外資銀行廣東千機變 本外幣貸款轉移調查

　　本報記者 羅文勝 廣州報道

　　存量貸款轉讓玄機

　　“外資銀行在廣東的發展勢頭，可以用‘爆炸式增長’形容。”廣東銀監局外資銀行監督管理處副處長徐美茹說。

　　此語的背景是，自1980年代初登陸廣東(不含深圳)到2003年，各類外資金融機構數量僅為25家，資產總額21.4億美元；今年3月末，廣東外資金融機構猛增到51家，資產總額達47.7億美元。也就是說，2004年至今不到一年半時間，從機構數量到資產規模，廣東外資銀行較前20年間翻了一番。

　　就金融資產規模而言，去年僅廣州本外幣存款余額就達10322.45億元，增長11%。一萬億存貸存量，內資銀行具有近乎100%的覆蓋面。但去年宏觀調控收縮了內資銀行信貸資金，為避免資金流轉過于受制于非市場因素，企業開始尋找國內銀行之外的信貸出路——新近的外資銀行是他們的選擇之一。

　　工商銀行廣東分行一位人士提供的一份調研報告展示，按照十五計劃，廣東省“五網”、“兩鐵”、“兩港”所需的基礎設施投資，加上新上南海石化等大型中外合資項目，總投資匡算5000多億元，需要銀行融資1800億元，如果加上部分債務結構不合理項目需要債務重組(再融資)，銀行融資則高達2000億。

　　“由于是市政建設長期貸款，當地銀行爭奪趨于白熱化，2000億的貸款，幾乎都由本地銀行承擔。”廣東發展銀行公司業務部一位資深人士透露，對四大國有銀行來說，由于有全國性資金調撥系統，如此巨額的放款并沒有造成即時壓力，但對一些地方性銀行而言，則出現了強大的資本補足壓力。“廣東一些內資銀行開始籌劃存量貸款轉讓問題。”

　　“就是說把部分長期貸款轉給其他銀行，減少資產占用，以緩解自身資本充足率的限制。”該人士稱，問題在于，這一存量貸款轉讓，帶有鮮明的本外幣重組特征，“客戶在這方面的需求，更多地集中在外資銀行。”

　　珠三角企業借貸資金主要用于購買國外設備、墊支進口原材料資金等，因此他們傾向于將人民幣貸款向港幣或美元轉化。去年底渣打銀行全面托管TCL的遠期票據業務，今年更是將業務延伸到現金層面，就是一個顯例。

　　中國銀行深圳分行某經管人士證實，當地商業銀行在運作存量貸款轉讓時，部分客戶向外資銀行提出申請，要求用外匯貸款置換現有的人民幣貸款。“這一由小銀行引發的貸款置換現象，正在向四大國有銀行蔓延。”

　　該人士透露，為了抑制企業將到期貸款逐筆從國有銀行置換到外資銀行的做法，部分國有銀行已打破按基準利率展期的慣例，將利率下浮10%，一些大行甚至對企業前期的正常還款提出了展期建議。“雖然這樣，企業信貸流往外資銀行的態勢還在擴展。”

　　“這中間涉及另一個因素，與人民幣升值壓力有關。”該人士告訴記者，按照當前美元貸款利率市場水平，以倫敦同業拆借利率LIBOR＋0.8%計算，利率約為2.0%，較之人民幣利率可以降低3%，這里面有一定套利空間。如某外資企業貸出外匯貸款，結匯成人民幣后以委托貸款等形式轉貸給中資企業，將可獲得一定差價。原則上，委托貸款利率比較靈活，譬如定為4%，則該外資企業將有2%的套利空間。

　　“相形之下，內資銀行存在操作障礙。”該人士稱，內資銀行雖然不存在貸款幣種的限制，但其外匯貸款不得結匯使用。由于現階段人民幣貸款實際利率遠遠高于外匯貸款，為降低融資成本，許多企業把目光投向外資銀行。

　　東京三菱們如何挺進？

　　種種跡象表明，面對外資的介入勢頭，廣東同業的態度更為慎重。

　　工商銀行廣東中山市小欖支行某業務經理去年接受本報記者采訪時透露，該行開戶的優質外資企業客戶“本田制鎖(廣東)有限公司”求貸二千萬元人民幣貸款，該行尚未進入評估階段，日本東京三菱銀行深圳分行突然插入，僅用三個工作日(從向企業拿資料到審批、放款)，就為企業發放跨區貸款，半年期月利率3.78‰(即人民幣半年期貸款利率下浮10%)。

　　“但我們并不擔心。(因為)他們是孤軍深入。”該人士稱，國內信貸依靠打包服務獲利，單一的存貸利差存在高度風險，東京三菱在中山沒有分支機構，沒有結算網，存款、匯兌以及各項中間業務還是落在工行網點。“我們讓給他2000萬本幣貸款，但增加1000多萬派生存款，獲得近一個億的結算流量，卻沒有一分錢資金占壓，明顯利大于弊。”

