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美聯(lián)儲是否會繼續(xù)加息？人民幣匯率何時調(diào)整？這是那些手中持有美元的居民和企業(yè)最近一段時期考慮最多的問題。近期，在外匯理財和美元儲蓄方面，居民和企業(yè)紛紛改變原有行為以回避風(fēng)險，這也給外匯業(yè)務(wù)主要經(jīng)營者———商業(yè)銀行帶來了不小的壓力。
外匯理財市場遭遇加息預(yù)期
“傳統(tǒng)的外匯結(jié)構(gòu)產(chǎn)品難賣了，一些手中有外匯的客戶很擔(dān)心美元加息會帶來損失。”中國銀行網(wǎng)點一位客戶經(jīng)理表示，美聯(lián)儲連續(xù)加息后，利率風(fēng)險已成為近期外匯理財市場投資者關(guān)心的焦點。目前市場上各種外匯理財產(chǎn)品的收益率都是以現(xiàn)有的市場基期利率為參考的，產(chǎn)品在銷售募集期結(jié)束之后立即計息，因此，如果在募集期內(nèi)或期后美元再度加息，投資者就面臨無法獲得更高利息的風(fēng)險，加之，這些強調(diào)收益穩(wěn)定的外匯結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，往往缺乏靈活性，已開始遭到市場冷落。
相反，一些創(chuàng)新產(chǎn)品則開始沖擊市場。建行最近推出的首只可以提前預(yù)期未來利率的遠(yuǎn)期產(chǎn)品———遠(yuǎn)期“匯得盈”就受到了投資者的追捧，吸收外匯接近2000萬美元。銀行理財專家表示，遠(yuǎn)期產(chǎn)品是將國際市場上的FRA（遠(yuǎn)期利率協(xié)議）與即期的外匯理財產(chǎn)品相結(jié)合，客戶可以收益中能體現(xiàn)美元升息預(yù)期。
升值預(yù)期推動結(jié)匯熱潮
近期市場對人民幣匯率調(diào)整的預(yù)期達(dá)到一個新高度，出于對手中外匯貶值的擔(dān)憂，不少企業(yè)和居民紛紛選擇結(jié)清美元。盡管央行日前已提高了境內(nèi)美元存款利率，但不少外匯投資者認(rèn)為，此次提息幅度有限，難以刺激人們持有美元。據(jù)悉，自4月份以來，滬上銀行的居民結(jié)匯、企業(yè)遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)量不斷放大。
由于個人外匯持有者紛紛售出美元，銀行的外匯儲蓄流失日趨嚴(yán)重。人民銀行上海分行最新貨幣信貸運行報告顯示，4月末上海市中資金融機構(gòu)外匯各項存款余額當(dāng)月減少3.63億美元，其中儲蓄存款減少0.75億美元。據(jù)悉，個別銀行網(wǎng)點近期單日結(jié)匯量最高達(dá)到上百萬美元。中國銀行表示，近期遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易十分活躍，交易量逐月上升，其中三個月期限以上的遠(yuǎn)期結(jié)匯合同所占的比重較大。從遠(yuǎn)期結(jié)售匯價格看，美元兌人民幣的結(jié)售匯價格均一路走低。
外匯風(fēng)險成銀行經(jīng)營新課題
居民和企業(yè)近期大量而集中的兌換行為使銀行外匯持有量迅速增加。業(yè)內(nèi)人士指出，這不僅導(dǎo)致銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失衡，而且一旦人民幣升值，銀行將面臨虧損風(fēng)險。加強對外匯風(fēng)險的控制已成為銀行近期的著力點。
監(jiān)管部門已經(jīng)意識到這一問題，在銀監(jiān)會和國際金融公司日前舉辦的“中小商業(yè)銀行貸款風(fēng)險定價國際研討會”上，銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，由于人民幣匯率機制面臨調(diào)整壓力，外匯風(fēng)險對中小商業(yè)銀行的影響越來越明顯。隨著利率市場化、人民幣匯率機制改革和外資銀行的進(jìn)入，金融產(chǎn)品將不斷豐富，新的風(fēng)險還將不斷出現(xiàn)。加強研究分析，制定控制和防范風(fēng)險的制度和措施，通過充分提取準(zhǔn)備金提高抗風(fēng)險的能力，將各類風(fēng)險損失的沖擊降低到最小是銀行經(jīng)營的一項核心工作。
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