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中新網6月23日電 銀監會網站22日刊載銀監會主席劉明康的署名文章《全面提高中國銀行業的市場風險管控能力》，全面分析了銀行業面臨的市場風險管理問題。文章并告誡，如果疏于市場風險管理，“百年老店也可能遭受滅頂之災。”
劉明康在文章中表示，在銀行經營面臨信用、操作、市場、法律、聲譽等眾多風險，市場風險是最重要環節之一。而隨著中國利率市場化推進、資本項目逐步開放，特別是人
民幣匯改之后，銀行業面臨的市場風險明顯增大，加強市場風險管理變得十分重要，加強市場風險監管也隨之變得更加重要。
市場風險實際上是由于利率、匯率、股票、商品等價格變化導致銀行損失的風險。顧名思義，市場風險實際包括利率風險、匯率風險、股市風險和商品價格風險四大部分。由于中國目前銀行從事股票和商品業務有限，因此其市場風險主要表現為利率風險和匯率風險。
利率風險是整個金融市場中最重要的風險。由于利率是資金的機會成本，匯率、股票和商品的價格皆離不開利率；同時由于信貸關系是銀行與其客戶之間最重要的關系，因此利率風險是銀行經營活動中面臨的最主要風險。
劉明康表示，在中國由于經濟轉型尚未完成，市場化程度仍有待提高，利率市場化進程也剛剛起步，利率風險問題方才顯露。目前中國基準利率市場化還沒有開始，影響利率的市場因素仍不明朗，而且市場仍然沒有有效的收益率曲線，利率風險將逐步成為中國金融業最主要的市場風險。
除利率市場化之外，如果沒有可靠的利率曲線，也很難對各種金融資產進行合理定價，很難對債券、外匯、股票等傳統資產交易的市場風險進行度量，更難對這些資產及其指數之上的遠期、期貨、掉期、期權等衍生產品的風險進行合理度量，從而也難以對這些產品的資本充足率進行合理計算。
他表示，場內衍生產品缺位也是中國金融機構建立和健全市場風險管理模型的另外一個主要障礙。
針對市場風險的特點，劉明康還表示銀行應加大制度建設，管理市場風險。他指出，銀行董事會對銀行的市場風險管理承擔最終責任，所以董事會確定銀行可以承受的最高市場風險水平，制定銀行市場風險管理框架并批準重大市場風險政策和策略。董事會應該有專門成員或明確授權下屬風險管理委員會或市場風險管理委員會制定市場風險管理政策和程序，審查市場風險管理水平和狀況，對各業務部門分配限額，并監督市場風險的管理運作。
此外，市場風險管理政策和程序的建立是健全風險管理和監管的重要組成部分，更為重要的是這些政策和制度的嚴格執行和實施。
劉明康強調，“事非經過不知難”，中國金融機構和企業沒有真正經歷這個“陣痛”過程，風險意識沒有得到具體提升，風險管理措施不到位，風險事件接連發生，所以只有加強風險管理和監管才能保證中國衍生產品市場在健康持續的道路上發展。
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