作者：駱海濤

　　昨天,美國(guó)銀行以股份配售方式售出56.2億股建行H股股份,每股固定價(jià)格3.92港元,出售價(jià)值逾28億美元。而這一出售行為導(dǎo)致美銀對(duì)建行持股比例從19.1%降至16.6%。此次出售價(jià)格比建行H股周二收盤(pán)價(jià)4.45港元有12%的折讓。最終,昨日建設(shè)銀行H股收?qǐng)?bào)4.06港元,跌幅高達(dá)8.764%。同時(shí),建行A股收?qǐng)?bào)3.87元人民幣,下跌2.52%。

　　反應(yīng)

　　建行:美銀在動(dòng)蕩下的抉擇

　　在上月中旬,有消息稱,美國(guó)銀行暫停出售建設(shè)銀行28億美元股權(quán)的計(jì)劃,因中國(guó)證券法相關(guān)規(guī)定將迫使其放棄股票出售所得盈利。據(jù)報(bào)道,在與律師經(jīng)過(guò)磋商后,美國(guó)銀行在2008年12月15日停止了出售建行最多55億股股票的計(jì)劃。美國(guó)銀行分別于去年6月和11月大規(guī)模增持建行股份。

　　根據(jù)中國(guó)證券法相關(guān)規(guī)定,持有公開(kāi)上市公司5%以上股權(quán)的投資者,在購(gòu)買股票后的6個(gè)月內(nèi)不能出售這些股票。若違反相關(guān)規(guī)定,投資者出售股票所得盈利將全部轉(zhuǎn)交給所持股公司。

　　因此,美國(guó)銀行這次只能“暗渡陳倉(cāng)”——以股份配售方式售出建行的股份。據(jù)悉,美林和瑞銀負(fù)責(zé)此次配股,購(gòu)買這56億股建行股份的投資者將受到120天禁售期的約束,但買家可以通過(guò)做空該股以鎖定利潤(rùn),從而對(duì)股價(jià)造成壓力。

　　在建行方面,在其官方網(wǎng)站發(fā)布了新聞發(fā)言人接受采訪的內(nèi)容。建行新聞發(fā)言人表示,美國(guó)銀行在此次出售交易前已知會(huì)建行,在目前劇烈動(dòng)蕩的國(guó)際金融環(huán)境下,美國(guó)銀行出于自身財(cái)務(wù)狀況等因素考慮,減持部分建行股份,屬于正常的市場(chǎng)行為,建行對(duì)此表示理解。美國(guó)銀行此次減持主要轉(zhuǎn)讓給長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者,據(jù)了解對(duì)購(gòu)買并持有建行股票反應(yīng)熱烈。

　　新聞發(fā)言人并稱,美國(guó)銀行多次公開(kāi)表示,減持少量股份,不會(huì)改變其建行重要股東的地位,美國(guó)銀行對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展充滿信心,對(duì)建設(shè)銀行的未來(lái)充滿信心。

　　相對(duì)半年前以每股2.42港元的價(jià)格增持60億股建行H股股份,至此,美國(guó)銀行“一增一減”取得約合10.83億美元的收益。

　　反應(yīng)

　　中行:問(wèn)題在瑞銀

　　境外戰(zhàn)略投資者退出中資銀行的先例由瑞士銀行(下稱“瑞銀”)開(kāi)創(chuàng)。在元旦假期前一天的解禁首日,瑞銀即清空所持中國(guó)銀行全部限售股。去年12月31日,瑞銀公告稱通過(guò)配售方式向機(jī)構(gòu)投資者出售全部所持中國(guó)銀行33.78億股,約占中行總股本的1.33%。瑞銀共計(jì)套現(xiàn)約8億美元,與2005年入股中行的4.916億美元相比,有3億美元的利潤(rùn)空間。昨天,中國(guó)銀行H股收?qǐng)?bào)2.14港元,跌幅3.167%；中行A股收?qǐng)?bào)3元人民幣,下跌1.96%。

　　中行新聞發(fā)言人王兆文在受訪時(shí)曾經(jīng)表示,瑞銀拋售中行解禁股,是對(duì)方“出了問(wèn)題”。他指出,目前并未有另三家戰(zhàn)略投資者拋售中行解禁股的消息,如果戰(zhàn)略投資者要出售所持中行股票,會(huì)提前通知中行,但目前并未得到任何通知。蘇格蘭皇家銀行、淡馬錫和亞洲開(kāi)發(fā)銀行所持中行8.25%、4.13%和0.20%的股票已于去年底解禁。

　　中資銀行股的龍頭工商銀行雖然尚未遭遇境外戰(zhàn)略投資者的拋售,但也被“殃及池魚(yú)”。昨天工行H股收?qǐng)?bào)3.96港元,大跌7.26%；工行A股收?qǐng)?bào)3.62元人民幣,跌幅2.16%。

　　對(duì)于尚未遭外資拋售的工商銀行,中信建投證券金融業(yè)分析師佘閔華認(rèn)為,外資股東持有工商銀行的比例不高,而且與工行有業(yè)務(wù)合作,除非持有方的確流動(dòng)性緊張,一般情況下不會(huì)拋售工行。

　　對(duì)于中資銀行股在2009的走勢(shì),國(guó)泰君安的研究報(bào)告認(rèn)為,我國(guó)銀行業(yè)2009年貸款增速基本平穩(wěn),預(yù)計(jì)增速為14.6%,銀行業(yè)凈利潤(rùn)仍將保持正增長(zhǎng)5.58%；不過(guò),預(yù)計(jì)今年上市銀行不良貸款規(guī)模和比例雙升,信貸成本隨之提高；今年銀行中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)將進(jìn)一步放緩,但仍將保持20-30%的增速。

　　影響

　　A股昨日震蕩下挫

　　外資拋售打擊銀行股

　　A股市場(chǎng)昨日震蕩下挫。中資銀行H股紛紛受到外資投行減持,進(jìn)一步觸發(fā)國(guó)內(nèi)獲利拋盤(pán)。

　　上證綜指現(xiàn)報(bào)1927.06點(diǎn),跌0.52%；深證成指現(xiàn)報(bào)6755.85點(diǎn),跌0.58%。當(dāng)前A股市場(chǎng)共有六成個(gè)股下跌,銀行股、煤炭股等領(lǐng)跌大市。

　　銀行股普遍下挫,建設(shè)銀行跌1.76%,中國(guó)銀行跌1.63%。據(jù)道瓊斯通訊社引述消息人士稱,美國(guó)銀行拋售56億股建設(shè)銀行H股,每股作價(jià)3.92港元；此前,瑞士銀行在12月31日宣布,已向機(jī)構(gòu)投資者售出了中國(guó)銀行H股股份34億股。

　　市場(chǎng)擔(dān)心,其它外資投行近日將跟隨減持行為。蘇格蘭皇家銀行、淡馬錫控股、亞洲開(kāi)發(fā)銀行和三菱東京UFJ銀行所持有中國(guó)銀行合計(jì)12.78%的股權(quán)已于08年12月31日解禁；工商銀行戰(zhàn)略投資者包括高盛和安聯(lián),其禁售期將于今年4月份期滿。

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