資本金不足仍是中國銀行業(yè)的心頭之患

　　作者：尹中立 來源：中國經(jīng)營報

　　歷史造成的事實是中國的商業(yè)銀行的資本充足率較低，按照新的資本金管理辦法的要求，以8%的底線計算，中國商業(yè)銀行存在的資本金缺口高達2萬億元以上。

　　國有銀行上市緩解了其資本金匱乏的燃眉之急，但對大多數(shù)商業(yè)銀行，資本金缺口尚

無充分的補充渠道。中國銀監(jiān)會成立以后，全面借鑒了巴塞爾新資本協(xié)議監(jiān)管框架，2004年3月1日頒布實施了新的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，在資本監(jiān)管方面加快了與國際接軌的步伐。根據(jù)這一要求，2007年以后，我國商業(yè)銀行的資本充足率要達到8%以上，這意味著銀行業(yè)每年需要補充2000多億的資本金，這已經(jīng)成為中國銀行業(yè)的重大難題。

　　中國銀行業(yè)資本金缺口巨大

　　歷史造成的事實是我國的商業(yè)銀行的資本充足率較低，根據(jù)有關(guān)資料估計，按照原資本監(jiān)管口徑計算，2003年底，我國商業(yè)銀行的加權(quán)平均資本充足率是5.75%。如果按照新的資本金管理辦法的要求，從資本中剔除專項撥備、其他準備和當年未分配利潤，按照8%的底線計算，我國商業(yè)銀行存在的資本金缺口高達2萬億元以上。

　　四大國有商業(yè)銀行有望通過國家財政注資或

　　從動態(tài)的角度分析，補充資本金將成為今后制約銀行經(jīng)營的重要因素。從過去的5年資料看，全國銀行貸款的增長速度比GDP的增長速度高約8個百分點，11家股份制商業(yè)銀行的貸款增長速度每年平均增長30.82%，比GDP的增長速度高約22個百分點。這意味著11家股份制銀行的資本金的增長速度也應(yīng)該在30%以上，全國所有商業(yè)銀行的加權(quán)平均資本增長速度應(yīng)該保持在16%左右的增長速度(假設(shè)未來GDP的增長速度為8%)，每年補充的資本金會超過2000億元，其中，11家股份制商業(yè)銀行的資本金每年需要補充400億元以上。

　　上述計算還沒有包括資產(chǎn)的損失所帶來的計提。如果考慮資產(chǎn)損失，計提各項準備，則上述計算的每年需要補充的銀行資本金的數(shù)據(jù)更多。

　　資本金補充渠道困難重重

　　通過國內(nèi)主要銀行與境外幾家大銀行的資本充足率的比較我們看出，國內(nèi)銀行的資本充足率與境外銀行還有較大的差距。我國商業(yè)銀行的核心資本充足率一般都在4%左右，資本充足率在7%左右，而國際大銀行的資本充足率平均在12%左右。

　　從總體上來說，銀行補充資本金的渠道有三個途徑，一是利潤留成，依靠自身的積累；二是通過資本市場來補充資本金，發(fā)行

　　從西方商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)看，留存收益在資本補充渠道中占有重要地位。以美國為例，2003年末，未分配利潤和贏余

　　再從資本市場來看，國內(nèi)的股票市場因為存在融資功能的缺陷，也難以滿足銀行業(yè)對資本金的大量需求。當然，條件好的銀行可以到國外去融資，但大部分銀行不具備國外上市的條件。為此，銀行監(jiān)管當局采取了積極的應(yīng)對措施，例如，銀行可以通過發(fā)行次級債的方式來補充資本金，還可以通過發(fā)行混合資本債的方式來補充資本金。但這些手段只能在一定的范圍內(nèi)有效，有很多約束條件。

　　從私募渠道看，2004年之后，各商業(yè)銀行加快了引進戰(zhàn)略投資者的步伐，但隨著國際資本的大量進入，國人自然會想到銀行業(yè)的控制權(quán)和金融自主權(quán)的問題，2005年下半年之后，這樣的擔(dān)心越來越引起關(guān)注。

　　總之，目前以及今后的相當長時間里，補充資本金都是中國商業(yè)銀行的頭等大事。