優(yōu)化金融環(huán)境 改善金融生態(tài)

　　中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng) 蘇寧

　　編者按 自本報(bào)今年開展“關(guān)注金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)”專題報(bào)道以來，廣大讀者給予了高度關(guān)注。報(bào)道期間不斷有讀者來信來電，對(duì)報(bào)道表示肯定，并希望能擴(kuò)充報(bào)道的范圍和內(nèi)容。為此，本報(bào)近日組織記者，對(duì)央行官員、分支機(jī)構(gòu)及社會(huì)各界就讀者關(guān)心的問題進(jìn)行采訪，約請(qǐng)知名人士發(fā)表言論，深化對(duì)金融生態(tài)建設(shè)的報(bào)道。這組報(bào)道從今天起陸續(xù)刊發(fā)，請(qǐng)讀

者關(guān)注。

　　金融生態(tài)是借用生態(tài)學(xué)的概念對(duì)金融外部環(huán)境的形象描述，通常指金融運(yùn)行的一系列外部基礎(chǔ)條件，主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法制環(huán)境、信用環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境和制度環(huán)境等方面。

　　改革開放以來，我國(guó)金融業(yè)無論是自身改革還是在支持社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，都取得了巨大成效，金融宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管顯著加強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)體系不斷完善，金融服務(wù)水平穩(wěn)步提高，初步建立了與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的金融體制。但與此同時(shí)，也必須清醒地看到，金融業(yè)發(fā)展還存在很多不穩(wěn)定因素，不良資產(chǎn)比例仍然較高，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效機(jī)制還遠(yuǎn)未形成，金融業(yè)無論是在競(jìng)爭(zhēng)水平和服務(wù)效率上，與全面建設(shè)小康社會(huì)以及應(yīng)對(duì)日趨激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的要求相比還有較大差距。這些問題的產(chǎn)生，有各種各樣的原因，但不少都與金融生態(tài)環(huán)境相關(guān)。改善金融生態(tài)，不僅有利于優(yōu)化金融運(yùn)行的外部環(huán)境，而且有助于從根本上解決影響金融安全穩(wěn)健運(yùn)行的突出矛盾和問題，從而更好地發(fā)揮金融業(yè)促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速協(xié)調(diào)健康發(fā)展的重要作用。

　　改善金融生態(tài)，有利于防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，降低金融機(jī)構(gòu)不良貸款。我國(guó)經(jīng)濟(jì)尚處于轉(zhuǎn)軌時(shí)期，銀行不良貸款的形成以及企業(yè)違約的因素比較復(fù)雜，有不適當(dāng)?shù)男姓�干預(yù)，有法制不健全、執(zhí)法不嚴(yán)格的影響，有客戶質(zhì)量和行為方面的影響，還有其他更為復(fù)雜的體制因素。這些因素和成熟的、發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的企業(yè)違約因素并不相同，其中大多與金融生態(tài)等外部環(huán)境不健全有關(guān)。解決好這些問題，有利于建立防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效機(jī)制，鞏固金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)。

　　改善金融生態(tài)，有利于優(yōu)化區(qū)域環(huán)境，更好地促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。無論是我國(guó)發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)還是發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)都表明：投資環(huán)境特別是法律、制度等軟環(huán)境是決定一個(gè)地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)力最為重要的因素。根據(jù)世界銀行2004年發(fā)布的《全球商業(yè)環(huán)境運(yùn)營(yíng)報(bào)告》，對(duì)銀行等信貸人權(quán)利的保護(hù)程度，是企業(yè)從銀行獲得貸款以及吸引外資的決定性因素。只有真正從法律和制度上，形成對(duì)產(chǎn)權(quán)、債權(quán)的有效保護(hù)，形成一個(gè)良好的區(qū)域金融生態(tài)，才能真正從內(nèi)在機(jī)制上激發(fā)起創(chuàng)業(yè)和投資熱情，從而在制度上保障一個(gè)地區(qū)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

