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面對WTO 中國銀行業生死時速
本報見習記者 彭德強
我現在還是中國人民銀行研究生部的在讀研究生，雖然來《財經時報》見習時間不長，但《財經時報》的專業態度、嚴謹精神和團隊協作已深深地感染了我。在《財經時報》工
作以來，報社的資深記者們給了我很多真誠的鼓勵和悉心的指導，能夠有機會在《財經時報》這個像家一樣的環境中學習、成長，我感到很幸運，我也會加倍努力！
引入國外戰略投資者，在引入資本金的同時引入國際化的管理經驗和營銷經驗，以打造各自的核心競爭力，就成為這些中小銀行的現實之選；離決戰的號角吹響還有不到兩年的時間。決戰前夜的2005年，處于脫胎換骨、陣痛時刻的中國銀行業將體驗前所未有的壓力
2004年1月6日，一個必定被載入中國銀行體系改革歷史的日子。
這一天，中國政府對外公布，已動用450億美元的外匯儲備，分別注入了中國建設銀行和中國銀行，用于補充兩家銀行的資本金，兩家銀行各分得225億美元。消息傳出，全世界為之嘩然。
1月7日，標準普爾宣布把中國銀行和中國建設銀行的“BB＋”長期外幣評級的評級展望由穩定提升為正面。一天之后，穆迪也宣布將財務評級為D-的中國銀行和E＋的中國建設銀行評級遠景確定為穩定。一個月以后，標準普爾甚至還提高了已經5年沒有變動過的中國主權評級。
按照中國加入WTO的協議，到2006年，中國將向外資全面開放銀行業。也就是說，只有不到兩年的時間了。而擺在中國面前的，還是一個貸款余額占GDP的145%、資產總額占全國金融資產總額77%、不良貸款占GDP的40%、經營管理卻仍幾乎處在“原始狀態”的銀行業。
中、建兩行并入快車道
中行和建行的改革無疑是2004年中國銀行業改革中最璀璨奪目的事件。450億美元的注資使得中行、建行在上市的道路上實現了最重要的一躍，在起跑上搶得了先機。
注資之后，兩家銀行把原有的資本金轉為了專項準備金，用于逐步核銷歷史遺留的不良資產。兩家銀行不良貸款的準備金覆蓋率從注資前的平均不到18%，一下子提高到平均60%至70%。如果將非信貸資產的損失和計提考慮在內，準備金的覆蓋率也可以高達40%至50%。
但是，要達到國際上市銀行的水準，僅靠450億美元核心資本的注入，顯然不夠。由于把原有資本金全部轉成了專項準備金，注資之后的兩家商業銀行的資本充足率甚至比注資前還略有下降。
6月21日，建行和中行把一共2787億可疑類不良資產通過拍賣的形式，剝離給了信達資產管理公司。在號稱“最后的晚餐”的450億美元注資完成短短半年之后，國家再次伸出援手。政府的“最后一次”威脅再度受到廣泛的質疑。但是箭已在弦上，為了實現中行和建行的上市目標，政府已經沒有退路。
在政策的全面配合下，中行和建行的上市步伐全面加速。中國銀行還先后發行了260億元的次級債，而建行也兩次發行了233億元的次級債。發行后，中行的資本充足率達到了8.18%，不良貸款撥備覆蓋率也上升到了68.35%。建行的資本充足率達到了9.39%，不良貸款撥備覆蓋率則升到87.70%。
根據有關規劃，這兩家銀行還要繼續分別發行600億和400億元次級債券，當這些次級債券按計劃發行完畢之后，中行和建行的資本充足率將大大超過8%。再加上對不良資產大刀闊斧地處理，到2004年9月底，中行和建行的不良資產率也已分別銳減至5.46%和3.08%，順利實現并遠離了10%的“警戒線”。兩家銀行在財務上已經滿足了上市的標準。
在加快財務重組基礎上，兩家試點銀行也迅速推進機構重組。隨著股東大會、董事會等股份公司治理框架的建立，兩家銀行開始真正成為股份制商業銀行。
