記者 金立新
2007年2月5日，興業(yè)銀行如期在滬上市。今年1月8日，興業(yè)銀行獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核批準(zhǔn)首次公開發(fā)行，成為2007年度首只金融大盤股；1月15日至22日，該行展開全國(guó)巡回路演和網(wǎng)上路演，最終確定按照最低限額發(fā)行10.01億股A股，同時(shí)將發(fā)行價(jià)確定為每股15.98元。1月22日、23日網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行分別展開，網(wǎng)下配售申購(gòu)資金達(dá)2240多億元，網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)資金達(dá)9370多億元，網(wǎng)上網(wǎng)下共凍結(jié)資金1.1633萬億元，啟動(dòng)回?fù)軝C(jī)制后網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.76843430%。
不到一個(gè)月的時(shí)間，人們對(duì)興業(yè)銀行的關(guān)注在一步步升溫，從“偏居一隅”的一家中等股份制商業(yè)銀行到受萬億資金追捧的“明星大盤股”，興業(yè)銀行仿佛是時(shí)下“造星時(shí)代”的“草根明星”，一夜之間成為了眾人注目的焦點(diǎn)。
有舞臺(tái)更需有實(shí)力
申購(gòu)凍結(jié)資金超萬億元，網(wǎng)上網(wǎng)下申購(gòu)資金雙雙超過工行和人壽。目前中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)規(guī)模為20.94萬億元人民幣，而市場(chǎng)對(duì)一家企業(yè)超萬億元的申購(gòu)凍結(jié)資金就是中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)規(guī)模的5%。毫無疑問，作為新年上市的第一只銀行股，興業(yè)銀行可謂“星光四射”。
興業(yè)銀行籌劃上市始于2002年。2004年，該行已完成證監(jiān)會(huì)要求的上市輔導(dǎo)期，根據(jù)興業(yè)銀行委托中銀國(guó)際所作的研究方案，彼時(shí)興業(yè)銀行擬通過上市募集大約70億元資金，用于擴(kuò)充資本、發(fā)展網(wǎng)點(diǎn)和健全其內(nèi)地全國(guó)性服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。2004年至2006年中，興業(yè)銀行上市的猜測(cè)被不斷地傳播、演繹。隨著興業(yè)銀行IPO之路的起伏，內(nèi)資機(jī)構(gòu)對(duì)興業(yè)銀行的期望也在發(fā)生變化，股東之間股權(quán)轉(zhuǎn)讓不斷。2003年華閩集團(tuán)將其手中的1.33億股轉(zhuǎn)讓給福建能源投資公司；其后中糧幾乎以當(dāng)時(shí)凈資產(chǎn)價(jià)格取得1億股興業(yè)銀行股權(quán)，隨后又與健力寶健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議，拿下了其手中7000萬股股權(quán)；去年中國(guó)人壽通過拍賣的方式拍得興業(yè)銀行7000萬股。
在興業(yè)銀行上市的波折中，股權(quán)的轉(zhuǎn)讓幾乎始終伴隨其中。連興業(yè)銀行自己也沒有想到的是，上市的波折所引發(fā)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓換來的是中糧集團(tuán)、寶鋼和中國(guó)人壽等國(guó)內(nèi)外馳名大型國(guó)企的進(jìn)入。這種意外的變動(dòng)使興業(yè)銀行的股東結(jié)構(gòu)更具實(shí)力，提升了興業(yè)銀行自身的品牌；同時(shí)也在波折中讓更具有長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略眼光的機(jī)構(gòu)進(jìn)入了興業(yè)銀行，讓興業(yè)銀行在長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展中與股東的磨合更加順暢。
在對(duì)包括興業(yè)銀行在內(nèi)的8家上市銀行的比較中，以2005年興業(yè)銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與其他行2006年中期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較，該行的總股本居第七位；每股凈資產(chǎn)排名第二；每股收益排名第一；凈資產(chǎn)收益率排名第二。以興業(yè)銀行2006年中期的數(shù)據(jù)比較，該行資本充足率排名第三；不良資產(chǎn)率排名第三，僅次于民生銀行和浦發(fā)銀行。興業(yè)銀行上市后，通過股本的擴(kuò)充和資金的充實(shí)，這些數(shù)據(jù)還會(huì)向著更加良性的方向變化。
在外部環(huán)境方面，2006年股市狂潮中金融板塊狂飆突進(jìn)，成為引領(lǐng)大盤的重要力量。無論是有意無意，作為2007年首只大盤銀行股，興業(yè)銀行備受追捧當(dāng)在情理之中。這也是許多分析人士對(duì)興業(yè)銀行的估值從半年前的5.5元至6.5元之間到一路飆升至15.98元的發(fā)行價(jià)，再到上市前市場(chǎng)普遍預(yù)期其上市首日價(jià)格在25元以上的重要外在因素。
這是一個(gè)資本市場(chǎng)的“造星”時(shí)代，是“星”就不會(huì)被埋沒。而“星”的制造需要舞臺(tái)和實(shí)力。舞臺(tái)提供的僅僅是一個(gè)環(huán)境，更重要的是依靠自身的實(shí)力把自己“造”出來。
