北京大學金融與證券研究中心主任曹鳳岐 點擊此處查看全部財經新聞圖片

　　孫祁祥：主題演講的第二單元現在開始，這一場的主要演講人是，北京大學金融與證券研究中心主任曹鳳岐教授，現在有請曹主任。

　　曹鳳岐：我發言的題目是“金融全面開放條件下的商業銀行改革與創新”。

　　2001年的12月1日，中國正式加入WTO，到今年的12月份我們已經滿5年了。中國銀行業及整個金融業金融全面開放時期，銀行及整個金融業的對外開放促進了中國金融業的發展，首先促進了中國銀行制度和金融制度的進一步創新。中國以前以國有商業銀行為主體的體系正在向股份化和市場化的方向改革，取得了很大的成績。其次，加入WTO以后，外資銀行和金融機構金融中國，他們具有先進的管理經驗、具有先進的服務技術、高水平的服務效率和很高的商業信用，帶入了很多國際市場的競爭機制。有利的推動了中國銀行業素質的提高和各方面水平的提高。第三，加入WTO以后加快了中國國際化的步伐。

　　然后我們必須清醒的看到WTO過渡期以后中國的銀行業將面臨新的考驗和挑戰。根據WTO的協議，2006年以后我國將取消所有對外資銀行的所有權、經營權的設立形式，包括所有制的限制，允許外資銀行向中國客戶提供人民幣業務服務，給予外國銀行國民待遇。

　　隨著外資銀行的相關地域限制和業務限制的取消，外資銀行在我國市場上擺兵布陣更加激烈，中資銀行要縮小差距提高競爭力時間已經非常緊迫。

　　在市場不斷開放的競爭作用下，中國銀行業受到強烈的沖擊，優質客戶和優質人才的流失是業務喪失等一系列的難題，使中國銀行業受到脫胎換骨般的鎮痛。

　　業務領域始終是中國銀行進入外資銀行的主戰場，中國銀行發揮時間優勢、業務優勢、時效優勢，在對公業務方面，主攻外向型企業的國際結算和大企業的財務顧問等等，在對私業務方面主攻大客戶理財、信用卡等業務。同時，目前中資銀行對外資銀行在品牌競爭、企業文化競爭方面越來越加劇，外資企業特別是理財方面吸引了國內一大批的高端客戶。

　　人才的競爭也是重要的一環。外資銀行采取本地化的人才戰略，重視選拔人才和培養人才，他們的用人標準強調實際能力和實踐經驗，以及敬業精神，優秀人才更容易脫穎而出，吸引了不少中青年人才的加盟。目前中資銀行和外資銀行在公司治理、資產質量、資本金以及盈利能力、創新能力和其他方面還有明顯的差距。

　　面對未來的挑戰，國內商業銀行要認真研究外資銀行在中國的經營戰略，同時要借鑒外資銀行的現代銀行運作機制和先進的管理方式。明確制定自身的發展戰略，促進我國銀行業的深化和服務水平的提高，建設一個健康而富有競爭力的中國銀行業。

　　因此，在金融全面開放條件下，中國商業銀行必須進一步和持續的改革和創新。我想有幾點：

　　第一，要建立真正的法人治理結構，完善內部管理機制。前面的幾位領導實際對這個問題都做了很深入的闡述，我簡單的講一下。

　　建立真正的法人治理結構，大家知道中國

資本市場和上市公司出了很多的問題，主要原因就在于中國的公司還沒有建立起真正的法人治理結構。中國國有銀行除了農行以外現在都進行了股份制改革，都在境內外上市，已經都是上市公司了。下面的任務就是進一步完善法人治理結構，不僅形似而是神似法人治理結構，就是神似法人治理結構但是真正的不夠還不行，真正在公司體制的基礎上建立內控機制、風險防范機制，這些才能發揮真正的作用，實現自我約束、自我發展，最關鍵的是建立有激勵和約束的商業銀行管理體制。

　　我國商業銀行內部管理體制存在嚴重的缺陷，妨礙了自我約束，也妨礙了自我激勵。例如，我國商業銀行的報酬制度，既不能激勵優秀的員工，又不能在權利和責任上匹配，這造成了銀行職員利用自己的權利獲取貸款帶來的好處，從而帶來我國銀行工作人員道德的約束，因此我們應該建立道德約束機制。現在幾大商業銀行都在做這方面的工作。

　　第二，業務必須創新。中國的商業銀行除了發展傳統的存款、貸款業務之外，要在其他業務方面創新。

　　這里我想講幾點：

　　一，大力發展中間業務。中國銀行主要是從傳統業務，即存款和貸款業務。到目前為止，業務量上占到90%以上，中間業務不足10%，而國外先進的銀行中間業務的業務量達到了40%到50%。中國商業銀行應該大力發展中間業務，除了傳統的結算業務之外還要開展其他的中間業務，中國

