中行建行需再準(zhǔn)備 工農(nóng)交行要早起步

　　本報(bào)專訪中國銀監(jiān)會(huì)公司治理改革課題組
   

    本報(bào)記者 李衛(wèi)玲 發(fā)自北京

　　中、建兩行財(cái)務(wù)重組、機(jī)構(gòu)改組工作日前基本完成，財(cái)務(wù)狀況明顯改善，股份制框架初步建立，股份制改革已經(jīng)取得顯著進(jìn)展。

　　與規(guī)范化的股份公司特別是國際先進(jìn)銀行相比，兩家試點(diǎn)銀行的公司治理改革還處于起步階段，與現(xiàn)代企業(yè)制度所要求的公司治理機(jī)制沒有完全建立起來，多數(shù)內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度改革也還沒有到位，銀行內(nèi)部真正的自我“造血機(jī)制”還未形成。

　　在改革過程中，一些銀行分支機(jī)構(gòu)還可能發(fā)生一些經(jīng)濟(jì)犯罪案件，社會(huì)信用環(huán)境還沒有根本改善，不良資產(chǎn)反彈問題以及操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)仍會(huì)發(fā)生。所有這些，都會(huì)增大國有商業(yè)銀行改革的難度。下一步，股份制改革的重心將轉(zhuǎn)移至完善公司治理機(jī)制上來。

　　近年來，我國許多國有企業(yè)通過引入戰(zhàn)略投資者成功實(shí)現(xiàn)了改制和轉(zhuǎn)型，一些銀行在境外戰(zhàn)略投資者的協(xié)助下也取得了良好的改革效果。但是也應(yīng)當(dāng)看到，有部分海外投資者進(jìn)入中國企業(yè)缺乏長遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)，短期趨利性較強(qiáng)，有的因競爭利益沖突漸行漸遠(yuǎn)。

　　公司治理改革不一定要在財(cái)務(wù)重組之后才能進(jìn)行，加強(qiáng)內(nèi)部管理、轉(zhuǎn)換經(jīng)營管理機(jī)制、完善公司治理是擺在每個(gè)國有商業(yè)銀行面前的艱巨任務(wù)。其他國有商業(yè)銀行要早準(zhǔn)備、早起步、早著手，不能一味地等待國家注資。

　　2004年初，中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于中國銀行、中國建設(shè)銀行公司治理改革與監(jiān)管指引》（以下簡稱《指引》），專門就兩家試點(diǎn)銀行股份制改造的總體目標(biāo)、公司治理、考核指標(biāo)等方面進(jìn)行了規(guī)定。

　　時(shí)至今日，中行和建行的公司治理改革進(jìn)展得如何？尚未開始股份制改革的中國工商銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行怎樣為股份制改革作準(zhǔn)備？“兩會(huì)”前夕，記者采訪了中國銀監(jiān)會(huì)“公司治理改革”課題組（以下簡稱“課題組”）。

　　股份公司框架下的銀行治理開始發(fā)揮效用

　　記者：在2004年之前，國有商業(yè)銀行改革主要是在梳理內(nèi)外部關(guān)系、引進(jìn)先進(jìn)管理技術(shù)以及處置不良資產(chǎn)的層面上進(jìn)行的，并沒有觸及銀行管理體制這一深層次問題。

　　而隨著《指引》的發(fā)布，兩家試點(diǎn)銀行也開始了觸及管理體制五臟六腑的深層次改革。那么，兩家銀行公司治理改革目前已經(jīng)取得了哪些成效？

　　課題組：兩家試點(diǎn)銀行均根據(jù)國際通行慣例完成了公司治理法律文件的制定和“三會(huì)”等組織機(jī)構(gòu)的設(shè)立工作，股份公司框架下的銀行治理開始發(fā)揮效用。目前兩家股份制銀行大多數(shù)董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員均已到位，特別是引入了一些國內(nèi)外知名的專家學(xué)者和銀行家作為外部獨(dú)立董事和高級(jí)管理人員，大大提高了銀行公司治理和經(jīng)營管理的專業(yè)化水平。

