交行布局金融控股提速 保險(xiǎn)證券多管齊下

　　銀行謀求設(shè)立金融控股公司，不僅自身面臨重大戰(zhàn)略抉擇，還涉及中國(guó)金融市場(chǎng)和法律體系建設(shè)，以及各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間如何建立監(jiān)管合作協(xié)調(diào)機(jī)制等問(wèn)題。而綜合經(jīng)營(yíng)的重要前提在于如何控制風(fēng)險(xiǎn)，防止金融風(fēng)險(xiǎn)的跨行業(yè)傳遞

　　本報(bào)記者 蔡臻欣 發(fā)自上海

　　在即將過(guò)去的2005年，交通銀行(3328.HK)以鮮活的姿態(tài)扮演著一個(gè)銀行業(yè)領(lǐng)路者的角色：股改、香港上市、設(shè)立基金公司、醞釀涉入保險(xiǎn)和證券業(yè)務(wù)領(lǐng)域……在這些領(lǐng)先一步的努力匯聚下，交行離金融控股公司也越來(lái)越近。《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》獲悉：日前交行總行已成立綜合經(jīng)營(yíng)辦公室，以期在保險(xiǎn)、證券等領(lǐng)域繼續(xù)推進(jìn)。

　　日前，交行總行的一位內(nèi)部人士告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，交行有可能成為首批乃至首家外資參與綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)的金融機(jī)構(gòu)，這與此前獲準(zhǔn)綜合經(jīng)營(yíng)的平安控股等國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)將有很大的不同，具有先行先試的意味。

　　該人士透露，與此相適應(yīng)，交行總行已成立了綜合經(jīng)營(yíng)辦公室具體負(fù)責(zé)落實(shí)綜合經(jīng)營(yíng)的相關(guān)戰(zhàn)略部署，且綜合經(jīng)營(yíng)的內(nèi)部方案已基本確定。“我們現(xiàn)在內(nèi)部的提法均統(tǒng)一為‘綜合經(jīng)營(yíng)’，已不再提‘混業(yè)經(jīng)營(yíng)’了。”

　　交行行長(zhǎng)張建國(guó)11月份在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)曾就交行綜合經(jīng)營(yíng)計(jì)劃表示：“在綜合經(jīng)營(yíng)方面，交行原來(lái)就有優(yōu)勢(shì)，海通證券、太平洋保險(xiǎn)都曾是交行的家庭成員。國(guó)際上金融混業(yè)漸成趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)也有意試點(diǎn)。我們已經(jīng)設(shè)立基金管理公司，獲得了年金業(yè)務(wù)的資格，也希望在CEPA框架下設(shè)立保險(xiǎn)公司。不過(guò)，綜合經(jīng)營(yíng)還有很多法律和市場(chǎng)上的障礙需克服，我們會(huì)在下個(gè)月形成一個(gè)確定的內(nèi)部方案。”

　　前述交行內(nèi)部人士表示，交行在保險(xiǎn)和證券業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓展均進(jìn)展良好，“保險(xiǎn)方面雖然目前交銀保險(xiǎn)還沒(méi)有正式拿到牌照，但要求參股的公司已經(jīng)擠破了頭，目前我們?cè)谧龅木褪遣粩鄡?yōu)化股本結(jié)構(gòu)。交銀保險(xiǎn)未來(lái)大約3年后正常經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)是年回報(bào)率12%，你想那些潛在股東怎么會(huì)不趨之若鶩？”

　　而證券業(yè)務(wù)方面，交行也絲毫未曾松懈。“證券公司已基本上決定和匯豐搞合資，雙方股權(quán)比例接近。我們正在醞釀幾種模式，其中湘財(cái)證券目前仍是我們期望重組進(jìn)入的目標(biāo)之一。最早的時(shí)候也曾考慮過(guò)

　　資本擴(kuò)張的沖動(dòng)下，銀行謀求成立金融控股公司將是縈繞于2006年的一個(gè)夢(mèng)想。工行城市金融研究所所長(zhǎng)詹向陽(yáng)認(rèn)為，隨著利率市場(chǎng)化推進(jìn)，是否給綜合經(jīng)營(yíng)“松綁”關(guān)乎國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的生存。詹向陽(yáng)表示，銀行業(yè)開展綜合經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)條件已經(jīng)具備，2006年基金管理公司、債券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理將成為銀行介入的重要領(lǐng)域。

　　一位金融業(yè)人士指出，銀行謀求設(shè)立金融控股公司，不僅自身面臨重大戰(zhàn)略抉擇，還涉及中國(guó)金融市場(chǎng)和法律體系建設(shè)，以及各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間如何建立監(jiān)管合作協(xié)調(diào)機(jī)制等問(wèn)題。而綜合經(jīng)營(yíng)的重要前提在于如何控制風(fēng)險(xiǎn)，防止金融風(fēng)險(xiǎn)的跨行業(yè)傳遞。

　　相關(guān)鏈接

　　央行起草金融控股公司監(jiān)管條例

　　長(zhǎng)期名不正言不順的金融控股公司今后有望取得合法身份。據(jù)消息靈通人士透露，央行有關(guān)部門正在起草金融控股公司監(jiān)管條例，旨在從制度上界定與規(guī)范金融控股公司。

　　有關(guān)專家指出，目前我國(guó)的法律和部門規(guī)章都未明確金融控股公司的法律地位，但在現(xiàn)實(shí)中已經(jīng)存在不同模式的金融控股公司，銀行、證券、保險(xiǎn)三個(gè)監(jiān)管部門之間又沒(méi)有明確的責(zé)任劃分，已經(jīng)形成監(jiān)管上的盲點(diǎn)，為新的金融風(fēng)險(xiǎn)留下隱患。

　　據(jù)悉，起草中的監(jiān)管條例將界定控股公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，原則上不鼓勵(lì)實(shí)業(yè)公司發(fā)起設(shè)立。

　　消息人士稱，監(jiān)管條例將從多個(gè)角度對(duì)金融控股公司進(jìn)行監(jiān)控。首先，要在控股公司旗下的銀、證、保子公司之間及金融和實(shí)業(yè)之間設(shè)置“防火墻”，有效隔離總體風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要防范由子公司信息共享引致的內(nèi)幕交易風(fēng)險(xiǎn)。此外，還要對(duì)資本充足率進(jìn)行監(jiān)測(cè)，避免同一筆資本來(lái)源在母公司和子公司的資產(chǎn)負(fù)債表中同時(shí)反映，重復(fù)計(jì)算等。權(quán)威專家分析認(rèn)為，對(duì)金融控股公司進(jìn)行立法規(guī)范關(guān)鍵要解決三個(gè)問(wèn)題：一是應(yīng)對(duì)高管人員的準(zhǔn)入資格作出規(guī)定；二是必須有并表監(jiān)管和統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控規(guī)定；三是應(yīng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行充分的信息披露，并要求制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，以防止控股公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)傳染。(新華社)