工行收購胃口大張 合資全部撤退成就海外版圖

　　本報記者 韓瑞蕓 北京報道

　　“壯大亞洲、鞏固歐洲、突破美洲”——在海外業(yè)務(wù)發(fā)展方面，中國工商銀行的口號越來越響亮，收購“胃口”也是越來越大。

　　據(jù)記者了解，工行打算在2005年再實施一項境外銀行收購計劃，地點有可能在印尼。 這將是繼英國國民西敏證券?NatWest Securities? 、香港友聯(lián)銀行和華比富通銀行后，工商銀行收購的第四家海外機構(gòu)。

　　近年來，工商銀行在國際化發(fā)展道路上大踏步前進的同時，實現(xiàn)了境內(nèi)合資銀行的有序退出。做慣了整體收購的買賣，工商銀行顯然不再對合資感興趣。甚至于，迫不及待地要在2006年中國銀行業(yè)全面開放之前，扯下“合資”標簽，整體退出四家合資銀行的經(jīng)營。

　　東南亞并購

　　據(jù)記者了解，此次東南亞并購戰(zhàn)略已被寫入工商銀行2005年工作計劃，上呈銀監(jiān)會。而工行內(nèi)部人士也向記者證實了這一消息。

　　該人士表示，如果收購事宜進行順利，今年上半年便會有結(jié)果。但他拒不透露更多情況，“收購對象和收購價格是當(dāng)下最敏感的話題了�！�

　　不過，這位人士同時又很高興地告訴記者，工行駐莫斯科代表處設(shè)立不到兩年，也將于2005年升格為可以經(jīng)營業(yè)務(wù)的子銀行。

　　一南一北兩條戰(zhàn)線，兩種海外擴張方式并行，難怪這位工行人如此興奮不已。

　　據(jù)了解，此前六年中，工商銀行完成了對港資銀行與歐資銀行的三項并購。1998年2月，工商銀行聯(lián)合東亞銀行成功收購了擁有超過十多年經(jīng)營亞洲區(qū)證券銀行業(yè)務(wù)經(jīng)驗的英國國民西敏證券?NatWest Securities?亞洲區(qū)證券銀行業(yè)務(wù)，組建工商東亞。2000年7月，收購香港友聯(lián)銀行，改組為中國工商銀行(亞洲)有限公司(以下簡稱“工銀亞洲”)。一年后，2001年7月，工銀亞洲與工商銀行香港分行進行了整合。2004年4月，工銀亞洲再次發(fā)威，大手筆收購了比利時富通集團在香港的華比富通銀行，收購價格為21.57億港元。

　　這一單買賣引起了海內(nèi)外的極大關(guān)注。截至目前，這仍是中國銀行業(yè)在境外收購歐資銀行的“孤本”。

　　與此同時，工銀亞洲也成為中國工商銀行實施海外擴張戰(zhàn)略中的最大獲益者。四年內(nèi)，該機構(gòu)先后通過收購友聯(lián)銀行、注入工行香港分行及收購華比富通銀行得以壯大規(guī)模。

　　目前，工銀亞洲已在香港聯(lián)交所上市，并在香港擁有42間分行、5間中小型企業(yè)商務(wù)中心和1間財富管理中心，另在開曼群島設(shè)有1間海外分行。2004年上半年，該行總資產(chǎn)規(guī)模升至959億港元，按資產(chǎn)排名已成為香港第六大上市銀行。其不良貸款比率從2003年底的1.7%下降至1.6%。

　　不難看出，如今的工銀亞洲不僅成為工商銀行在香港的業(yè)務(wù)旗艦，更是工行向海外擴張的重要“跳板”。 早在2003年，工銀亞洲便提出，其長遠戰(zhàn)略目標是“透過內(nèi)部增長”或“進行選擇性收購”，晉身成為資產(chǎn)雄厚的香港主要商業(yè)銀行之一。不過，記者尚無法證實，工商銀行近期在東南亞地區(qū)的銀行收購計劃是否仍由工銀亞洲出面完成。

　　根據(jù)工商銀行提供的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2004年年末，該行已有16家境外機構(gòu)，其中分行8家、全資子銀行3家、控股公司2家、代表處3家。境外分支機構(gòu)總數(shù)達100家。境外機構(gòu)資產(chǎn)總額達到200.3億美元，比年初增長13.8%，累計實現(xiàn)撥備后利潤1.29億美元，較2003年增加了1767萬美元，增幅達16%。按五級分類口徑統(tǒng)計，這部分資產(chǎn)的不良率僅為0.88%，較年初下降1.06%，撥備覆蓋率為110%，較年初增加35.9%。此外，工行的境外代理行總數(shù)已達1018家，網(wǎng)絡(luò)遍布全球6大洲107個國家和地區(qū)。