　　另外，兩家試點(diǎn)銀行還積極通過引入戰(zhàn)略投資者和公開上市推進(jìn)股權(quán)多元化工作。建銀股份已于公司成立時(shí)引入了中央?yún)R金公司、建銀投資、寶鋼集團(tuán)、長江電力和國家電網(wǎng)5位發(fā)起人股東，率先實(shí)現(xiàn)了股權(quán)多元化。

　　2004年，兩家試點(diǎn)銀行還加快推進(jìn)內(nèi)部管理及風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度改革。兩家試點(diǎn)銀行均聘請(qǐng)了國際知名的財(cái)務(wù)顧問、管理咨詢公司以及法律顧問等中介機(jī)構(gòu)，協(xié)助其根據(jù)國際化標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)公司治理和內(nèi)部控制的制度框架，規(guī)范推進(jìn)股份制改造。

　　在外聘中介機(jī)構(gòu)的協(xié)助下，兩家試點(diǎn)銀行已分別借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)就擬定發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃、改革風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控體系、實(shí)行機(jī)構(gòu)扁平化和業(yè)務(wù)垂直化、推進(jìn)人事激勵(lì)改革、完善財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、加強(qiáng)信息科技建設(shè)以及做好改革培訓(xùn)宣傳工作等方面制定了專項(xiàng)改革方案，多項(xiàng)改革已進(jìn)入實(shí)施階段。兩家試點(diǎn)銀行在開始公司治理改革前，已經(jīng)先完成了財(cái)務(wù)重組和機(jī)構(gòu)改組。

　　記者：請(qǐng)介紹一下兩家試點(diǎn)的財(cái)務(wù)重組和機(jī)構(gòu)重組情況。

　　課題組：兩家試點(diǎn)銀行通過財(cái)務(wù)重組降低不良資產(chǎn)比率、提高資本充足率，不僅是為了滿足境內(nèi)外有關(guān)法律法規(guī)對(duì)于股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)狀況的基本要求，更是兩家試點(diǎn)銀行順利實(shí)施引入戰(zhàn)略投資者、公開上市等改革措施的必要保障。

　　從理論上講，巨大的財(cái)務(wù)缺口，并非必須由外部力量進(jìn)行解決，也可以由銀行自身加以解決，事實(shí)上，近年來銀行已開始通過自身利潤自行消化不良資產(chǎn)了。但如果完全由銀行自行解決，按目前4家銀行經(jīng)營狀況最好的年份計(jì)算，現(xiàn)存不良貸款的消化估計(jì)要花8至10年。國民經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展、金融市場開放的形勢已不允許我們再沿用以前的改革思路，借助國家資源進(jìn)行財(cái)務(wù)重組已成為股份制改革的重要內(nèi)容。

　　此次改革的財(cái)務(wù)重組措施，一是兩家試點(diǎn)銀行接受中央?yún)R金公司注入的450億美元外匯資金，同時(shí)對(duì)外匯注資進(jìn)行封閉式、專業(yè)化管理；二是兩家試點(diǎn)銀行用準(zhǔn)備金、未分配利潤、當(dāng)年凈收入以及原有資本金等財(cái)務(wù)資源核銷損失類貸款，累計(jì)核銷1993億元；三是將可疑類貸款向4家資產(chǎn)管理公司招標(biāo)拍賣，信達(dá)資產(chǎn)管理公司中標(biāo)，累計(jì)劃轉(zhuǎn)2787億元；四是啟動(dòng)次級(jí)債的發(fā)行，中、建兩行分別發(fā)行260億元和233億元。目前兩家試點(diǎn)銀行主要財(cái)務(wù)重組工作已基本結(jié)束，并已取得顯著成效。