　　改善金融生態(tài)，有利于提高企業(yè)和廣大群眾的誠(chéng)信意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，促進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)。唯有形成一個(gè)真正的誠(chéng)信社會(huì)，形成一個(gè)投資主體責(zé)任和權(quán)利明確、利益與風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的市場(chǎng)約束機(jī)制，才能從根本上節(jié)約社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的交易成本，真正發(fā)揮信用作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下一個(gè)重要生產(chǎn)要素的應(yīng)有作用。

　　改善金融生態(tài)，有利于改善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，提高中央銀行金融調(diào)控的有效性。改革開放以來，我國(guó)初步建立了與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的間接金融調(diào)控機(jī)制。這一機(jī)制要真正發(fā)揮作用，有賴于金融機(jī)構(gòu)對(duì)貨幣政策的正確傳導(dǎo)，有賴于企業(yè)、個(gè)人等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體對(duì)經(jīng)濟(jì)信號(hào)的正確反應(yīng)。通過改善金融生態(tài)，優(yōu)化各地的金融環(huán)境，提高微觀主體的信用意識(shí)，減少政府部門對(duì)商業(yè)銀行、企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不適當(dāng)干預(yù)，增強(qiáng)其經(jīng)營(yíng)自主性和獨(dú)立性，就能有效地提高貨幣政策的傳導(dǎo)效率，提高中央銀行金融調(diào)控的有效性。

　　良好的金融生態(tài)環(huán)境可以包括以下幾個(gè)方面：

　　一是穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。經(jīng)濟(jì)決定金融，穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是改善金融環(huán)境的重要前提。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的大起大落，對(duì)金融業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，甚至誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不穩(wěn)定，出現(xiàn)惡性通貨膨脹或是通貨緊縮，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貨幣金融環(huán)境就會(huì)受到損害。投資需求膨脹、經(jīng)濟(jì)過熱，拉動(dòng)價(jià)格全面上漲，導(dǎo)致通貨膨脹；大量低水平盲目投資將導(dǎo)致生產(chǎn)能力過剩，可能導(dǎo)致通貨緊縮；如果大量資金涌入房地產(chǎn)、股票市場(chǎng)，則有可能形成資產(chǎn)泡沫。上述情況最終都會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成負(fù)面影響，并進(jìn)而使銀行產(chǎn)生大量不良貸款，導(dǎo)致全社會(huì)不良資產(chǎn)增加，甚至誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。改革開放20多年來，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了五次通貨膨脹和一次通貨緊縮。事實(shí)證明，這幾次較大的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，都對(duì)我國(guó)金融業(yè)特別是國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)生了不同程度的負(fù)面影響。

　　二是完善的法制環(huán)境。法制環(huán)境是金融生態(tài)的主要方面。金融法制建設(shè)直接影響著金融生態(tài)環(huán)境的有序性、穩(wěn)定性、平衡性和創(chuàng)新能力，決定了金融生態(tài)環(huán)境將來的發(fā)展空間。完善的法律可以有效保護(hù)債權(quán)人、投資人的合法權(quán)益，打擊金融違法行為，樹立誠(chéng)信意識(shí)和道德規(guī)范。在這方面，我國(guó)的有關(guān)法律制度還需要進(jìn)一步完善。比如，我國(guó)現(xiàn)行的破產(chǎn)法制定于上世紀(jì)80年代，當(dāng)時(shí)主要是針對(duì)全民所有制企業(yè)的政策性破產(chǎn)，從現(xiàn)實(shí)看，這一法律的有關(guān)規(guī)定，包括對(duì)破產(chǎn)性質(zhì)的界定、對(duì)企業(yè)債權(quán)人在企業(yè)破產(chǎn)中的權(quán)利規(guī)定等，與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際要求已不相適應(yīng)，不利于對(duì)合法金融債權(quán)的保護(hù)。再比如，現(xiàn)行的刑法將以非法占有為目的、通過提供虛假信息而進(jìn)行的金融詐騙，確定為刑事犯罪；而對(duì)于在我國(guó)企業(yè)的信貸實(shí)踐中普遍存在的、雖然不以據(jù)為己有為目的、卻是通過向銀行提供虛假信息而獲得貸款的行為，并未規(guī)定要追究刑事責(zé)任，而這類欺詐行為是產(chǎn)生銀行不良貸款的重要原因。

