應對全面競爭：綜合經營烽火愈燃愈烈

　　FN記者 韓雪萌

　　近日，中國銀行參股汽車金融公司的消息見諸報端。媒體對其關注，不僅因為這是中行在上市后從經營策略上推出的新動作，更重要的是它預示著綜合經營的烽火正愈燃愈烈。

　　“目前，在對外開放發展的大背景下，我國的金融業正發生著深刻的變化。金融創新層出不窮，綜合經營趨勢漸趨明朗。從混業到分業再到混業，這不是一次簡單的輪回，而是螺旋上升式的升華。”某銀行有關人士這樣告訴記者。

　　目前，我國銀行業監管體制是在分業經營模式下形成的，但從我國目前的金融業發展水平及發展趨勢來看，綜合經營的趨勢已日益明顯。對此“

十一五”規劃綱要明確提出，要鼓勵金融創新，引導金融業的綜合經營，在加強監管的前提下，發展交叉類、延伸類的金融服務。我國金融業多個政府主管部門負責人也都表示，今后將研究穩步推進金融業綜合經營試點的措施，選擇有條件的銀行開展綜合化經營試點。

　　從分業經營走向綜合經營，是內外部因素共同作用下我國金融業發展的必然趨勢。

　　從內部因素來看，我國金融市場的整體發展需要是促使我國金融業走向混業經營的內在根本推動力。近年來，我國的銀行、保險、證券等行業都獲得了快速發展，但是，原有的分業格局限制了金融機構的業務擴張，金融業的進一步發展遭遇瓶頸。

　　就我國銀行業的情況來看，分業經營的模式不利于貨幣市場和

資本市場的溝通，一定程度上制約了我國銀行資本的規模擴張，同時也限制了我國銀行業服務功能的全方位發展，不利于我國銀行業綜合實力的增強。

　　從外部因素來看，外資金融機構所帶來的競爭壓力也在客觀上要求我國金融機構開展混業經營，提高自身綜合實力。今年底我國金融市場將全面對外資金融機構開放。素有“金融百貨公司”之稱的外資銀行能為客戶提供“一站式服務”，客戶在外資銀行中開設一個主賬戶就能進行多種業務操作，極為便利。先期進入國內市場的外資金融機構在激烈的市場競爭中已經在一定程度上體現了這種綜合服務的優勢。在這種情況下，如果我國的金融機構還局限在舊有的狹窄經營范圍內發展，在同外資金融機構競爭時就會處于劣勢。

　　從我國金融市場發展的現實情況來看，創新已成為推動我國金融市場綜合經營的關鍵因素。在我國銀行、保險、證券等紛紛加強合作的情況下，創新的產品層出不窮。銀證通、銀行代理保險業務，這些創新業務品種都為我國消費者帶來不小的便利，同時也極大地促進了我國金融業的進一步發展。以銀行代理保險業務為例，目前銀行代理銷售保險公司產品實現的保費收入已經占壽險公司總保費的三分之一。

　　事實上，《商業銀行設立基金管理公司試點管理辦法》出臺之后，我國金融業走向綜合經營的屏蔽就被首次突破。此后，隨著制度創新的不斷進步，金融控股集團這一組織形式得到更多青睞。在金融控股公司的統一控制下，通過內部組織與股權合作，形成商業銀行、證券公司、保險公司等金融機構各自分業經營，但又互相協作配合的混業經營格局。從分業經營模式向綜合經營模式轉變也對我國的金融監管水平提出了更高的要求。金融監管部門必須提高監管水準，不斷積累監管經驗。各監管部門之間應加強協調與合作，推進金融監管由機構監管向功能監管轉變，加強對跨市場金融產品、金融組織的風險監管，同時又要防止出現監管真空、減少重復監管。

　　今年底，我國金融市場將全面開放，提升銀行業的整體競爭實力，已經迫在眉睫。這不僅是對我國銀行業整體的挑戰，也將是對監管部門的嚴峻考驗。包括綜合經營在內的創新嘗試能否有效提高國內銀行業的競爭力，商業銀行能否熟練駕馭這些新的經營方式，監管部門能否管控住風險，都構成了這些挑戰和考驗的一部分。