匯金與老股東在不縮股前提下注資光大銀行；建銀注資50億元成立光大實業(yè)，承接了光大境內(nèi)實業(yè)資產(chǎn)和非境內(nèi)資產(chǎn)

　　在中央?yún)R金投資有限公司(下稱匯金)作出一定讓步的情況下，歷時四年的光大銀行改革重組終于柳暗花明。

　　2007年11月7日下午，光大集團(tuán)、光大銀行董事長唐雙寧在光大重組改革進(jìn)展情況座談會上確認(rèn)，經(jīng)過前一階段的磋商，新老股東已經(jīng)在縮股以及其他問題上達(dá)成一致。匯金注資光大銀行200億元規(guī)模不變，但不再要求原有股東在注資前先縮股。

　　此前，匯金公司曾經(jīng)為了讓光大銀行盡快完成上市，提議由老股東縮股以填平歷史虧損，但遭到老股東的反對。最終的結(jié)果是雙方各讓一步，匯金“以大局為重”，在老股東不縮股的前提下注資。

　　“我們計劃在完成注資后，立即由新一屆董事會討論新老股東同時縮股問題，力爭在今年年末做平賬務(wù)，達(dá)到明年上市的標(biāo)準(zhǔn)。”光大集團(tuán)辦公室及法律部主任林立說。

　　“注資以后再縮股在會計處理上非常麻煩。”接近匯金的人士表示，將來是否共同縮股、如何縮股，要等“注資以后再說”。

　　在光大銀行注資獲得重大進(jìn)展的同時，光大集團(tuán)實業(yè)部分的重組也有新的進(jìn)展。林立透露，由中央?yún)R金公司全資子公司中國建銀投資有限公司(下稱建銀投資)注資50億元，和光大集團(tuán)分設(shè)的光大實業(yè)集團(tuán)公司也將于本月掛牌成立。在金融和實業(yè)重組完成后，光大集團(tuán)將重組并翻牌為光大金融控股集團(tuán)公司。

　　在重組方案中，建銀投資注資50億元組建光大實業(yè)集團(tuán)公司(下稱光大實業(yè))，光大實業(yè)將接收光大集團(tuán)境內(nèi)實業(yè)資產(chǎn)以及非境內(nèi)資產(chǎn)。這意味著光大集團(tuán)香港總部將全部劃撥給光大實業(yè)，隸屬于建銀旗下，正式進(jìn)入?yún)R金體系內(nèi)。

　　光大集團(tuán)香港總部在股權(quán)上與光大集團(tuán)是相互獨立的，全都是

財政部的國有資產(chǎn)，光大香港持有光大集團(tuán)在香港的兩家上市公司光大控股和光大國際以及在港的其他資產(chǎn)，而光大控股又持有光大銀行21.39%的股權(quán)。

　　按照這一方案，光大銀行重組完成后，匯金直接和通過建銀投資間接持有光大銀行的股權(quán)將達(dá)到76%，其中包括匯金注資200億元持有的光大銀行70%的股權(quán)和匯金全資子公司建銀投資持有的光大控股持有的光大銀行6%的股權(quán)，占有絕對的控股地位；光大集團(tuán)的持股比例將從24.16%下降到7%左右。此外匯金公司還將持有未來的光大金融控股集團(tuán)公司80%的股權(quán)。

　　在這種公司架構(gòu)下，重組之后的光大集團(tuán)資產(chǎn)將大幅縮水。“重組完成后光大集團(tuán)旗下的資產(chǎn)屈指可數(shù)。”前述知情人士說，“未來的光大集團(tuán)只控股光大

證券、并擁有光大永明保險50%的股份；在光大實業(yè)、光大銀行中持有的股權(quán)比例將非常小。光大集團(tuán)的總資產(chǎn)將只剩100多億元。”實際上，匯金公司已經(jīng)取代了光大集團(tuán)對于光大體系內(nèi)各類企業(yè)的控制權(quán)。“光大銀行的董事會席位肯定按照公司法的規(guī)定設(shè)立。”該人士稱，“因為匯金控股合計持有的股權(quán)超過76%，那么在董事會的董事席位里，也不會低于這個比例。”

　　這樣看來，即便光大集團(tuán)成功翻牌為光大金融控股集團(tuán)，也處于有名無實的狀態(tài)。對此，唐雙寧的解釋是，將來可以通過各種方式做實金融控股公司，“匯金是代國家持股，光大集團(tuán)的股份也是國家所有。”匯金在將來會以某種方式把光大銀行的股份轉(zhuǎn)讓給光大金融控股公司，使后者重新達(dá)到控股的目的。

　　但接近匯金的人士并不認(rèn)為該方案具有可操作性，“回購是不可能的。”該人士認(rèn)為，“光大集團(tuán)(即光大金融控股)剩余資產(chǎn)只有100多億元，將來每年的凈利潤最多也只有十?dāng)?shù)億，更遑論出自收購。”