銀行急推違約率測(cè)算 貸款定價(jià)模式謀變

　　作者：巫燕玲

　　利率市場(chǎng)化是大勢(shì)所趨，未來(lái)央行可能只制定一年期基準(zhǔn)利率。在這種情況下，商業(yè)銀行必須未雨綢繆，開發(fā)貸款定價(jià)體系，增強(qiáng)獨(dú)立定價(jià)能力。

　　將企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)輸入一個(gè)模型，就有可能得出這個(gè)企業(yè)的貸款違約概率。以后企業(yè)到

銀行貸款，經(jīng)過這套系統(tǒng)的測(cè)算，銀行就能針對(duì)不同企業(yè)定出不同的貸款利率——國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的貸款定價(jià)模式可能從此徹底改變。

　　光大銀行薛宏立認(rèn)為，利率市場(chǎng)化是大勢(shì)所趨，未來(lái)央行可能只制定一年期基準(zhǔn)利率。在這種情況下，商業(yè)銀行必須未雨綢繆，開發(fā)貸款定價(jià)體系，增強(qiáng)獨(dú)立定價(jià)能力。

　　誰(shuí)將違約？

　　據(jù)記者了解，商業(yè)銀行近幾年均在開發(fā)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系。招商銀行與國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪評(píng)級(jí)合作目前正在開發(fā)債項(xiàng)評(píng)級(jí)系統(tǒng)，去年則開發(fā)了一套企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系。建行早于2001年3月成立風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)辦公室以后，開始著手做這項(xiàng)工作。工行則于2004年正式啟動(dòng)內(nèi)部評(píng)級(jí)法工程。

　　銀行在發(fā)放貸款時(shí)，如果能預(yù)先測(cè)算企業(yè)可能的違約率，將能很大程度上降低風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部評(píng)級(jí)要做到的就是這個(gè)。招商銀行風(fēng)險(xiǎn)控制部管七海認(rèn)為，這就從傳統(tǒng)的貸后管理轉(zhuǎn)向了貸前管理。

　　所謂的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，分為客戶評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)(授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn))。以銀行貸款的歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過建立模型和專家經(jīng)驗(yàn)，測(cè)算出企業(yè)可能的貸款違約概率和違約后銀行損失率。

　　招行目前的評(píng)級(jí)系統(tǒng)結(jié)合了定性和定量指標(biāo)進(jìn)行測(cè)算。其中定性指標(biāo)包括行業(yè)前景(國(guó)家宏觀政策，行業(yè)政策等)、是否有央行貸款卡，以及財(cái)務(wù)報(bào)表是否通過審計(jì)；定量指標(biāo)有九個(gè)：凈利潤(rùn)，利息保障收益，資產(chǎn)收益率等；每個(gè)指標(biāo)的權(quán)重比較平均。

　　管七海告訴記者，招商銀行目前劃分了資金密集型等九類行業(yè)的評(píng)級(jí)指標(biāo)體系。經(jīng)過去年的測(cè)算，其中違約率最高的是交通運(yùn)輸業(yè)和紡織行業(yè)。管表示，評(píng)價(jià)等級(jí)越低的企業(yè)，其違約率越高。不過由于時(shí)間限制，貸款回收期限還沒到，所以目前還沒有事實(shí)證明此結(jié)果。

　　管介紹，目前招行的中小企業(yè)貸款評(píng)價(jià)體系也在開發(fā)中。和普通企業(yè)評(píng)級(jí)系統(tǒng)不一樣的是，中小企業(yè)貸款體系指標(biāo)更針對(duì)中小企業(yè)特點(diǎn)，例如財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性不夠等，增加了定性評(píng)價(jià)的權(quán)重——比如企業(yè)家素質(zhì)、個(gè)人信用等。另外，還會(huì)增加區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，比如在江浙信用比較好的地區(qū)，企業(yè)的區(qū)域評(píng)級(jí)就會(huì)相對(duì)較高。

　　如何定價(jià)

　　建立銀行內(nèi)部企業(yè)評(píng)級(jí)系統(tǒng)的主要作用，是對(duì)貸款進(jìn)行科學(xué)定價(jià)。換言之，假如企業(yè)能在貸前得到較小的違約率評(píng)價(jià)，就有可能得到較好的貸款利率。

　　此前，商業(yè)銀行貸款利率一般是以央行的基準(zhǔn)利率為準(zhǔn)，上下浮動(dòng)一兩個(gè)基點(diǎn)。即使2003年央行放開了商業(yè)銀行貸款利率上限管制，實(shí)際銀行貸款利率上浮并不大——目前只是在基準(zhǔn)利率上下10%之間浮動(dòng)。

　　薛宏立認(rèn)為，未來(lái)央行存貸款利率期限將逐步減少，有可能只保留一年期基準(zhǔn)利率。在這種情況下，商業(yè)銀行必須獨(dú)立制定貸款利率標(biāo)準(zhǔn)。

　　商業(yè)銀行貸款評(píng)級(jí)體系是以企業(yè)評(píng)級(jí)為基礎(chǔ)的。各個(gè)商業(yè)銀行內(nèi)部根據(jù)歷史數(shù)據(jù)有一個(gè)評(píng)級(jí)系統(tǒng)。然后再根據(jù)平均存款成本、期限、技術(shù)成本、未來(lái)融資成本、預(yù)期盈利水平等進(jìn)行貸款定價(jià)。

　　然而要準(zhǔn)確測(cè)算出借款人的違約概率，需要一定時(shí)期的歷史數(shù)據(jù)，一般至少要5年。債項(xiàng)評(píng)級(jí)更需要7年歷史數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)。中國(guó)社科院金融研究所殷劍鋒認(rèn)為，商業(yè)銀行通過歷史數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行違約率的測(cè)算，事實(shí)上是比較難的。因?yàn)樵?span id="q62sqsuuus" class=yqlink>