⊙本報記者 朱周良

　　為了收拾資產規模高達430億美元的次級房貸“爛攤子”，花旗集團日前宣布，將聘請9年前曾協助長期資本管理公司(LTCM)清理壞賬的理查德·斯塔基出馬，掌管花旗新成立的次貸業務部門。花旗在三季度計提了與次貸相關的65億美元資產損失，上周又宣布可能還需要減記資產80億到110億美元。

　　曾為LTCM“救火隊”成員

　　花旗4日通過一封備忘錄向公司員工披露了上述決定，而公司發言人努南隨后也證實了相關報道。根據這份備忘錄，花旗目前總額為430億美元的擔保債務憑證(CDO)資產主要是次級抵押債券，其價值很大程度上取決于房價的波動。最近幾個月，次級抵押貸款證券的價值大幅縮水，主要因為與這些證券相關聯的房貸違約率升至紀錄新高。

　　斯塔基將負責花旗新成立的次貸業務部門(SPG)，花旗集團的

證券化主管澤薩斯基也將出馬協助，小組還會從花旗其他部門征調專家加入。

　　1998年，在對沖基金LTCM遭遇了46億美元巨虧并瀕臨倒閉的危難時刻，斯塔基加入了為該公司清理壞賬的團隊，后者由14家華爾街機構共同組成，旨在避免LTCM的危機演變成一場更廣泛的金融動蕩。在此之前，斯塔基一直供職于所羅門兄弟公司。1991年至1993年期間，斯塔基曾出任所羅門兄弟衍生品部門的負責人。

　　據悉，當年LTCM“救火隊”的另一位成員里奇現在也供職于花旗，并在上個月被任命負責交易、投行及另類投資業務。這一團隊的其他成員大多來自于華爾街各大金融機構，包括高盛的戴維·羅杰斯、美林的康拉德·沃爾茲塔德、瑞銀的麥克爾·艾倫以及摩根大通的約翰·弗勒頓。現為新澤西一家基金公司經理的沃爾茲塔德評價說，斯塔基是一個“很穩健的專業人士”。

　　不過，斯塔基面臨的任務也非常艱巨。紐約大學史坦商學院經濟教授懷特就說：“要清理花旗次級房貸的投資，恐怕比在長期資產管理公司更難。”花旗持有的次級房貸證券交易少，很難評估價值。而LTCM持有的衍生性金融商品連接到經常交易的利率和

股票。

　　第三季盈利再降3美分

　　在上周末公布可能進一步沖減110億美元資產后，花旗又在5日的申報材料中下調了三季度的盈利。穆迪和惠譽評級都下調了針對該行的評級，標普則將其列入降級觀察名單。

　　在提交給美國

證監會的材料中，花旗將第三季度每股收益降低了3美分，凈利降至22.1億美元，合每股0.44美元。上個月該行公布三季度凈利為23.8億美元，每股收益0.47美元。花旗的修正主要基于對其CDO資產的重新評估。

　　在花旗披露未來可能再減記80億至110億美元資產后，穆迪和惠譽評級下調了針對該行的評級，標普則將其列入降級觀察名單，這意味著花旗的信貸評級在未來3個月內下調的可能性為50%。

　　上述3家評級機構的舉動也是針對花旗披露了高額CDO資產的事實。在提交給證監會的材料中，花旗披露，旗下投資銀行部門持有的次級抵押貸款相關頭寸達550億美元，其中430億美元是債務抵押債券。

　　穆迪在一份聲明中表示，減記80億至110億美元資產將導致花旗四季度季報出現大幅虧損。穆迪將花旗長期評級從Aa1下調為Aa2，將花旗的銀行金融實力評級從A下調為A-。穆迪還將銀行金融實力評級列入進一步降級的觀察名單，將花旗長期債務評級展望從穩定改為負面。

　　5日收盤，花旗的股價連續第5個交易日大跌，跌幅達4.9%，報收35.9美元。