　　日前記者再次對該人士進行采訪，卻聽到另一種口風。

　　“我們的網點優勢正迅速弱化。”該人士稱，受宏觀調控影響，珠三角大量外向型企業對銀行信貸采取一次申請、分次使用、本外幣急速轉換的方式，“我們網點地理分布雖廣，但功能單一、難以適應外向型業務需求。外資銀行的威脅，今天已成為現實。”

　　該人士舉例，當地一知名企業新建大型項目，向工行求貸五年期固定資產貸款8000萬人民幣。額度批下后4個月，借用第一筆5000萬；不久該企業提出另外3000萬需折算為美元貸款。

　　“人民幣貸款隨機轉向外幣貸款，超出我行授權范圍，盡管這樣，我們還是滿足了他們的要求。”該人士稱，中山工行向上級緊急申請了特別授權，“如果我們不這樣干，對方可能會馬上提前還款，將整筆貸款置換到外資銀行去，我們受不了這樣的沖擊。”

　　該人士繼續透露：3000萬本幣貸款轉美元后，企業并不是一次提取，根據工程進度，先提140萬美元，幾個月后提220萬美元；不久工程投產，企業議價能力提高，提出將貸款利率降到基準水平，并要求今后貸款利率一年一定；目前人民幣利率抬升，企業一次性提前幾年歸還貸款2250萬。

　　“這個過程搞得我們昏頭轉向。”該人士感慨，“變利率、變額度、變貸款使用時點，這筆貸款事實上已涉及匯率轉換和票據化傾向，越出了國內網點的服務范圍。”

　　該人士告訴記者，企業之所以提出如此信貸要求，與廣州存在大量的外資銀行數據處理中心等外包機構有關。其外包集中程度，連京滬也無法相比的，就一定程度而言，珠三角外資銀行借助外包之勢，對彌補網點不足的缺陷已有所彌補。

　　“將數據錄入、單證審核等業務集中交給外包機構處理已成為當今金融業一大趨勢。”徐美茹告訴記者，匯豐銀行早在上世紀九十年代末就將其內地第一個數據處理中心建在廣州，花旗銀行、美國銀行、東亞銀行等外資銀行也相繼在廣州設立了電話銀行中心、數據處理中心等機構，廣東豐富的人力資源、相對較低的勞動力成本，使其成為“外資銀行設立外包機構的首選之地”。

　　深圳中行某經管人士證實，在票據清算業務領域，珠三角的外包特色令中外資的優勢對比產生改變。一般說來，珠三角企業客戶大多布在兩岸三地，部分地區境外企業比重甚至超過本地客戶，涉及到境內外票據往來時，中資銀行挑戰近逼。

　　離岸業務新考

　　“事實上，外資銀行各項業務在珠三角爆發增長還有一個理由，那就是離岸業務。”上述中行人士告訴記者，目前，國家外匯管理局下發《跨國公司經常項目外匯管理改革試點辦法》，在在北京市、上海市、深圳市進行試點。通過這次改革，跨國公司第一次可以實現真正意義上的資金規模調度和資金收付集中管理。

　　“這一外匯改革，對于珠三角這種跨國公司集中地區的銀行來講，意義非同凡響。”該人士分析，對于外資公司而言，其境外關聯母公司通過設立離岸賬戶，不但可以通過此離岸賬戶實現境內公司的快速資金調撥，而且可以采取一班人馬調配兩處資金的方式，實現資金流與貨物流保持同步，財務管理的清晰程度也遠遠高于以收抵支的差額核銷方式；對中資跨國公司而言，可以通過離岸賬戶牢固控制境外關聯公司的資金，同時也可以達到避繞部分外匯管制的目的。

　　“我們中行不能開辦離岸業務，在境外一頭，國內銀行不能完全為跨國公司提供整體資金管理服務，在營銷中常常處于被動地位。”該人士告訴記者，目前深圳中行的做法是給跨國公司在深圳開立虛擬總賬戶或現實總賬戶，由深圳中行與中銀香港深圳分行聯手推出離岸、在岸資金快速匯劃業務，由中銀香港協助對跨國公司境外一端提供服務，并和跨國公司在深圳中行的賬戶實現對接，達到部分滿足跨國公司對境外資金管理一體化的需求。

　　“但拐彎太多，制約太多，還是落后于外資銀行。”該人士頗為無奈。

　　徐美茹分析，廣東省近年來著力吸收大批實力雄厚的跨國企業進駐，豐田、本田和日產三大日本汽車巨頭均在廣州設立了生產基地，使得外資銀行的作用凸現。

　　徐美如告訴記者，廣東銀監局按照要求，已完成了外資銀行協調委員會的組建，并促其加入了廣東銀行同業公會。

　　“廣州基建每年投資150億元至200億元的，不能由國有銀行通吃。”廣州市常務副市長沈柏年日前對當地媒體稱，“我們就是要給外資騰出這一塊蛋糕，保證外資銀行在廣州有一個好的發展前景。”