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業(yè)內(nèi)人士揭開三方擬持股比例：花旗43%＋中糧等42%；華聞51%＋法國興業(yè)25%；平安80%＋其他5%
本報(bào)記者 田宇 發(fā)自深圳
謎底仍未揭曉，但參與收購廣東發(fā)展銀行(下稱“廣發(fā)行”)的各方卻稱“該做的都做
了，現(xiàn)在只能等上邊的批復(fù)”。廣發(fā)行最終花落誰家看來還要些時(shí)日。
一位知情人士對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》表示，廣發(fā)行重組目前方案已上報(bào)國務(wù)院，但并非如外界所傳重組評審小組上報(bào)給國務(wù)院的入圍者是花旗競標(biāo)財(cái)團(tuán)一家，而是上報(bào)了花旗、華聞投資——法國興業(yè)銀行及中國平安保險(xiǎn)三家競標(biāo)財(cái)團(tuán)的方案。最后的結(jié)果可能會(huì)在春節(jié)前后公布，他本人傾向于節(jié)后，因?yàn)椤氨M管花旗的勝數(shù)很大，但還是有不確定因素存在，應(yīng)該不會(huì)那么快(獲批)”。
該人士透露，由于三大競標(biāo)財(cái)團(tuán)中花旗競標(biāo)財(cái)團(tuán)出價(jià)241億元為最高，所以目前最被市場看好。該競標(biāo)財(cái)團(tuán)內(nèi)，花旗擬收購廣發(fā)行43%的股權(quán)，而中糧集團(tuán)以及其他一致行動(dòng)人共持股42%。
對于花旗雖然出價(jià)最高但條件亦最為苛刻的說法，上述人士表示，主要是“花旗的方案中提出，在已審計(jì)的不良資產(chǎn)基礎(chǔ)上，如果一年之內(nèi)廣發(fā)行再新增不良資產(chǎn)的話，廣東地方政府應(yīng)予承擔(dān)一部分，而廣東地方政府不愿意接受這樣的條款”。該人士認(rèn)為，花旗也有可能最后取消或修改這一條款。
而華聞投資——法國興業(yè)銀行競標(biāo)團(tuán)出價(jià)235億元，其方案是華聞將占51%股份，法國興業(yè)銀行擬收購25%，而中石化持有9%。上述知情人士透露，華聞背后真正的收購者是巴黎百富勤。若華聞能夠入主，在政策允許的情況下，華聞可能在5年之內(nèi)陸續(xù)向后者轉(zhuǎn)讓其持有的廣發(fā)行股份。
相對于前兩個(gè)競標(biāo)財(cái)團(tuán)中相對均衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)，中國平安保險(xiǎn)則處于強(qiáng)勢主導(dǎo)地位。平安出價(jià)226億元，約占80%的股份，而其一致行動(dòng)人只能占到5%左右。
除了價(jià)格因素外，對于三大競標(biāo)財(cái)團(tuán)收購廣發(fā)行的前景，上述人士認(rèn)為，各有優(yōu)勢劣勢。如果從銀行監(jiān)管部門的角度看，花旗無疑是比較合適的，因?yàn)槠鋵I(yè)背景和管理經(jīng)驗(yàn)是中國的商業(yè)銀行所需要的。而平安保險(xiǎn)在這方面相對就差一些，畢竟它沒有大中型銀行的管理經(jīng)驗(yàn)。尤其借鑒中國銀行業(yè)之前出現(xiàn)的種種問題，銀行監(jiān)管部門可能更加希望由外方接手廣發(fā)行。但平安保險(xiǎn)擁有身為廣東企業(yè)而與廣東地方政府關(guān)系良好的優(yōu)勢，尤其這次參與收購廣發(fā)行是由馬明哲親自掛帥，其擁有的深厚人脈資源也可能會(huì)對此次收購產(chǎn)生影響。而華聞投資和法國興業(yè)銀行的組合則構(gòu)造了一個(gè)均衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)，且方案也最符合目前中國的政策法規(guī)允許外資參股中資銀行的基本要求。
盡管花旗、華聞投資——法國興業(yè)銀行和中國平安保險(xiǎn)三大競標(biāo)方最終誰將勝出尚未有定論，但重組后的廣發(fā)行將保證其核心資本充足率達(dá)到6%、不良資產(chǎn)率降低到4%和不良貸款率降低到5%以下的三項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)。
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