　　三是良好的信用環(huán)境。信用環(huán)境在金融生態(tài)中占有十分重要的地位。信用體系建設(shè)滯后，缺乏對(duì)債務(wù)人履約所必須的制約，企業(yè)誠(chéng)信意識(shí)和公眾金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較淡薄，金融詐騙和逃廢金融債權(quán)的現(xiàn)象嚴(yán)重，將極大威脅銀行資金安全。目前，我國(guó)社會(huì)信用體系很不完善，遠(yuǎn)不能適應(yīng)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。社會(huì)信用信息征集系統(tǒng)、信用中介機(jī)構(gòu)的建設(shè)還處于起步階段，社會(huì)公眾甚至機(jī)構(gòu)投資者的信用信息還得不到有效的歸集和準(zhǔn)確的評(píng)估，金融企業(yè)無法根據(jù)客戶的真實(shí)信用狀況作出準(zhǔn)確的經(jīng)營(yíng)決策，失信懲罰機(jī)制尚未有效建立，社會(huì)有關(guān)方面對(duì)社會(huì)信用體系建設(shè)的基本概念、功能和發(fā)展思路等方面的認(rèn)識(shí)還需要進(jìn)一步明確和統(tǒng)一。征信法制建設(shè)滯后，特別是在涉及公民隱私和企業(yè)商業(yè)秘密等方面，無法可依。

　　四是協(xié)調(diào)的市場(chǎng)環(huán)境。協(xié)調(diào)、健康發(fā)展的金融市場(chǎng)，對(duì)于提高資源配置效率、降低金融交易成本、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展具有重要的作用。雖然近年來我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展較快、進(jìn)步明顯，但是與發(fā)達(dá)國(guó)家的金融市場(chǎng)相比，我國(guó)金融市場(chǎng)還存在著許多問題，表現(xiàn)為，我國(guó)融資結(jié)構(gòu)中間接融資仍占絕對(duì)比重，股票、債券等直接融資的規(guī)模所占比重較小，企業(yè)80%以上的融資來自銀行貸款，對(duì)銀行的依賴性大，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了顯著影響。這種融資結(jié)構(gòu)狀況不僅不利于分散金融風(fēng)險(xiǎn)，而且會(huì)弱化市場(chǎng)本身對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)節(jié)功能，特別是弱化公眾投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。金融市場(chǎng)發(fā)展缺乏深度和廣度，如債券市場(chǎng)信用層次較少，國(guó)債、政策性金融債券等政府債券和準(zhǔn)政府債券發(fā)展較快，比重較大，公司和企業(yè)債券發(fā)展相對(duì)緩慢，比重較小；金融市場(chǎng)各子市場(chǎng)發(fā)展不均衡，金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)缺乏，影響了市場(chǎng)避險(xiǎn)功能的發(fā)揮。

　　五是規(guī)范的制度環(huán)境。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)。從這個(gè)意義上講，在完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，規(guī)范的制度環(huán)境的核心內(nèi)容之一是執(zhí)法環(huán)境，它對(duì)金融生態(tài)環(huán)境各項(xiàng)功能的充分發(fā)揮具有重要意義。當(dāng)前，直接或間接的行政干預(yù)、執(zhí)法不力等，是我國(guó)制度環(huán)境方面存在薄弱環(huán)境，也是影響我國(guó)金融生態(tài)的重要因素。據(jù)有關(guān)調(diào)查分析，直接或間接行政干預(yù)形成的銀行業(yè)不良資產(chǎn)占不良資產(chǎn)總額的80%左右。我國(guó)還是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，各地特別是落后地區(qū)存在趕超的壓力。這些壓力如果處理不好，就可能轉(zhuǎn)化為不適當(dāng)?shù)男姓�干預(yù)。具體表現(xiàn)是：片面強(qiáng)調(diào)本地區(qū)的特殊性，過分看重政策傾斜而忽視金融生態(tài)等軟環(huán)境在地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。事實(shí)上，無論是落后地區(qū)還是發(fā)達(dá)地區(qū)，都存在各自在產(chǎn)業(yè)和區(qū)域分工上的比較優(yōu)勢(shì)，只要發(fā)展戰(zhàn)略正確，產(chǎn)業(yè)定位準(zhǔn)確，投資環(huán)境包括金融生態(tài)等軟環(huán)境好，就能提高本地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)力和吸收力。

