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本報記者 張友 貴州江口報道
貴州小額貸款競標落幕。5月25號，貴州省銅仁地區江口縣小額貸款招標委員會宣布，來自貴陽的一興寶典科技公司取得了組建小額貸款公司的資格。這是自2005年小額貸款試點以來，全國出現的第四家小額貸款公司。
借此機會，本報記者就小額貸款試點的性質、資金來源和發展之路等問題，專訪了參會的中國社科院農科所副所長、從事小額貸款研究多年的杜曉山，亞洲開發銀行(下稱“亞行”)高級金融專家錢鷹和小額信貸專家羅伯特(Robert Hickson)。
準金融機構定位
《21世紀》：如何定位小額貸款公司的性質？監管機構應該如何監管？
羅伯特：中國的小額貸款公司看起來是一個商業機構，但是實質上是準金融機構。
杜曉山：我個人認為，發放貸款和吸收存款是金融機構的主要活動，所以小額貸款公司至少是個準金融機構。
至于應該如何監管，我覺得，不應該局限于人民銀行或銀監會兩者之間。從國內看，小額貸款公司的監管方式并不統一，比如典當行就是商務部在管。從國外看，是由自律機構或專門成立的部門監管，在印尼就是由省級部門監管。
人民銀行、銀監會、財政部、農業部、國家工商總局應該共同協商，出臺一個文件，明確小額貸款公司的監管權問題。最近，內蒙古金融辦就準備出臺一個具體的小額貸款公司管理辦法。
批發行放款的設想
《21世紀》：現在小額貸款公司只發放貸款不吸收存款。在達到什么條件的時候，小額貸款公司將被允許吸收存款？
杜曉山：現在由于沒有資本金的進入和退出機制，在1到2年內解決這個問題不現實。以后可能會由批發銀行或投資公司來放款，監管機構對批發行和小額貸款公司都進行監管。做批發金額大，批發行也有錢可賺，很有可行性。我覺得，國家開發銀行就比較適合做批發行。
在此前提下，還可以拓寬融資渠道，比如向其他機構借錢，甚至干脆變為銀行。央行也傳達過小額貸款公司要循序漸進，然后看表現決定是否拓寬其融資渠道的信號。另外一個途徑，小額貸款機構不變成銀行，由政府負責為其融資。
錢鷹：僅靠資本金生存并不叫經營活動，所以肯定要有批發行介入。當監管機構對設立民營銀行完全放開后，小額貸款機構吸收存款也將水到渠成。
羅伯特：世界扶貧組織的研究表明，小額貸款公司的資本來源中，資本金與批發資金的比例為2：8。但就欠發達地區而言，貸款資金一般來源于國際組織，比如亞行等，商業銀行很少介入。因為成本很高，資金成本一般為8%，加上其他費用后達到9%到10%。
其實中國的小額貸款機構與國外的發展歷程是差不多的。他們也是先只貸不存，做到一定程度后允許吸收存款，最終發展成為專業銀行。如蒙古的KHAN Bank Mongolia、柬埔寨的ACLEDA銀行。 ACLEDA是全世界唯一在鄉村運營的專業銀行，德國復興銀行和國際金融公司在其中均有股份。
如何讓外資進入
《21世紀》：內蒙古和貴州的小額貸款試點是亞行在操作，亞行一直想引進海外機構，但是現在的情況并不太理想。為什么會這樣？
羅伯特：外國投資者希望可以有一個很明確的說法，但是現在小額貸款公司在中國還是試點，很多方面有不確定性。比如，試點辦法對利率的規定是基本利率的4倍，我們曾經調查了8家機構，4倍的利率根本不能覆蓋風險。
外國投資者對市場的要求更高。小額貸款公司需要達到規模效應，才能實現贏利。江口縣也同意我們跨縣經營，但是有一個行政區劃的考慮。
錢鷹：現在國外投資者對中國小額貸款相關試點辦法的認識還不夠。我們的研究結果表明，一個小額貸款機構要實現盈虧平衡，要有2000萬美元的貸款額。而江口的容量太小，江口的人口是20多萬，大概有4萬個家庭，若20%的家庭貸款、每筆貸款金額為1500元(人民幣)，大概會有600萬元(人民幣)貸款，這是遠遠不夠的。
杜曉山：政策上，招標可以面向海內外投資者。但為什么沒有海外機構來，我個人判斷，這個試點是帶有公益性質的商業試點，問題就出在盈利上。
西部地區經濟落后，盈利難度更大。可能內資機構來做可以賺錢，但是外資機構就會虧，因為外資的到達成本會更高。現在的矛盾就是，越需要錢的地方，外資機構越難進入。所以，應該考慮給予更優惠的政策，或者吸引更具公益性的金融機構進入。
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