在戰略投資者的引進方面，從中行和建行高層多次信心十足的表態中，與戰略投資者的談判似乎也已進入了最后階段，兩家銀行明年上市已成定局。
按照銀監會發布《中國銀行業監督管理委員會關于中國銀行、中國建設銀行公司治理改革與監管指引》，兩家銀行總資產凈回報率2005年度應達到0.6%；2007年度應達到國際良好水準。兩家試點銀行股本凈回報率2005年度應達到11%；2007年度應進一步提高到13%以上。為確保注資的效果和獲得良好回報，兩家試點銀行從2005年起成本收入比應控制在35%-45%之內。
聯姻外資
與中行和建行波瀾壯闊的改革相比，股份制商業銀行的一系列眼花繚亂的引資動作也格外引人注目。
2004年1月15日，興業銀行與香港恒生銀行、IFC、新加坡政府直接投資有限公司(GIC)正式簽訂投資入股協議，為其上市邁出了最重要的一步。
民生銀行和深發展引入國外戰略投資者的過程則更富戲劇性。2004年3月，民生銀行(600016)董事會宣布同意新橋投資受讓民生銀行法人股股東中國中煤能源集團公司所持民生銀行全部1.75億國有法人股，約占民生銀行總股本的4.82%。這個事件一度被業界認為是新橋從2002年就開始的并購深發展的失敗，已將目光轉向民生銀行。
可是到5月31日，卻爆出新橋投資收購深發展17.89%的股份，成為深發展的第一大股東的消息。深發展與新橋在經歷了“訂婚——退婚——對簿公堂——今年5月再續前緣”之后，終于步入了婚姻的殿堂。
7月，民生銀行宣布國際金融公司受讓東方集團股份有限公司持有的民生銀行5604.39萬股，約占民生銀行1.08%的股份。也同時宣告與新橋“緣盡人散”。
在與新橋分手之后不到3個月，民生銀行即與淡馬錫“墜入愛河”。10月18日，民生銀行宣布其董事會已經同意其第七大股東中煤能源集團公司將其持有的4.55%股權轉讓給新加坡國有控股公司——淡馬錫控股(私人)有限公司控股100%的亞洲金融控股私人有限公司(下稱亞洲金融)。
交行與匯豐的聯姻則相對比較順利。8月6日，交行與匯豐簽署戰略合作協議，達成迄今為止國際金融機構入股中國商業銀行的最大一宗交易。匯豐銀行出資144.61億元人民幣，成為持股19.9%股份的股東。匯豐入股后，按照國際會計準則計算，交行核心資本充足率將達到8.43%，匯豐資本充足率將達到11.62%。與匯豐的聯姻則為交行的上市打通了最后一個障礙。
引入國外戰略投資者，在引入資本金的同時引入國際化的管理經驗和營銷經驗，以打造各自的核心競爭力，就成為這些中小銀行的現實之選。
2005 決戰前夜
2004年的最后一個月的第一天，銀監會宣布提前11天開放北京、昆明、廈門、西安和沈陽5個城市外資金融機構經營人民幣業務。至此，中國準許外資銀行開辦人民幣業務的城市已增至18個。由于全國90%的信貸資金、65%的保費資金以及超過80%的金融機構的業務總部和研發中心都聚集在北京。北京的開放實際上與全面對外開放已相差無幾。
按照WTO協議，到2006年底，中國將取消對外資銀行經營業務的地域限制，同時開放中國居民個人的人民幣業務。屆時，外資銀行在人民幣業務的范圍和領域方面將與中資銀行完全一樣。
離決戰的號角吹響還有不到兩年的時間，決戰前夜的2005年，處于脫胎換骨、陣痛時刻的中國銀行業將體驗前所未有的壓力。
隨著中行和建行沖剌上市，工行和農行的改革也將啟動。11月22日，銀監會主席劉明康表示：“明年，中國將及時啟動中國工商銀行、中國農業銀行的改革。”12月2日，財政部副部長樓繼偉也已明確表示：“財政部一定會注資中國工商銀行，具體的方案已經成型。”
2005年，決戰前夜，中國銀行業將進入大規模融資年，為決戰儲備彈藥。
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