　　隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立，特別是1995年人民銀行法、商業(yè)銀行法、擔(dān)保法等金融法律的頒布實(shí)施，我國(guó)的金融生態(tài)有了明顯改善，甚至可以說發(fā)生了根本變化。但是一些制約金融業(yè)健康發(fā)展的外部因素還沒有從根本上改善。建立良好的金融生態(tài)環(huán)境，還需要我們?cè)谒枷胝J(rèn)識(shí)、法律以及制度創(chuàng)新上作出不懈努力。

　　一是加大金融生態(tài)宣傳力度，提高認(rèn)識(shí)，形成合力。改善金融生態(tài)是促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展的必要條件，也是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)健康發(fā)展的必要前提。從我國(guó)未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融業(yè)的影響和要求看，隨著經(jīng)濟(jì)總量的擴(kuò)大和人均收入水平的提高，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融業(yè)的要求已從簡(jiǎn)單的存、貸款等傳統(tǒng)服務(wù)，發(fā)展為投資理財(cái)、資產(chǎn)保值增值等綜合性金融服務(wù)。金融服務(wù)的好壞，將更加直接地影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、影響到人民生活的改善，影響到和諧社會(huì)的建立。從金融業(yè)自身看，面對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活改善的重任，面對(duì)日趨激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，也需要建立和保持一個(gè)良好的外部發(fā)展環(huán)境。因此，要加大對(duì)金融生態(tài)的宣傳力度，使全社會(huì)在充分認(rèn)識(shí)“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)核心”的同時(shí)，也要充分認(rèn)識(shí)到改善金融生態(tài)環(huán)境對(duì)于金融業(yè)更好地發(fā)揮這種核心作用的重要意義。

　　二是樹立和落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，保持幣值穩(wěn)定，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。加大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度、加快體制改革和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，防止大起大落。我國(guó)貨幣政策的最終目標(biāo)是保持幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。貨幣政策目標(biāo)指出了穩(wěn)定幣值與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，保持幣值穩(wěn)定是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的前提和基礎(chǔ)，貨幣政策在合理增加貨幣投放的基礎(chǔ)上，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。保持貨幣信貸適度增長(zhǎng)，可以為整個(gè)社會(huì)提供適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性，有利于經(jīng)濟(jì)合理增長(zhǎng)，有利于穩(wěn)定物價(jià)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)，營(yíng)造良好的金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境。人民銀行要繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，合理調(diào)控貨幣信貸總量，既要防止通貨膨脹，又要防止通貨緊縮，為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)提供良好的貨幣金融環(huán)境。

　　三是完善金融法律環(huán)境。完善金融法律是建設(shè)良好金融生態(tài)的根本。首先是要完善金融法律體系，特別是與銀行債權(quán)保護(hù)密切相關(guān)的《破產(chǎn)法》和《擔(dān)保法》。《破產(chǎn)法》應(yīng)成為債權(quán)人依法保護(hù)其債權(quán)的最后底限。應(yīng)強(qiáng)化債權(quán)人在企業(yè)破產(chǎn)和重組中的法律地位，特別是賦予債權(quán)人主動(dòng)申請(qǐng)將債務(wù)企業(yè)破產(chǎn)清償?shù)臋?quán)利。在完善《擔(dān)保法》方面，應(yīng)強(qiáng)化擔(dān)保債權(quán)的優(yōu)先受償順序，使擔(dān)保確實(shí)成為規(guī)避債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的有效屏障。將動(dòng)產(chǎn)主要是企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨等納入擔(dān)保物范圍，充分發(fā)揮抵押、擔(dān)保在支持廣大中小企業(yè)融資中的積極作用。同時(shí)，優(yōu)化執(zhí)法環(huán)境，消除行政對(duì)法律的干預(yù)。

