滬外資行被集體警告 選購?fù)鈪R理財產(chǎn)品謹(jǐn)防誤導(dǎo)

　　上周，上海銀監(jiān)局發(fā)出風(fēng)險提示，要求在滬外資銀行注意個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險，主要是完善理財產(chǎn)品在宣傳、推介、銷售及售后服務(wù)四個環(huán)節(jié)的風(fēng)險解釋工作，加強(qiáng)對銷售人員的資質(zhì)把關(guān)和考核監(jiān)督。

　　銀行業(yè)監(jiān)管部門對外資銀行敲響一記警鐘，起因是近幾個月來，上海的金融消費(fèi)者對外資銀行個人理財產(chǎn)品，尤其是一些長期理財產(chǎn)品的投訴量上升。由于外資銀行尚未被允許

開辦對中國居民的人民幣業(yè)務(wù)，目前只能銷售外匯理財產(chǎn)品，所以監(jiān)管方的警告針對的是外匯理財產(chǎn)品。

　　分析投訴量增加的原因，上海銀監(jiān)局人士坦言，一方面是部分外資銀行在銷售及售后服務(wù)機(jī)制上存在缺陷，另一方面是國內(nèi)投資者的風(fēng)險認(rèn)知能力與金融知識也有所欠缺，風(fēng)險自擔(dān)的意識不強(qiáng)。

　　收益固定還是浮動？

　　大多數(shù)投資者購買外匯理財產(chǎn)品的動機(jī)，無外乎為了獲取高于現(xiàn)行外匯存款利率的收益。商業(yè)銀行抓住投資者的心理，自然在推介時突出外匯理財產(chǎn)品的高收益率。不過，很多情況下，高收益率指的是“預(yù)期最高收益率”，而非保證的百分比。

　　按照客戶獲取收益方式的不同，理財產(chǎn)品可以分為“保證收益類”和“非保證收益類”，無論人民幣還是外匯的理財產(chǎn)品都可以照此劃分。

　　保證收益類的外匯理財產(chǎn)品向客戶承諾的是固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險；或者銀行向客戶承諾支付最低收益，在此之上的收益由銀行和客戶按照合同約定分配，共擔(dān)風(fēng)險。

　　固定收益的理財產(chǎn)品，幾乎沒有收益上的風(fēng)險，但相應(yīng)地，銀行不會給出高于同期存款利率過多的投資收益率。中國銀行專業(yè)人士稱，受全球利率市場不穩(wěn)定影響，現(xiàn)時流行的固定收益類外匯理財產(chǎn)品期限都在一年期以內(nèi)，半年或三個月都不足為奇，正是因?yàn)槠谙薅�，理財產(chǎn)品和存款之間的利差不大。這類產(chǎn)品本金安全、收益固定，特別適合偏好無風(fēng)險的投資者。

　　另一種保證收益類產(chǎn)品，既保證最低收益，又給出最高收益的預(yù)期，是眼下銷售最火爆的產(chǎn)品。例如，渣打銀行正在銷售一期掛鉤股票指數(shù)的美元理財產(chǎn)品，期限為兩年，最低保證收益率4%且上不封頂。

　　從今年11月1日起中外銀行都得遵照執(zhí)行的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》特別規(guī)定，保證收益類理財產(chǎn)品如果承諾高于同期存款利率的收益率，銀行必須向投資者說明理由。渣打銀行一客戶經(jīng)理說，上述掛鉤股票指數(shù)的美元理財產(chǎn)品由于期限為兩年，所以年平均收益率只有2%，低于同期美元存款，不過，上不封頂?shù)氖找媛蕳l件以及向好的投資預(yù)期，還是讓投資者趨之若鶩。

　　保本還是不保本？

　　與保證收益類相對的非保證收益類理財產(chǎn)品，也被劃分成兩種，一是保本浮動收益產(chǎn)品，二是非保本浮動收益產(chǎn)品。

　　顧名思義，保本浮動收益產(chǎn)品就是銀行保證投資者本金安全，本金以外的投資風(fēng)險由客戶承擔(dān)；而非保本浮動收益產(chǎn)品的全部風(fēng)險都在客戶身上。

　　曾經(jīng)發(fā)生在花旗銀行“優(yōu)利賬戶”業(yè)務(wù)上的客戶糾紛，很大一個原因就是因?yàn)橥顿Y者對優(yōu)利賬戶不是保本型理財產(chǎn)品沒有心理準(zhǔn)備。優(yōu)利賬戶是外匯定期存款與外匯貨幣期權(quán)的組合，如果投資者看好歐元，選擇歐元與美元來掛鉤；然而當(dāng)這筆美元存款到期時

　　客戶是否有提前終止權(quán)？

　　本月，渣打、東亞等銀行推出的外匯理財產(chǎn)品都設(shè)計有客戶提前終止權(quán)，即是在合同期限內(nèi)，客戶有提前贖回投資的權(quán)利。

　　此前，當(dāng)美元不斷升息時，過往的理財產(chǎn)品收益率甚至不及現(xiàn)時的存款利率，投資者急于中斷當(dāng)時的產(chǎn)品合約，轉(zhuǎn)而購買新推出的高收益率產(chǎn)品。但是，當(dāng)時不少理財產(chǎn)品的期限為數(shù)年，而合同提前終止權(quán)都握在銀行手里，投資者只能眼巴巴看著外匯資金縮水。

　　如今某些銀行給了投資者一定的提前終止權(quán)，例如半年可以贖回一次，就減少了投資者的市場利率風(fēng)險。

　　今年11月1日，美國聯(lián)邦儲備委員會宣布自2004年6月以來第12次加息，聯(lián)邦基準(zhǔn)利率再加0.25個百分點(diǎn)至4%。多位銀行人士都預(yù)計，美元還處于加息通道中，預(yù)期明年外匯理財產(chǎn)品收益率會繼續(xù)上升。

　　本報記者　夏倩