本報(bào)記者 程志云 北京報(bào)道

　　收入增長(zhǎng)30%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)40%，中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)50%……

　　伴隨著股份制銀行公布年報(bào)，一份份高成長(zhǎng)的業(yè)績(jī)單讓投資者們欣喜若狂。

　　盡管利差收入仍是這些股份制銀行們凈利潤(rùn)最大的組成部分，但是，剛剛過(guò)去的2006年里，這些備受國(guó)有銀行規(guī)模壓制的股份制銀行已開始嘗試著通過(guò)細(xì)分市場(chǎng)、產(chǎn)品創(chuàng)新和特色營(yíng)銷等方式進(jìn)行差異化轉(zhuǎn)型。

　　息差收入增加

　　2007年一季度末，各家股份制銀行都交出了一份令人欣喜的2006年業(yè)績(jī)答卷。

　　民生銀行凈利潤(rùn)38.32億元，比上年增加11.59億元，增長(zhǎng)43%。浦發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)33.53億元，增加7.95億元，同比增長(zhǎng)31.08%。興業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)37.98億元，同比增長(zhǎng)驚人的達(dá)到54.09%。

　　一位分析人士指出，加息帶來(lái)的存貸差的高利息收入仍然是股份制收入增長(zhǎng)加速的主要原因。

　　浦發(fā)銀行受調(diào)控影響2006 年存貸款增長(zhǎng)有所放緩，但正是2006年兩次加息，利差的擴(kuò)大彌補(bǔ)了規(guī)模增速的下降；而深發(fā)展，凈利息收入分別占2006年和2005年凈營(yíng)業(yè)收入的90.9%和89.8%，2006年這一收入增長(zhǎng)了33%至65億元人民幣。

　　樂(lè)觀人士認(rèn)為，隨著進(jìn)入加息周期，2007 年股份制銀行的利差收入還將進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　然而，在高盈利背后，不少業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心我國(guó)中小股份制銀行主營(yíng)收入過(guò)分依賴于存貸息差。隨著2006 年年底中國(guó)金融業(yè)全面對(duì)外開放，原有的國(guó)有商業(yè)銀行利用網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)繼續(xù)占據(jù)大部分市場(chǎng)份額；城市商業(yè)銀行借助區(qū)域優(yōu)勢(shì)也將參與競(jìng)爭(zhēng)；而國(guó)外銀行攜技術(shù)和管理優(yōu)勢(shì)，將對(duì)本土銀行造成很大的沖擊。面對(duì)眾多的競(jìng)爭(zhēng)者，這種無(wú)差別的息差市場(chǎng)將會(huì)面臨逐步利潤(rùn)攤薄的危險(xiǎn)。

　　探路差異化

　　究竟是滿足于加息所帶來(lái)的息差增長(zhǎng)，還是探索新的盈利模式，這是擺在各家股份制銀行面前的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

　　由于現(xiàn)在銀行的盈利模式主要還是依靠傳統(tǒng)的存貸款利差，銀行間的產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，導(dǎo)致銀行間的競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。銀行網(wǎng)點(diǎn)拉存款的綜合成本越來(lái)越高，利息加上人工、折舊、銷售、稅金等，平均成本要達(dá)到3%左右，中小銀行甚至可能達(dá)到4%。

　　一位中國(guó)銀行人士表示，為了能夠拉來(lái)客戶，少數(shù)銀行還拼命想辦法高息攬儲(chǔ)，或者降低貸款利率。而客戶經(jīng)理往往也是碰到什么行業(yè)就做什么行業(yè)，結(jié)果是什么行業(yè)都懂一點(diǎn)，但什么都不專。“這種情況帶來(lái)的直接后果就是對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的加大。”他說(shuō)。

　　銀監(jiān)會(huì)主席劉明康也曾多次表示，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在市場(chǎng)需求和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的推動(dòng)下，金融產(chǎn)品成倍增長(zhǎng)，但服務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，創(chuàng)新深度、廣度不夠，管理不善，缺乏品牌效應(yīng)。

　　這種矛盾在當(dāng)前轟轟烈烈的人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)方面表現(xiàn)得尤為明顯。債券型、外匯掛鉤型……進(jìn)入2006年，隨著股市的暴漲又出現(xiàn)了打新股信托型和與指數(shù)掛鉤的人民幣理財(cái)……為了與國(guó)有銀行爭(zhēng)奪理財(cái)客戶，股份制銀行想盡各種辦法來(lái)提高產(chǎn)品收益率。但其結(jié)果總是很容易被大銀行復(fù)制過(guò)去，再利用網(wǎng)點(diǎn)便利大規(guī)模銷售。

　　一位中信銀行人士分析指出，在這種壓力下，股份制銀行應(yīng)該向他們的國(guó)外同行學(xué)習(xí)，必須進(jìn)行差異化轉(zhuǎn)軌。“例如一些國(guó)外的銀行，它只做一個(gè)比較固定的行業(yè)。例如中小企業(yè)或者電子企業(yè)，它對(duì)這個(gè)行業(yè)的研究很透徹，有很多經(jīng)驗(yàn)，它就可以進(jìn)行比較深層次的業(yè)務(wù)，同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)。” 他說(shuō)。

　　現(xiàn)實(shí)中，通過(guò)轉(zhuǎn)軌徹底轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)管理模式，重塑核心競(jìng)爭(zhēng)力，避免同質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)成為最近幾年股份制銀行的共同任務(wù)。

　　這一點(diǎn)在2006年的年報(bào)當(dāng)中已初露端倪。

　　2006年，浦發(fā)銀行公司銀行業(yè)務(wù)首家推出了國(guó)內(nèi)政府回購(gòu)型資產(chǎn)證券化項(xiàng)目和城市建設(shè)類資產(chǎn)證券化項(xiàng)目。在綜合經(jīng)營(yíng)方面，浦發(fā)銀行正在籌建基金管理公司、與國(guó)外著名保險(xiǎn)集團(tuán)洽談銀保合作、研究制定金融租賃業(yè)務(wù)試點(diǎn)、探討投資養(yǎng)老金公司的可行性方案等。

　　中信銀行也試圖利用金融控股集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)，整合集團(tuán)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)共同推出新的產(chǎn)品。2006年中信銀行與中新信托和中信證券聯(lián)手推出的打新股人民幣理財(cái)計(jì)劃，由于其預(yù)期收益率高，吸引了上百億的資金追捧，業(yè)已形成穩(wěn)定的客戶群。

　　而深圳發(fā)展銀行與民生銀行則在貿(mào)易融資方面先走一步。

　　一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從2006年開始，股份制銀行們，盡管盈利方式仍然相似，但實(shí)際上，各行的盈利方式已經(jīng)開始發(fā)生了潛移默化的改變。他們已經(jīng)在細(xì)分市場(chǎng)中邁出了第一步。

　　來(lái)源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)網(wǎng)