòu)案中，作為重要主角的花旗所表示出的堅(jiān)決，不計(jì)成本無(wú)疑是其中最戲劇性的一筆，而對(duì)最終如愿以償?shù)幕ㄆ靵?lái)說(shuō)，這一收購(gòu)的成功可能帶來(lái)的將是他們?cè)谥袊?guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

　　收購(gòu)廣發(fā)行背水一戰(zhàn)

　　花旗進(jìn)入中國(guó)的歷史可以追溯到1902年，2003年他們?cè)谕赓Y銀行中率先入股浦東發(fā)展銀行5%的股份，花旗本可以在中國(guó)市場(chǎng)領(lǐng)先于其他銀行。但2004年花旗在中國(guó)突然陷入困境，因中國(guó)人壽事件遭到牽連的頂級(jí)投行家任克英被迫辭職，花旗投行中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)走馬換將，業(yè)務(wù)難以重振，而2004年花旗在日本的私人銀行被日本監(jiān)管當(dāng)局查出違規(guī)，遭到重罰一事也波及到中國(guó)，花旗中國(guó)區(qū)零售業(yè)務(wù)也出現(xiàn)大的人事調(diào)整，部分骨干辭職。

　　特別是花旗全球市場(chǎng)上最重要的對(duì)手———匯豐銀行入股中國(guó)第5大銀行交通銀行19.9%股份，分支機(jī)構(gòu)也不斷擴(kuò)張，零售銀行業(yè)務(wù)方面已經(jīng)走到花旗的前面。在這之后，外資銀行掀起了入股中資銀行的高潮，海外主要銀行幾乎都先后入股了國(guó)內(nèi)的大中型銀行，分享了中國(guó)市場(chǎng)的快速成長(zhǎng)。建行被看做花旗最堅(jiān)定的伙伴，由于種種原因，花旗入股建行一事也最終告吹，建行迅速選擇了花旗在本土的老對(duì)手美國(guó)銀行簽訂入股協(xié)議。

　　花旗經(jīng)歷這一系列事件打擊，不但在中國(guó)市場(chǎng)落后于主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，更重要的是中國(guó)境內(nèi)可以“搶占”的金融資源已經(jīng)越來(lái)越少，花旗在中國(guó)面臨的壓力已經(jīng)越來(lái)越大。而包袱沉重的廣發(fā)行在2005年有意重組之后，很快成為花旗相中的獵物，廣發(fā)行相對(duì)健全的全國(guó)網(wǎng)絡(luò)，發(fā)展迅速的信用卡業(yè)務(wù)都是花旗最為看中的優(yōu)勢(shì)，特別是期間有可能對(duì)其進(jìn)行控股，更使得花旗下定了決心。

　　“強(qiáng)硬”個(gè)性再次顯現(xiàn)

　　對(duì)于花旗的“個(gè)性”，上海外資銀行圈子里面一致的看法是“aggressive”（強(qiáng)硬），而廣發(fā)行收購(gòu)戰(zhàn)中，花旗這種敢打敢拼，舍我其誰(shuí)的作風(fēng)體現(xiàn)得淋漓盡致，因?yàn)樗麄円巡蝗萦惺А?/p>

　　從最初大手筆報(bào)價(jià)，希望吞下80%股權(quán)的氣勢(shì)，再到期間雖然經(jīng)歷了銀監(jiān)會(huì)駁回批復(fù)，不允許超出現(xiàn)有比例的打擊，又需要和浦發(fā)銀行解除排他性合作的折磨，花旗銀行都一一走了過(guò)來(lái)。毫無(wú)疑問(wèn)，他們的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手法興說(shuō)得不錯(cuò)，花旗銀行最后一刻才確定了合作伙伴的名單，但花旗銀行強(qiáng)大的背景，毋庸置疑的實(shí)力，特別是他們?nèi)绱藞?jiān)定的決心不需懷疑。

　　花旗歷盡劫波終于“修得正果”，雖然目前入股條款細(xì)節(jié)還難以獲悉，但花旗毫無(wú)疑問(wèn)是競(jìng)標(biāo)團(tuán)的主導(dǎo)，未來(lái)還很有可能從合作伙伴中增加股份。花旗此次成功入股廣發(fā)，注定將是個(gè)具有標(biāo)桿性質(zhì)的收購(gòu)，未來(lái)花旗對(duì)廣發(fā)的改造，對(duì)外資入股比例的挑戰(zhàn)都值得我們繼續(xù)追蹤。特別是這次收購(gòu)，終于使得花旗獲得了和老對(duì)手匯豐掰手腕的資格，外資銀行在華競(jìng)爭(zhēng)有望呈現(xiàn)出新的亮點(diǎn)。

　　本報(bào)記者 張誠(chéng)