　　截至2004年末，中、建兩行不良貸款比率分別為5.12％和3.70％，不良貸款撥備覆蓋率分別為71.70％和69.90％，資本充足率分別為8.62%和11.95%。上述指標(biāo)均已接近國際先進(jìn)銀行的平均水平。

　　兩家試點(diǎn)銀行股份制改革真正要取得成功，僅有財(cái)務(wù)重組是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，關(guān)鍵還在于實(shí)行股份制改造。兩家試點(diǎn)銀行財(cái)務(wù)重組工作結(jié)束后，股份公司的成立即提上日程。根據(jù)國有商業(yè)銀行股份制改革“一行一策”的原則，中、建兩行圍繞自身實(shí)際情況和未來的發(fā)展戰(zhàn)略采取了不同的機(jī)構(gòu)改組模式。

　　目前，兩家試點(diǎn)銀行均完成了機(jī)構(gòu)改組和股份公司設(shè)立工作，中國銀行整體改造成中國銀行股份有限公司（簡稱中銀股份），并采取中央?yún)R金公司獨(dú)家發(fā)起的方式設(shè)立。中國建設(shè)銀行在依法完成3個(gè)月的分立質(zhì)詢答疑期后，以分立重組的方式設(shè)立“中國建銀投資有限責(zé)任公司”（簡稱建銀投資）和“中國建設(shè)銀行股份有限公司”（簡稱建銀股份），其中建銀股份承繼原建設(shè)銀行經(jīng)營的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，建銀投資的職能則定位于管理和處置原建設(shè)銀行中不滿足《商業(yè)銀行法》規(guī)定的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)。

　　與規(guī)范化的國際先進(jìn)銀行相比，兩家試點(diǎn)銀行的公司治理改革還處于起步階段。

　　記者：兩家是試點(diǎn)銀行目前的公司治理結(jié)構(gòu)，離現(xiàn)代企業(yè)制度所要求的公司治理機(jī)制還有哪些差距？

　　課題組：目前，中、建兩行財(cái)務(wù)重組、機(jī)構(gòu)改組工作基本完成，財(cái)務(wù)狀況明顯改善，股份制框架初步建立，股份制改革已經(jīng)取得顯著進(jìn)展。

　　但是，與規(guī)范化的股份公司特別是國際先進(jìn)銀行相比，兩家試點(diǎn)銀行的公司治理改革還處于起步階段，與現(xiàn)代企業(yè)制度所要求的公司治理機(jī)制沒有完全建立起來，多數(shù)內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度改革也還沒有到位，銀行內(nèi)部真正的自我“造血機(jī)制”還未形成。

　　因此，在改革過程中，一些銀行分支機(jī)構(gòu)還可能發(fā)生一些經(jīng)濟(jì)犯罪案件，社會(huì)信用環(huán)境還沒有根本改善，不良資產(chǎn)反彈問題以及操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)仍會(huì)發(fā)生。所有這些，都會(huì)增大國有商業(yè)銀行改革的難度。

　　下一步，股份制改革的重心將轉(zhuǎn)移至完善公司治理機(jī)制上來，改革已進(jìn)入攻堅(jiān)階段。完善公司治理機(jī)制包括進(jìn)一步完善公司治理機(jī)制、規(guī)范引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、加強(qiáng)內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制建設(shè)、穩(wěn)步推進(jìn)上市進(jìn)程4個(gè)方面。

　　進(jìn)一步完善公司治理機(jī)制

　　記者：兩家試點(diǎn)銀行如何進(jìn)一步完善公司治理機(jī)制？

　　課題組：目前，中銀股份和建銀股份均已初步建立了公司治理的組織框架，下一步應(yīng)著重從以下幾方面完善公司治理機(jī)制：

　　首先，要嚴(yán)格設(shè)定內(nèi)設(shè)組織機(jī)構(gòu)的職責(zé)邊界和議決事議程。國有商業(yè)銀行實(shí)行股份制改革既是遵循市場經(jīng)濟(jì)客觀發(fā)展規(guī)律的必然結(jié)果，同時(shí)也是我國具體國情的特殊要求。

