BY　陳珂 每日經濟新聞

    “今年，我們的經營可能會比較困難。”昨日，備受業界關注的第二屆外資銀行高峰論壇在上海召開，東亞銀行（中國）副行長林志民坦言，美次級債危機以及其經濟可能衰退、國內采取“從緊”貨幣政策等因素，都成為外資行經營困難的直接原因。2008年作為國內金融業全面開放的第二年，外資行在華業務本來應得到“飛躍”發展，但由于種種原因，外資行的傳統優勢卻難以完全釋放。甚至在交通銀行首席經濟學家連平看來，外資銀行在中國有點“生不逢時”。

理財產品優勢盡失

    記者了解，目前進入中國市場并轉制為法人銀行的外資行主要分三類，即存貸導向型銀行、投資導向型銀行以及產品導向型銀行。其代表銀行分別為東亞、匯豐、花旗荷蘭銀行等。

    以外資行最具優勢的理財產品為例。在國金證券首席經濟學家金巖石看來，理財產品無外乎是掛鉤型和結構型，但從目前情況看，由于美國爆發次級債危機，對于掛鉤型產品，只要是掛鉤至海外市場的，至少截至目前都很難賺到錢；而對于結構型產品，只要你的結構元素中關聯了帶有“次級債”概念的產品，也很難給客戶一個收益保底，甚至還要承擔一定的風險。

    更關鍵的是，目前中國理財市場尚不成熟，客戶看重的不是產品的合同條款，而是銀行給予的預期收益，一旦預期落空，本土投資者是無法接受的。

    “一年前，很多富人以外資行客戶的身份而驕傲，但到今年，他們可能會發現購買的產品將很難賺到錢。”金巖石認為，次級債危機實際上把外資銀行在理財產品領域的特殊優勢給弄沒了，而目前次級債危機仍未有停歇跡象。

先進運作模式難以移植

    對于投資導向型的銀行，在業內人士看來，在全球流動性泛濫的時期，國內監管機構對準備進入內地市場的外資都有了戒備心理。這種謹慎將導致這種結果：假如有一個入股內地商業銀行的機會，本土和外資銀行同時競爭，前者將更有優勢。

    從另一方面看，目前已通過入股內地商業銀行方式介入國內市場的外資行，除少數幾家能與合作方在各個層面展開深入的合作并參與模式的設計外，大多數外資行都很難完全把海外一套成熟、先進的運作模式完全移植到國內合作方，更多時候外資行都只是將合作方一塊業務拿過來獨立經營而已，甚至更像一個純粹的財務投資者。

    “未來，外資行在國內銀行所占的股份會越來越少，甚至完全退出，投資導向型的外資行靠原來模式的現在越來越少了。”一位與會專家對記者表示。

存款立行需長遠布局

對于以存貸業務為導向的外資銀行，其核心競爭力在于品牌和網點擴張速度。這兩方面卻都是中資行競爭優勢所在。同時，在信貸規模擴張上，外資行還將面臨今年總體額度收縮的困境。

    對此，浦東發展銀行風險政策管理部總經理趙先信建議，目前外資行實際上還是處于存款立行的階段。一方面要有存款的來源，另一方面要建立在當地市場的信心，所有這一切都需要在品牌方面、網點方面做巨大的投入，秉持一個長遠的觀點來進行布局。

    “在外資行進入中國市場之初，他們在品牌效應、國際市場上的活躍度都值得中資行學習�！辈贿^，趙先信認為，現在外資行在存貸領域應該向中資銀行學習。早在1992年的時候，由于宏觀經濟政策變化，導致中資行大量不良貸款產生，從那時起，中資行以“存款立行”的思路得以有效貫徹，大量新資金進入，幫助銀行度過了難關。

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