　　四是深化改革，特別是繼續(xù)深化行政體制和國(guó)有企業(yè)改革，強(qiáng)化政府依法行政和企業(yè)預(yù)算約束，改善銀、政、企關(guān)系。銀企之間應(yīng)結(jié)合自身特點(diǎn)，按照建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的總體要求，建立平等、互利、互信的新型關(guān)系。政府應(yīng)積極轉(zhuǎn)變職能，通過完善地方法律法規(guī)、健全信用管理體系、推進(jìn)體制改革、培育市場(chǎng)，做好對(duì)市場(chǎng)主體的各項(xiàng)社會(huì)服務(wù)，創(chuàng)造一個(gè)良好的金融生態(tài)環(huán)境。

　　五是促進(jìn)金融市場(chǎng)協(xié)調(diào)健康發(fā)展。進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展，首先要在繼續(xù)發(fā)展好貨幣市場(chǎng)的同時(shí)，大力推動(dòng)資本市場(chǎng)的快速健康發(fā)展，擴(kuò)大間接融資，改善融資結(jié)構(gòu)。同時(shí)，要改造市場(chǎng)微觀主體、完善法律制度環(huán)境、建立與完善信用體系、規(guī)范與完善中介服務(wù)體系、優(yōu)化市場(chǎng)監(jiān)管體系，綜合地、漸進(jìn)地改善金融市場(chǎng)發(fā)展的條件，為金融市場(chǎng)的快速健康發(fā)展提供良好的外部環(huán)境，使金融市場(chǎng)在保證貨幣政策順利實(shí)施、推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的過程中發(fā)揮更大的作用。

　　六是建立和完善社會(huì)信用體系，重點(diǎn)加強(qiáng)企業(yè)和個(gè)人的征信系統(tǒng)建設(shè)。推動(dòng)加快征信立法，形成有法可依、依法規(guī)范的征信市場(chǎng)；統(tǒng)一規(guī)劃,分步實(shí)施，加快征信體系建設(shè)和市場(chǎng)培育，逐步形成在信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集環(huán)節(jié)的規(guī)模效益，避免重復(fù)建設(shè)和信息分割，在信用評(píng)級(jí)、評(píng)估等信用增值服務(wù)環(huán)節(jié)各具特色、平等競(jìng)爭(zhēng)，既充分利用各項(xiàng)資源，發(fā)揮規(guī)模效益，又適應(yīng)不同征信需求，多層次、多方位的征信機(jī)構(gòu)體系，統(tǒng)一關(guān)鍵技術(shù)和業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)信息共享；建立分業(yè)監(jiān)管、行業(yè)自律相結(jié)合的市場(chǎng)監(jiān)督管理體系;充分發(fā)揮會(huì)計(jì)、審計(jì)、法律等金融中介服務(wù)在信用體系建設(shè)中的作用，運(yùn)用法律、制度和經(jīng)濟(jì)手段，加大中介服務(wù)的誠(chéng)信建設(shè)，提高會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)企業(yè)信息披露的透明度，并逐步與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌。

　　改善金融生態(tài)，既要看到這一任務(wù)的緊迫性，也要看到這一任務(wù)的長(zhǎng)期性和艱巨性。我們要從多方面入手，全社會(huì)共同努力，像對(duì)待我們的空氣環(huán)境、水環(huán)境等生存環(huán)境那樣，凈化我們的金融環(huán)境，努力打造一個(gè)誠(chéng)實(shí)守信、人人有責(zé)的健康的金融社會(huì)生態(tài)。