　　西方國家商業(yè)銀行實(shí)行股份制，一個(gè)重要目的是確保在投資主體分散化的條件下實(shí)現(xiàn)銀行的專業(yè)化管理。我國國有商業(yè)銀行實(shí)行股份制改造，可以通過制度約束和監(jiān)督機(jī)制將政府的權(quán)力限制在“規(guī)范行使所有權(quán)”的范圍內(nèi)，以很好地解決在國有控股條件下銀行專業(yè)化管理的問題。

　　從這個(gè)角度講，國有商業(yè)銀行公司治理的關(guān)鍵在于對(duì)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及高級(jí)管理層等組織機(jī)構(gòu)制定明確的職責(zé)分工和議決事議程，建立良好的權(quán)力制衡機(jī)制。特別是要規(guī)范股東所有權(quán)的行使。股東只能通過對(duì)銀行重大事項(xiàng)的表決權(quán)和一定程度的建議和質(zhì)詢權(quán)來體現(xiàn)自身意圖，不能直接干預(yù)銀行的正常經(jīng)營，更不能與銀行進(jìn)行對(duì)已有利的關(guān)聯(lián)交易。

　　其次，要建立規(guī)范的董事會(huì)制度。董事會(huì)在銀行的治理結(jié)構(gòu)中處于核心地位。公司治理實(shí)踐表明，一個(gè)全面且相對(duì)獨(dú)立并為銀行有效運(yùn)行負(fù)責(zé)的董事會(huì)能夠給銀行帶來長遠(yuǎn)的效益。

　　下一步，兩家股份銀行董事會(huì)要重點(diǎn)做好制定銀行發(fā)展戰(zhàn)略、確保銀行依法審慎經(jīng)營、提高銀行的透明度、監(jiān)督銀行高管誠信經(jīng)營等方面的工作。董事會(huì)內(nèi)部要建立起效率評(píng)價(jià)和責(zé)任追究制度，董事要重點(diǎn)履行好受托職責(zé)（Fiduciaryduty）和看管職責(zé)（Dutyof care），并應(yīng)以個(gè)人身份為銀行所承擔(dān)的法律后果承擔(dān)責(zé)任。

　　目前，兩家股份銀行董事會(huì)均設(shè)立了提名與薪酬委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)政策委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)、關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)5個(gè)專業(yè)委員會(huì)（兩行在具體名稱上有些差異）。董事會(huì)要充分利用各專業(yè)委員會(huì)對(duì)銀行實(shí)現(xiàn)有效治理和科學(xué)管理。

　　比如，董事會(huì)要根據(jù)審計(jì)委員會(huì)的匯報(bào)對(duì)銀行經(jīng)營管理的合規(guī)性、合法性、審慎性進(jìn)行評(píng)估，審計(jì)委員會(huì)則既可以通過外聘審計(jì)師了解銀行的財(cái)務(wù)及經(jīng)營狀況，也可以直接通過銀行內(nèi)部的稽核部門獲取信息。董事會(huì)專業(yè)委員會(huì)在運(yùn)作中要充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，充分利用獨(dú)立董事體現(xiàn)小股東和存款人的利益。特別是審計(jì)委員會(huì)，一定要由獨(dú)立董事?lián)�任主席�?/p>

　　再次，提高經(jīng)營管理層的專業(yè)化管理水平。兩家股份銀行董事會(huì)的決議以及監(jiān)管部門的監(jiān)管意圖均要由銀行經(jīng)營管理層付諸實(shí)施，因此建立一個(gè)精干、專業(yè)化的經(jīng)營管理層隊(duì)伍非常重要。目前兩行均著手從外部特別是從國際上選聘一些專業(yè)化的銀行高級(jí)管理人才，這是一個(gè)良好的開端。

