代客境外理財(cái)開(kāi)辦 國(guó)內(nèi)銀行海外擴(kuò)張步伐加快

　　本報(bào)記者李文川

　　銀監(jiān)會(huì)日前批準(zhǔn)工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，匯豐銀行和東亞銀行的內(nèi)地分行也獲準(zhǔn)開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)。此舉表明合格境內(nèi)投資者（ＱＤＩＩ）的三個(gè)主體之一商業(yè)銀行已經(jīng)啟動(dòng)，這也意味著境內(nèi)居民用人民幣參與境外理財(cái)產(chǎn)品投資的大門(mén)正式打開(kāi)，投資者多了一條參與國(guó)際市場(chǎng)投資、分享國(guó)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)收益

的渠道。

　　分析人士稱(chēng)，隨著年底我國(guó)金融市場(chǎng)全面開(kāi)放的來(lái)臨，具有海外巨大網(wǎng)絡(luò)與理財(cái)優(yōu)勢(shì)的外資銀行將允許在中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)，而國(guó)內(nèi)銀行向海外擴(kuò)張步伐相對(duì)較慢，理財(cái)人才與產(chǎn)品、經(jīng)驗(yàn)都十分匱乏，面對(duì)日益增長(zhǎng)的國(guó)內(nèi)居民財(cái)富與理財(cái)需求，一旦雙方同臺(tái)競(jìng)技，國(guó)內(nèi)銀行將面臨危險(xiǎn)的局面。他們表示，允許商業(yè)銀行開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)正逢其時(shí)。

　　人民幣計(jì)價(jià)區(qū)別外匯理財(cái)

　　繼《商業(yè)銀行開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》4月頒布實(shí)施之后，6月22日，銀監(jiān)會(huì)又發(fā)《通知》，對(duì)商業(yè)銀行開(kāi)展代客境外理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)申請(qǐng)、投資范圍、托管人選擇和理財(cái)方式等問(wèn)題進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，與已有的外匯理財(cái)業(yè)務(wù)相比，新推出的銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的最大區(qū)別在于投資者所使用的幣種不同。目前的外匯理財(cái)必須使用外幣或外匯，而代客境外理財(cái)使用的是人民幣，當(dāng)然也可以使用外幣。

　　據(jù)悉，按規(guī)定，投資者以人民幣購(gòu)匯投資的，商業(yè)銀行結(jié)匯后支付給投資者；投資者以外匯投資的，商業(yè)銀行將外匯劃回投資者原賬戶。

　　數(shù)據(jù)顯示：截至2006年3月底，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額已達(dá)到31．8萬(wàn)億元，城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額已突破16萬(wàn)億元，境內(nèi)居民個(gè)人和機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理需求日益增長(zhǎng)。截至2006年3月底，我國(guó)外匯儲(chǔ)備已達(dá)到8751億美元，穩(wěn)居世界第一。充裕的外匯儲(chǔ)備為境內(nèi)居民個(gè)人和機(jī)構(gòu)通過(guò)人民幣購(gòu)匯形式進(jìn)行境外金融產(chǎn)品投資提供了保障。

　　德意志銀行不久前預(yù)計(jì)，到2010年，中國(guó)的銀行代客境外理財(cái)規(guī)模將從目前的100億美元增加到250億美元。中國(guó)銀行的國(guó)際金融專(zhuān)家譚雅玲則表示，未來(lái)幾年內(nèi)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還會(huì)維持在3％左右，這為銀行開(kāi)辦境外代客理財(cái)提供了良好的外部氛圍，也有助于釋放國(guó)內(nèi)高儲(chǔ)蓄、高外匯儲(chǔ)備壓力。

　　收益稍高 風(fēng)險(xiǎn)不小

　　時(shí)下，我國(guó)1年期美元存款的稅前利率為3％，即使是外匯固定利率理財(cái)產(chǎn)品，目前收益率也只有4．8％，而目前很多以美元計(jì)價(jià)的固定收益類(lèi)產(chǎn)品的收益率超過(guò)了5％。也就是說(shuō)，現(xiàn)在只要去購(gòu)買(mǎi)美國(guó)的儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品，比如國(guó)庫(kù)券就能夠達(dá)到5％的收益。因此，如果通過(guò)銀行代客境外理財(cái)，投資者獲得的固定收益將超過(guò)目前境內(nèi)同期外匯理財(cái)產(chǎn)品的固定收益。

　　不過(guò)市場(chǎng)人士提醒投資者，用人民幣投資國(guó)外市場(chǎng)，要注意匯率風(fēng)險(xiǎn)。按照規(guī)定，投資者要先將人民幣換成美元進(jìn)行投資，而境外理財(cái)資金匯回后，投資者以人民幣購(gòu)匯投資的，商業(yè)銀行結(jié)匯后支付給投資者。這樣一來(lái)，經(jīng)過(guò)換匯結(jié)匯，匯率上損失多少要計(jì)算清楚。海外市場(chǎng)風(fēng)云變幻，投資收益自然會(huì)有波動(dòng)，投資者應(yīng)做好充分的心理準(zhǔn)備。

　　建行一位資深理財(cái)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，目前國(guó)內(nèi)

　　有鑒于此，銀監(jiān)會(huì)要求，商業(yè)銀行開(kāi)展代客境外理財(cái)包括理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)兩種方式，其中，前者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，后者資金不得直接投資于

　　渣打銀行中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)分析師王志浩表示，目前銀行僅獲準(zhǔn)投資境外固定收益類(lèi)產(chǎn)品，相信有關(guān)方面主要基于保護(hù)存款者的利益考慮。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，初期獲準(zhǔn)境外投資的額度不會(huì)很多，固定收益類(lèi)產(chǎn)品也將以國(guó)債和信用較高的企業(yè)債為主。