　　合資銀行全撤退

　　在接連的海外并購?fù)局�，工商銀行還有一套合資銀行大撤退計劃。不過，工行的進、退戰(zhàn)略并非完全獨立，工銀亞洲再一次成為重要的“過橋”。

　　2004年12月30日，工銀亞洲發(fā)布公告稱，將整體收購深圳華商銀行。被收購方是一家合資銀行，現(xiàn)工商銀行與中信嘉華銀行分別持股75%與25%。公告稱，截至2004年11月30日，華商銀行未經(jīng)審計的凈資產(chǎn)值為9606萬美元。工銀亞洲將以發(fā)行約6776萬股新股作為收購代價，相當(dāng)于華商銀行經(jīng)審核資產(chǎn)凈值的1.1倍，每股作價11.0583元。在談及收購原因時，工銀亞洲稱，由于外資銀行在內(nèi)地經(jīng)營業(yè)務(wù)面對多項限制，其中一項就是人民幣業(yè)務(wù)經(jīng)營牌照問題。由于華商銀行有望于2005年底前取得全國性人民幣經(jīng)營牌照，因此，工銀亞洲董事會認為，此次收購將為該行提供在內(nèi)地的業(yè)務(wù)營運平臺及網(wǎng)絡(luò)。

　　據(jù)記者了解，兩年前，工商銀行還擁有四家合資銀行：1985年，參與設(shè)立廈門國際銀行，這是中國第一家中外合資銀行；1987年，合資組建深圳華商銀行；1992年，與法國巴黎銀行合資設(shè)立上海巴黎銀行；1996年，與韓國第一銀行合資設(shè)立青島國際銀行。

　　而今，除了廈門國際銀行外，工行在三家合資銀行中的股權(quán)已被不同程度地出售。據(jù)了解，深圳華商銀行的股權(quán)已經(jīng)與工銀亞洲達成出售協(xié)議；工行在青島國際銀行的持股已由最初的50%降至目前的27%；2003年，工行又以凈資產(chǎn)溢價超過1.2倍出售了上海巴黎銀行的所有股權(quán)，賺了一筆。

　　此時此刻，股權(quán)出售的工作仍在繼續(xù)。盡管工商銀行僅持有廈門國際銀行18.75%的股權(quán)，盡管廈門國際銀行2002年綜合稅后利潤達1.15億港元，是我國最具規(guī)模的合資銀行。但據(jù)工行一內(nèi)部人士透露，工行的目標是要在2006年中國銀行業(yè)全面開放之際，完全地退出合資銀行經(jīng)營。

　　“合資銀行已經(jīng)完成了他們的歷史使命。”工行一位內(nèi)部人士這樣解釋他們的“撤退”計劃。他告訴記者，在工商銀行成立之初，為發(fā)展國際業(yè)務(wù)需要拓展海外機構(gòu)，但設(shè)立分行的條件仍不成熟，人才也不到位，于是，便開始與境外機構(gòu)合資組建中外合資銀行，進行了跨國經(jīng)營的初步嘗試。

　　“現(xiàn)在看來，合資銀行對于工商銀行培養(yǎng)人才和引進國外商業(yè)銀行的管理經(jīng)驗起到了重要作用，而且經(jīng)過十幾年的發(fā)展，合資銀行的經(jīng)營也取得了不少成績。不過，隨著工商銀行跨國經(jīng)營的不斷深化，境內(nèi)合資銀行這種經(jīng)營形式的意義已經(jīng)不是很大了�！彼�表示，在有進有退、突出發(fā)展重點、優(yōu)化資源配置的原則下，工商銀行退出合資銀行的經(jīng)營，才有更多精力發(fā)展“完全屬于自己“的業(yè)務(wù)。

　　.鏈接.

　　工行海外并購路徑

　　◎ 通過并購設(shè)立的境外機構(gòu)

　　1. 工商東亞：1998年2月，工商銀行聯(lián)合東亞銀行收購英國國民西敏證券?NatWest Securities?亞洲區(qū)證券銀行業(yè)務(wù)而組建。

　　2. 工銀亞洲：2000年7月，工行收購香港友聯(lián)銀行，改組為中國工商銀行(亞洲)有限公司。

　�、� 2001年7月，工銀亞洲整合工商銀行香港分行；

　�、� 2004年4月，工銀亞洲收購了比利時富通集團在香港的華比富通銀行。

　　3. 2005年有可能再收購東南亞一家銀行。

　　◎ 逐步退出合資銀行的經(jīng)營

　　1. 上海巴黎銀行：2003年10月及11月間，工行向巴黎銀行轉(zhuǎn)讓了其在上海巴黎銀行中的所有權(quán)益，轉(zhuǎn)讓價格超過其凈資產(chǎn)溢價的1.2倍。巴黎銀行和工商銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)為1∶1。

　　2. 深圳華商銀行：工商銀行已與工銀亞洲達成股權(quán)出售協(xié)議。華商銀行注冊資本金8530萬美元，初系工行和香港華人銀行合資組建，各持有75%和25%的股份。

　　3. 青島國際銀行：工商銀行持股已由最初的50%降至目前的27%。該行初期注冊資本2000萬美元，工商銀行和韓國第一銀行兩大股東各持股50%。

　　4. 廈門國際銀行：有出售計劃。該行持股情況是：福建閩信集團36.75%、中國工商銀行18.75%、福建國際信托投資公司12%、廈門建發(fā)集團7.5%、亞洲開發(fā)銀行10%、日本新生銀行10%、美國賽諾金融集團5%。