|
“上市不是一個主要目標，主要是先把自己的工作做好，基礎打好。”7月23日，2005(中國)銀行家論壇上，當記者問及建行行長常振明“要確保年底前上市的目標，還有哪些工作要做？”時，常振明作了這樣的回答。但是，中國國際金融公司董事總經理貝多廣卻對記者的解讀是：低調的常振明所做的一切就是要“喝到四大國有銀行上市頭啖湯”。
自去年國家注資225億美元后，今年建行加大了尋求戰略合作者的步伐。6月17日，中
國建設銀行和美洲銀行于北京共同宣布，雙方簽署了關于戰略投資與合作的最終協議。根據協議，美洲銀行將分階段對建設銀行進行投資，最終持有股權可達到19.9%。首期投資25億美元購買中央匯金投資有限公司持有的建設銀行股份，第二階段將在建設銀行計劃的海外首次公開發行時認購5億美元的股份，未來數年內美洲銀行還可增持建設銀行股份至19.9%。這項交易是迄今為止外國公司對中國公司的最大的單筆投資。
7月4日，中國建設銀行股份有限公司和淡馬錫控股(私人)有限公司就戰略合作事宜達成一致并簽署最終協議。根據協議，淡馬錫將通過旗下的全資子公司亞洲金融控股私人有限公司對建設銀行進行股權投資，亞洲金融將在建設銀行計劃的海外首次公開發行時以公開發行價格認購10億美元的股份，并將根據政府批準的情況購買中央匯金投資有限公司持有的部分建設銀行股份。
“股份制改革一直是去年以來的工作重心”，建行辦公室一位工作人員告訴記者。看看建行公布不久的年報，2004年，建設銀行實現稅前利潤502.16億元，較上年增加127.43億元，增幅34.01%，其中，利息收入凈值1002.96億元，較上年增加113.49億元，計提資產減值準備支出88.30億元，較上年增加6.61億元。資產利潤率為1.30%，凈資產收益率為25.40%。剔除當年股份制改造所得稅稅收優惠政策因素，資產利潤率和凈資產收益率分別達到0.88%和17.28%。基于有效的成本控制，成本收入比下降至39.17%，同比較上年下降1.97個百分點。2004年末，建設銀行的資本充足率達到11.29%，不良貸款率降低到3.92%。年報披露數據表明，建設銀行2004年度的主要經營指標已經接近國際上100家大銀行中等偏上的水平。
從年報中可以讀出，2004年，建行“股份制改造”是主線，加快轉變觀念，改革體制，轉換機制，確保了階段性目標的實現。通過國家注資處置不良貸款、自我消化資產損失確定資產劃分界限和引進發起人股東等一系列財務重組措施和相關法律程序，顯著改善了資本實力資產質量、財務狀況。公司股東大會董事會高級管理層和監事會依據相關規章已經開始有效運作，權力機構、決策機構、經營管理層和監督機構之間的有效制衡機制開始發揮作用，建設銀行正向國際先進的公司治理模式靠攏。
按照中國人民銀行副行長吳曉靈的銀行股份制改造“四步走”提法：財務重組、核銷呆壞賬、注資及上市融資。建行上市可以說已經是箭在弦上：因為建行財務重組、核銷呆壞賬、注資工作均已完成，同時，大的戰略投資者也已達成意向。
中國社科院金融研究所金融發展室主任易憲容則指出，這標志著建行改革進入快車道：因為美洲銀行以30億美元的價格收購中國建設銀行9%的股份，首批出資的25億美元將收購匯金公司所持建行股份。另外，美洲銀行還承諾，在中國建設銀行于今年晚些時候公開發售股票時再投資5億美元以購買其股票；同時，亞洲金融將在建設銀行計劃的海外首次公開發行時以公開發行價格認購10億美元的股份，
易憲容認為，美洲銀行、淡馬錫的加盟，對建行的改革是如虎添翼。前有匯金注資，建行實力大增；現有美洲銀行加盟，帶來的不僅是資本、實力，還有公司管治、風險管理、信息技術、財務管理、人力資源管理、個人銀行業務包括信用卡以及全球資金服務等經驗、技術及公司文化。
如果建行能夠把美洲銀行、淡馬錫及后來的境外戰略投資者的經驗、技術及公司企業文化本土化，那么建行改革可能會比預想得要快。
為什么近段時間來，建行改革能夠頻頻出手，而且許多改革能切入國有銀行的要害呢？易憲容指出，這可能說明，國有企業改革與主事人存在很大的相關性。建行進行股改也有一段時間了，但是在早期股改中，僅僅著眼于財務上的重組，大多是表面上的文章。
無論是國有銀行還是國有企業，主事者不同，其改革意向與業績就迥然不同。建行股份制改造，從2004年初就已經全面展開，雖然政府下了大力氣，但進展不大。這與一些人試圖從改革過程中大謀其利有關，在謀利過程中，新制度框架下的監管基礎被架空。
新任行長上任后，首先清楚界定了董事會與黨委的關系。可以說，在目前國內大型企業的改革中，如果這種關系不能夠清楚界定，企業的公司治理結構就根本無法建立。
其次是建立起從上到下管理層的問責制，并立即落到實處。在國有銀行改革中，權力與責任的不對稱是最大障礙。因為這不僅涉及到建行有效的激勵與約束機制能否確立的問題，也直接涉及到管理層的利益問題。
“預計年底在香港上市并不是虛言”，易憲容說。
| 