　　今后，必須要將高管人員管理工作制度化，不僅要建立符合現(xiàn)代銀行管理制度要求的高級(jí)管理人員選聘機(jī)制，在選拔工作中要突出道德素質(zhì)、專業(yè)水平以及管理能力等方面要求；還要建立相應(yīng)的問責(zé)制、業(yè)績評(píng)估制度和激勵(lì)約束機(jī)制。在建立激勵(lì)約束機(jī)制時(shí)要充分考慮我國國情。

　　最后，要加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的職能。從國際上看，圍繞銀行監(jiān)督權(quán)的實(shí)施，銀行治理有兩種模式，一是英美模式，主要通過獨(dú)立董事、審計(jì)委員會(huì)和外部審計(jì)師對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)督；二是德日模式，主要通過設(shè)立監(jiān)事會(huì)行使銀行監(jiān)督職責(zé)。

　　目前兩家股份銀行采用的是雙重監(jiān)督的治理模式，這是在充分借鑒國際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上適合我國國情的監(jiān)督治理模式。鑒于獨(dú)立董事和審計(jì)委員會(huì)內(nèi)設(shè)在董事會(huì)之下，其主要是對(duì)銀行經(jīng)營狀況進(jìn)行監(jiān)督；監(jiān)事會(huì)是與董事會(huì)并列的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，其監(jiān)督對(duì)象不僅要包括銀行的具體管理活動(dòng)，更重要的是對(duì)董事會(huì)和高級(jí)管理層進(jìn)行監(jiān)督。

　　因此，在充分發(fā)揮獨(dú)立董事以及審計(jì)委員會(huì)監(jiān)督職能的基礎(chǔ)上，兩家股份銀行必須加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的職能，具體包括：保障監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性；賦予監(jiān)事會(huì)一定程度的管理人員罷免權(quán)；建立監(jiān)事會(huì)的選拔考核和責(zé)任追究制度；建立監(jiān)事會(huì)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立匯報(bào)路線等。

　　在引入戰(zhàn)略投資者時(shí)應(yīng)堅(jiān)持四項(xiàng)原則

　　記者：如何規(guī)范引進(jìn)戰(zhàn)略投資者？

　　課題組：根據(jù)證監(jiān)會(huì)頒布的《關(guān)于進(jìn)一步完善股票發(fā)行方式的通知》，戰(zhàn)略投資者是指與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行公司股票的機(jī)構(gòu)投資者。

　　與普通的財(cái)務(wù)投資者不同，戰(zhàn)略投資者在公司發(fā)展初期進(jìn)入公司，在公司還比較困難的時(shí)期與公司大股東共同努力，協(xié)助公司改善治理狀況，提供先進(jìn)的管理技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)。他謀求的應(yīng)當(dāng)是長期戰(zhàn)略利益，通過公司長期的發(fā)展和成長獲取直接或間接收益。

　　近年來，我國許多國有企業(yè)通過引入戰(zhàn)略投資者成功實(shí)現(xiàn)了改制和轉(zhuǎn)型，一些銀行在境外戰(zhàn)略投資者的協(xié)助下也取得了良好的改革效果。但是也應(yīng)當(dāng)看到，有部分海外投資者進(jìn)入中國企業(yè)缺乏長遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)，短期趨利性較強(qiáng)，有的因競爭利益沖突漸行漸遠(yuǎn)。

