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□ 本報記者 鐘華 田文會
一條公路項目，總投資不過25億元，而最終獲得各家銀行授信總額居然達到30億元。“類似事件所反映出的銀行惡性競爭，讓工行與建行萌生了搭建銀團貸款合作平臺的想法”。工商銀行投資銀行部總經理李勇博士向《財經時報》表示。
據悉，以工行為主牽頭行、建行為副牽頭行的兩個銀團貸款項目已經啟動，一個是對廣州地鐵四號線給予70億美元的銀團貸款；一個是對韓國海力士(HYNIX)集團7.5億美元的銀團貸款，這個項目總投資20億美元。
此前，工行共有508筆銀團貸款，涉及融資金額22978.35億元，承貸金額1347.92億元。其中，在被國內業界稱為“銀團業務三大戰役”的南海石化、揚子巴斯夫以及上海BP項目中，工行都成功地牽頭組織了銀團貸款。
針對惡性競爭
截至2004年末，國內金融機構本外幣貸款余額達到18.9萬億元，其中95%以上都是雙邊貸款，即各家銀行與借款人進行單獨談判并簽訂一對一借款合同的貸款方式。
在國內信用環境和企業信息披露制度都不健全的情況下，銀行各自為政往往形成多頭授信，并對優質項目競相壓低貸款利率、延長還本付息期限，總之通過放松擔保條件惡性競爭，增加了風險。“工行和建行都清楚地意識到雙邊貸款的缺陷，因此試圖通過銀團合作予以化解。”李勇對《財經時報》解釋。
根據協議，對于金額超過30億元或期限超過10年的貸款項目，以及根據國家政策屬于高風險行業的貸款項目，雙方將共同采用銀團貸款方式。
開放性平臺
“我們與建行的合作并不針對任何銀行同業，并不包含任何排他性考慮，而是完全開放的。”李勇博士介紹說。工行與建行自始至終都將銀團合作定位為開放式的平臺，希望更多的銀行同業加入銀團貸款業務合作。
目前，工行正在積極接觸中行、農行和國開行以及多家國內股份制商業銀行，爭取盡快擴大銀團合作的范圍及影響力。工行和建行還將把雙方簽訂的銀團文件轉發至各自分行，指導雙方的分行參照總行的合作模式盡快推動合作。
李勇強調，此次合作突出了對大額和長期貸款的銀團組建安排，但這并不排斥其他貸款品種的銀團組建，如流動資金等短期的、小額的貸款都可以組建銀團，只要有必要。他特別指出，銀團貸款是一種組織方式，而非一個業務品種。
籌建貸款協會
據李勇介紹，他們將積極推動制定銀團信貸政策，對于貸款期限在10年以上、融資金額超過20億元的集團客戶和項目融資，原則上必須采取銀團貸款方式，且行留貸比例原則上不高于40%，爭取到2007年，銀團貸款比例占全行貸款的5%以上。
至于“銀團貸款合作委員會”發展的下一步，李勇表示，隨著合作方的增加和合作范圍的不斷擴大，下一步的目標是建立類似銀團及貸款轉讓協會(LSTA)、貸款市場協會(LMA)和亞太貸款市場協會(APLMA)的國內貸款協會組織，在促進國內貸款一級、二級市場的增長和流動性，促進貸款定價的市場化和標準化，積極發展貸款二級市場交易等方面發揮作用，促進國內貸款市場向透明度高、流動性強和標準化方向發展，與國際貸款發展趨勢接軌。
編輯提示
如果有一個貸款集中交易市場能夠建立，那么企業的任何一筆貸款都可以在這個市場上，面對所有銀行招標。這就是說，任何一筆貸款都有可能在這個市場中變成銀團貸款。更為可貴的是，當某銀行缺現金時，他可以在這個市場中，把自己的部分貸款資產轉讓給其他現金富裕的銀行。這就自然地形成了所謂貸款二級市場(詳見本報5月30日，615期B2版相關報道)。
貸款集中交易市場的建立，以及派生的銀團貸款，不僅使銀團貸款常規化，更重要的是，企業與銀行、銀行與銀行之間的交易，可以形成更為準確反映企業風險的貸款價格(或稱利率)。這個利率為同類企業貸款提供了參照系(術語稱：定價基準)。所以，它起到了所謂發現貸款市場價格的作用。
有了這樣一個貸款利率的參照系，央行可以較為放心地放開貸款利率下限(現在被央行管制)，所以我們認為，此事對中國利率市場化改革意義重大。
當然，這件事對商業銀行改革同樣意義重大。銀行改革后，貸款規模將受到資本充足率的約束。也就是說，銀行資本金保持不變的情況下，貸款越多，資本充足率越低，而資本充足率太低，影響銀行上市。所以，銀行為了更穩健的資本充足率，通常要壓縮貸款在總資產中的比例。比如工行現在就試圖將貸款占比從60%以上，降至50%。
怎么辦？銀團貸款解決了這個問題—在不增加(甚至減少)貸款規模的同時，增加了自身的客戶群體，且由于銀團貸款分散風險的功能，使得銀行的信貸資產更加優良。
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