人民銀行在2001年就發布了商業銀行中間業務暫行規定，這個暫行規定可以開展的中間業務相當多，適用審批的中間業務包括票據承兌、開除信用證、擔保類、金融衍生業務、各類投資基金的申購、保管，代理證券業務、代理保險業務，還有其他業務。備案的有，各種匯兌、出口托收、進口代收，代理發行、承受政府債券，代收、代付業務，但是各類銀行在這方面開展的都很模糊。

　　二，大力開展個人經營業務。現在商業銀行個人經營業務是以自然人和家庭為對象，為個人或者家庭提供存款、融資、匯換、委托咨詢等個人業務，個人業務是一種綜合業務，涵蓋個人資產類、負債類和個人中間業務的方面，個人資產類項目包括住房消費貸款、汽車消費貸款等以自然人為借款對象，以服務個人消費為目的的消費貸款品種。個人負債類項目主要是指個人存款業務，比如外幣一本通或者具有直接投資服務功能的品種。

　　個人中間業務，包括個人結算、匯兌等傳統中間業務，按期轉帳、個人投資顧問與納稅申報咨詢等業務，以及代收保險單、代收水電費，等代收、代付等業務。

　　目前西方銀行已經推出了一系列涵蓋個人投資、咨詢、代理等各領域的金融業務，個人金融業務快速發展，以花旗銀行為例，目前已開發出了包括投資、理財、貸款、信用卡和網上服務的幾十個種類，匯豐銀行則能夠提供包括銀行服務、貸款服務、卡服務、保險服務和投資服務五大類的上百種的個人金融業務產品，個人金融業務成為貫穿銀行、證券、保險業務的重要領域。

　　我們要開展業務，以理財業務為核心，通過細分市場，以先進的產品和優質的服務，打造專業而穩健的零售銀行形象，保證市場領先地位。要做很多事情，比如我們要有客戶群的劃分，客戶群有金卡、銀卡、一般客戶，要實行客戶經理制，對重點客戶專人負責，要式行關系營銷、實行全員營銷，要建立3C形象策略，企業形象設計、顧客滿意策略、客戶關系管理。企業形象非常重要，企業形象的關鍵是有好的企業文化，企業文化的核心是企業具有良好的信譽和完善的信譽體系，實行客戶關系管理最現代的一些管理還有一些產品的創新。

　　三，現代金融業務創新。現代金融業務創新最重要的特點是網絡金融創新。網絡金融是現代金融非常重要的方面，今后銀行服務可能相當部分是通過網絡來進行的，總體來說是網商銀行，在網上可以存款、網上可以貸款、網上可以結算，銀行的物理網點將變得越來越少。信用卡業務是現代業務的一部分，在美國和其他的國家可以說一卡走天下，不但通過信用卡交易存貸款，還可以通過信用卡交煤氣費、交電話費、交水費。中國的信用卡業務總體來說發展非常快，所有的卡加起來有幾億張，但是中國的信用卡業務還存在不少問題，有相當的信用卡不是真正的信用卡。信用卡是一種功能很多的卡，這個卡可以消費業可以透支。

　　現代業務的發展使紙質貨幣變成電子貨幣、有形貨幣變成無形貨幣，從過去交易手段變成支付手段，信用卡具有電子貨幣的功能，要花大技術投入建立平臺，這種平臺是網絡平臺，煤氣、電子公司、電器公司、車站都可以聯網。現在我們銀行的信用卡業務發展很快，比如說發展最好的是招商銀行，招商銀行有一卡走天下、一網走天下，應該說做的很不錯，其他銀行也是不錯的。現在已經出現了什么情況呢？原來是不收什么費用，現在客戶太多了就得收費，實際收費也可以，世界各國都要收費，但是要提高服務功能和質量這是收費的一個根本，要不然就不能因為客戶多了進行收費，所以說這些問題都是我們值得研究的。

　　第三，建立和健全風險防范的體系。現在銀行存在諸多的風險，包括市場風險、操作風險、利率風險，從另一個角度說存在系統風險和非系統風險。應該說在中國的國有商業銀行體制還沒有完全轉變的情況下，中國商業銀行的風險主要是體制信用風險和管理信用風險，所以說這些方面我們要進行防范，另外中國銀行業的信用風險也是非常大的，就是違約風險。還有隨著現代業務的發展市場風險也是非常大的，所以要建立一個體系，要進行風險管理。

　　我國商業銀行應該實行經濟資本管理，經濟資本管理是現代商業銀行普遍應用的經營管理工具。上個世紀90年代以后，隨著巴塞爾資本協議逐步變為世界各國所接受，并且對商業銀行核心的監管標準，以及商業銀行風險度量方法的發展和成熟，歐盟大銀行相繼建立了經濟資本管理體系。經濟資本管理已經成為現代商業銀行制度中一個非常重要的加強商業銀行內部的經濟管理和風險管理的手段，過去我國商業銀行缺乏經濟資本管理觀念缺少資本金約束，因此建立以資本約束業務規模增長的資本管理機制，以資本的充足程度和股東回報期望決定規模擴張的邊界和業務發展的方向，對造就穩健、健康、基業常青的現代銀行具有十分重要的意義。