　　綜合考慮，兩家試點(diǎn)銀行在引入戰(zhàn)略投資者時(shí)應(yīng)堅(jiān)持：1）長期持股原則，戰(zhàn)略投資者持股一般在銀行上市2至3年后才可拋售；2）優(yōu)化治理原則，戰(zhàn)略投資者應(yīng)帶來先進(jìn)的公司治理經(jīng)驗(yàn)，從長期看有利于改善銀行的公司治理機(jī)制；3）業(yè)務(wù)合作原則，戰(zhàn)略投資者能夠促進(jìn)業(yè)務(wù)的高效合作，引進(jìn)銀行亟需的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，解決銀行發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)；4）競爭回避原則，鑒于業(yè)務(wù)合作難免會(huì)涉及部分商業(yè)機(jī)密，因此戰(zhàn)略投資者在相關(guān)領(lǐng)域與銀行不存在直接競爭。

　　加強(qiáng)內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制建設(shè)

　　記者：如何加強(qiáng)內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制建設(shè)？

　　課題組：商業(yè)銀行的競爭力最終體現(xiàn)在內(nèi)部管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制建設(shè)上，這也是兩家試點(diǎn)銀行改革的根本所在。下一步，兩家試點(diǎn)銀行要根據(jù)已制定的改革方案，扎扎實(shí)實(shí)推進(jìn)內(nèi)部各項(xiàng)制度改革。

　　一是建立科學(xué)的決策體系、內(nèi)部控制機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理體制。兩家試點(diǎn)銀行要借鑒現(xiàn)代銀行管理經(jīng)驗(yàn)，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)控制管理體系，在規(guī)范進(jìn)行貸款五級(jí)分類的基礎(chǔ)上探索更嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和撥備提取制度；實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本管理，強(qiáng)化資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和效益約束，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營，防止盲目擴(kuò)張。

　　二是加快推進(jìn)機(jī)構(gòu)扁平化和業(yè)務(wù)垂直化管理。兩家試點(diǎn)銀行要按照集約化經(jīng)營原則，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，逐步實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)扁平化和營運(yùn)集中管理，并可通過設(shè)立區(qū)域性總部，提升局部區(qū)域性服務(wù)跟蹤和市場聯(lián)動(dòng)的整體能力；以業(yè)務(wù)垂直管理為方向進(jìn)行業(yè)務(wù)流程改造，建立戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元組織架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)核心業(yè)務(wù)的垂直化管理。

　　三是建立市場化人力資源管理體制和有效的激勵(lì)約束機(jī)制。兩家試點(diǎn)銀行要逐步建立市場化的人力資源管理體制，徹底取消機(jī)關(guān)化的行政級(jí)別和干部管理制度；建立擇優(yōu)任用、優(yōu)勝劣汰、能上能下、能進(jìn)能出的用人制度，按需設(shè)崗、以崗定薪、崗變薪變；按照市場化原則引進(jìn)稀缺人才，重視關(guān)鍵崗位合格人才的選拔和任用，解決人員結(jié)構(gòu)性矛盾。

　　四是實(shí)施審慎的財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)政策，嚴(yán)格信息披露制度。兩家試點(diǎn)銀行要按照現(xiàn)代金融企業(yè)和上市銀行的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行符合國際準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)制度。完善會(huì)計(jì)核算體系，加強(qiáng)各部門、各機(jī)構(gòu)及個(gè)人的業(yè)績評(píng)價(jià)和管理；加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，創(chuàng)建以全面預(yù)算管理為手段、以全面成本管理為主要內(nèi)容的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制；加強(qiáng)信息披露工作，提高信息透明度，發(fā)揮市場對(duì)經(jīng)營管理的監(jiān)督約束作用。

　　充分認(rèn)識(shí)海外資本市場敏感性

　　記者：兩家試點(diǎn)銀行應(yīng)以什么態(tài)度來對(duì)待上市？

　　課題組：根據(jù)改革方案，兩家試點(diǎn)銀行在完成股份制改造后，還要選擇適當(dāng)時(shí)機(jī)上市。兩家銀行特別是銀行高級(jí)管理層一定要正確看待銀行的上市問題，充分處理好公司治理改革與上市的關(guān)系。

　　上市可以改善銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)、充實(shí)資本金實(shí)力、樹立良好的市場形象等，進(jìn)而收到一舉多得之效。但是應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)到：既然國家有能力為國有商業(yè)銀行注資，上市就不僅僅是為了籌資，其根本目的在于將國有商業(yè)銀行變成真正市場化的經(jīng)濟(jì)主體。

　　國有商業(yè)銀行通過上市成為公眾企業(yè)后，其公司治理和經(jīng)營管理將會(huì)完全暴露在市場和輿論的嚴(yán)格監(jiān)督之下，這將大大推動(dòng)銀行建立有效的市場激勵(lì)和效益約束機(jī)制，鍛煉和提高銀行的市場適應(yīng)能力，有利于銀行長遠(yuǎn)發(fā)展。

　　目前，盡管兩家股份銀行已初步建立了股份公司所要求的公司治理框架，但要想真正成為規(guī)范的上市公司，兩家銀行還需加緊練好“內(nèi)功”，規(guī)范公司治理運(yùn)作，加強(qiáng)內(nèi)部管理，為實(shí)現(xiàn)真正轉(zhuǎn)制、規(guī)范上市作好準(zhǔn)備。

　　如果國有商業(yè)銀行不是抱著通過上市來改善公司治理的話，僅僅為上市而上市，則不僅不能充分利用資本市場的監(jiān)督和約束機(jī)制督促銀行改善內(nèi)部治理和管理，反而可能因內(nèi)部管理不規(guī)范而適得其反，影響到國有銀行改革和發(fā)展的大局。因此，當(dāng)前兩家試點(diǎn)銀行股份制改革最主要的工作是進(jìn)一步推進(jìn)公司治理改革，完善內(nèi)部管理機(jī)制。

　　另外，資本市場特別是海外資本市場具有更大的敏感性，即使是極微小的疏忽和差錯(cuò)，都會(huì)引起股價(jià)波動(dòng)，給國家和銀行帶來損失。對(duì)此，兩家試點(diǎn)銀行特別是銀行高層人員也要有深刻認(rèn)識(shí)，對(duì)于上市后所引發(fā)的潛在風(fēng)險(xiǎn)更要有充分的思想準(zhǔn)備。

　　其他國有商業(yè)銀行要早準(zhǔn)備、早起步、早著手

　　記者：其他國有商業(yè)銀行什么時(shí)候開始公司治理改革？

　　課題組：銀監(jiān)會(huì)所頒布的《指引》是銀行公司治理改革的重要指導(dǎo)性文件，它不僅適用于中、建兩行，對(duì)工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行同樣適用。公司治理改革不一定要在財(cái)務(wù)重組之后才能進(jìn)行，加強(qiáng)內(nèi)部管理、轉(zhuǎn)換經(jīng)營管理機(jī)制、完善公司治理是擺在每個(gè)國有商業(yè)銀行面前的艱巨任務(wù)。其他國有商業(yè)銀行要早準(zhǔn)備、早起步、早著手，不能一味地等待國家注資。

　　公司治理改革是一項(xiàng)長期而艱巨的任務(wù)，不可能一勞永逸。近年來，國際許多擁有上百年股份制管理經(jīng)驗(yàn)的大公司、大銀行，都因公司治理不健全陷入經(jīng)營困境甚至破產(chǎn)，OECD、巴塞爾委員會(huì)以及國際清算銀行等國際經(jīng)濟(jì)組織也出臺(tái)了大量有關(guān)公司治理的法律文件，不斷完善公司治理并使之適應(yīng)市場發(fā)展的需要已成為擺在所有國際化股份公司和股份制銀行面前的重要課題。

　　對(duì)于我國國有商業(yè)銀行，更要以國際最佳做法和銀監(jiān)會(huì)頒布的《指引》為參照，以公司治理改革為核心，不斷改革內(nèi)部管理體制，強(qiáng)化財(cái)務(wù)約束和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制，徹底轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，確保股份制改革真正取得成效。