　　建立商業銀行內部管理機制還需要建立預警機制，通過現代化的電子計算機技術和其他的風險管理技術急早的發現風險，以早化解和處理風險。

　　第四，銀行業、保險業、信托業之間業務要交叉和滲透。加入WTO以后中國的金融運營與管理體制將受到嚴重的挑戰，中國目前實行的是分業經營和分業管理的政策，規定銀行業、保險業、證券業、信托業實行分業經營、分業管理，這個提法還是《證券法》首先說出來的，最近修改的時候是有所改動，但是說“國家另有規定的除外”，我們還是實行的這個原則。

　　這種分業經營、分業管理的方針政策應該總體上來說符合我們當前的實際，對防范風險有一定的好處。但是應當看到，在國外混業經營、混業管理已經成為發展的方向，美國堅持了60年的分業經營管理近10年已經有所突破，1999年通過的現代金融法案已經徹底的否定了分業經營和分業管理，英國、日本也放從了這些管理。所以我們在現代條件下應該允許銀行業、證券業業務調查，在管理方面向綜合方向發展。

　　第五，鼓勵和支持中國商業銀行參與國際金融的競爭，鼓勵和支持中國商業銀行引進境外戰略投資者。目前外資金融機構入住中資銀行出現良好的勢頭，帶來好的合作效益和合力效益，已經有多家中資銀行先后接觸了花旗銀行、匯豐銀行等專業銀行機構的入股，外資銀行通過合作和參股迅速進入了我國廣闊的市場，并服務于廣大客戶。中資銀行通過競爭和合作取得了先進的管理技術、管理理念和公司制度，引進境外投資者是完全必要的。交行引進了匯豐銀行，建行引進了美國銀行和新家坡淡馬錫公司，中行引進了蘇格蘭皇家銀行、新加坡淡馬錫銀行、瑞銀集團，工行引進了高盛公司，等海外戰略投資者。這些海外戰略投資者都是國際上實力雄厚的大商業銀行或投資銀行，有豐富的管理經驗和國際競爭力，他們的加盟對于改變中國銀行業的股權結構、提高資本充足率、促進建立完善的法人治理結構、建立完善國外的先進經驗是大有好處的。

　　有人說引進境外戰略投資者把錢都讓外國人賺去了，是國有資產流失，這是前一段的說法現在說的少了，前一段有兩大流失，第一大流失是股權分置改革，使中國國有資產流失6千億人員比，中國海外上市和引進戰略投資者使國有資產損失600億美元。這種說法應該是有偏頗的，尋求境外有勢力大型經營企業作為戰略投資者有利于中國銀行的發展，引進戰略投資者主要不都是因為缺錢而引進資金，而是要引進先進的管理經驗和技術，幫助中國銀行提高產品的創新能力和盈利能力，提高核心競爭力。引進境外戰略投資者不存款賤賣國有資產的問題，引進戰略投資者的的行為缺位是市場的結果是博弈的結果，關鍵是怎樣認清商業銀行的狀況。目前為止國有商業銀行的財務取得好轉這是沒有問題的，但是中國的商業銀行在法人治理結構和企業文化方面還不夠完善，所以說這些問題應該辯證的去看。

　　要支持和鼓勵中國商業銀行到海外上市或者海外和國內同時上市。有人認為優質企業都到海外上市了，造成國內的市場股市邊緣話，還有人認為國有商業銀行出售到海外市場IPO價格偏低，導致國外市場和中國的市場差額較大，當然是賤賣國有資產，還有也讓外國人賺足了中國人的錢，造成財富外流。

　　我認為國有商業銀行到海外上市的IPO價格是市場決定的，是詢價的結構，中行公開發售取得了76倍的認購，國際配送取得了20倍的認購，建行和中行通過初次IPO分別籌到了750億港幣和754億港幣，現在被被譽為世界招股的工商銀行，得到了海內外投資的熱烈追捧，截止到20號中國國內A股網上的中簽率是6.03%，吸引的投資規模是603億人民幣，中國其他的股本也不足1萬億，現在是吸引這些資金。在香港認購人數是97.7萬人，H股是3.07元，A股現在定為3.12元，市盈率是2.23倍。所以工商銀行是迄今為止國際上籌資規模最大的一個銀行，應該是第一股了，所以應該說是非常好的一件事情，不應該說是國有資產流失，而是非常國際化的一個步驟。

　　當然我們也要開展一些國際的業務進行國際的并購，我們相信中國商業銀行通過改革一定會建成一個資本充足、內控嚴密、運營安全、服務和效益良好、具有國際競爭力的現代化商業銀行，謝謝大家！