興業(yè)的重量級(jí)“擁躉”們
興業(yè)銀行登場(chǎng)了，關(guān)注興業(yè)銀行的“擁躉”是誰？興業(yè)銀行在吸引誰的眼球？興業(yè)銀行又是靠什么吸引著他們？
事實(shí)上，對(duì)興業(yè)銀行的關(guān)注早在其首次公開發(fā)行前已經(jīng)開始。
2005年10月，中糧集團(tuán)在與平安信托爭(zhēng)奪湖南電力集團(tuán)及其旗下湘電股份的1億股興業(yè)銀行股權(quán)中獲勝；
去年，中國(guó)人壽從國(guó)華能源手中溢價(jià)60%獲得7000萬興業(yè)銀行股權(quán)；
寶鋼集團(tuán)通過與幾家公司的協(xié)議轉(zhuǎn)讓獲得興業(yè)銀行1.45億股股份；
去年8月，市場(chǎng)傳出興業(yè)銀行IPO將于9月過會(huì)的消息，參股興業(yè)銀行的上市公司股票大漲；
1月22日、23日，興業(yè)銀行網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行分別展開，共凍結(jié)資金1.1633萬億元；
1月29日至2月2日，銀行股的回落帶動(dòng)連續(xù)飆升的股票市場(chǎng)出現(xiàn)回調(diào)，大盤從3000點(diǎn)高位跌破2700點(diǎn)。2日，在中國(guó)銀行、工商銀行等指標(biāo)股的做空拖累下，大盤幾乎呈單邊下跌走勢(shì)，快速跌穿30日均線的支撐，下跌幅度上百點(diǎn)。上證綜指失守2700點(diǎn)關(guān)口，報(bào)收于2673.21點(diǎn)，周跌幅為7.26%，股指創(chuàng)下本輪行情的最大周跌幅。此時(shí)，市場(chǎng)中一片對(duì)興業(yè)銀行上市能否帶動(dòng)大盤反攻的猜測(cè)和期望。
毋需贅述。幾乎所有關(guān)注股市的人，關(guān)注銀行業(yè)的人都在關(guān)注著興業(yè)銀行，接受其服務(wù)的人也在關(guān)注著興業(yè)銀行。
中糧集團(tuán)以每股不到3元的價(jià)格取得興業(yè)銀行一億股股份，按照15.98元的發(fā)行價(jià)格，已經(jīng)獲得5至6倍的收益。中國(guó)人壽以每股5.6元獲得興業(yè)銀行7000萬股份，按照發(fā)行價(jià)已經(jīng)獲利近3倍。福建水泥持有興業(yè)銀行3208萬股的股權(quán)，其每股的投資成本僅為1.16元，深中冠持有興業(yè)銀行1500萬股，西水股份持有7600萬股，成本均為2元左右。
公開資料顯示，截至2006年6月末，興業(yè)銀行的股東總數(shù)有146家。他們關(guān)注興業(yè)銀行的惟一理由就是，興業(yè)銀行還能為他們帶來多少利潤(rùn)。
根據(jù)興業(yè)銀行公開發(fā)行A股定價(jià)、網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果及網(wǎng)上中簽率公告，本次網(wǎng)上發(fā)行有效申購(gòu)戶數(shù)為1154788戶，17家戰(zhàn)略投資者中，全國(guó)社會(huì)保障基金以四個(gè)賬戶獲配2000萬股；中國(guó)海洋石油總公司、中國(guó)石化財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司、中國(guó)電力財(cái)務(wù)有限公司等15家大型企業(yè)獲配27000萬股，泰康人壽獲配1000萬股。此外，包括保險(xiǎn)公司、證券公司、證券投資基金、國(guó)有大型企業(yè)等在內(nèi)的232個(gè)機(jī)構(gòu)賬戶參加了網(wǎng)下配售。他們關(guān)注的是，上市后興業(yè)銀行的表現(xiàn)如何，他們能在興業(yè)銀行上市后以什么價(jià)格賣出手中的股票。
這是一個(gè)掘金的時(shí)代，財(cái)富機(jī)會(huì)總會(huì)被發(fā)現(xiàn)，而企業(yè)帶給“粉絲”的財(cái)富機(jī)會(huì)靠的還是實(shí)力。
關(guān)注過去更期待未來
下面是2月2日———興業(yè)銀行上市前最后一個(gè)交易日部分證券分析人員對(duì)興業(yè)銀行上市后的表現(xiàn)及對(duì)大盤影響的分析：
下周一(2月5日)在興業(yè)銀行的上市預(yù)期下，市場(chǎng)有望出現(xiàn)報(bào)復(fù)性反彈，大盤有望快速止跌反彈；
興業(yè)銀行如低開高走必將帶動(dòng)其他大盤藍(lán)籌股的企穩(wěn)回升；
興業(yè)銀行上市有望帶動(dòng)金融股走強(qiáng)。
2月5日，興業(yè)銀行以24.8元開盤，收于22.18元。在市場(chǎng)整體做空能量的影響下，興業(yè)銀行雖未能引領(lǐng)大盤反彈，自身股價(jià)也未能收在高位，卻為其未來的走勢(shì)埋下了伏筆。
就在上市前一段時(shí)間，興業(yè)銀行接連獲得權(quán)威財(cái)經(jīng)媒體和認(rèn)證機(jī)構(gòu)頒發(fā)的2006年度中國(guó)銀行業(yè)杰出服務(wù)獎(jiǎng)、中國(guó)銀行業(yè)杰出營(yíng)銷獎(jiǎng)(信用卡)、中國(guó)理財(cái)產(chǎn)品最具投資價(jià)值獎(jiǎng)(外幣理財(cái)產(chǎn)品)、中國(guó)網(wǎng)上銀行功能創(chuàng)新獎(jiǎng)等多項(xiàng)榮譽(yù)，其全國(guó)統(tǒng)一客戶服務(wù)熱線95561也獲得了“中國(guó)十大服務(wù)品牌”稱號(hào)。這一方面說明其各項(xiàng)業(yè)績(jī)和品牌形象不斷得到認(rèn)可和提升，另一方面也使關(guān)注它的人們對(duì)其未來有了更多的期待。
是“流星”還是“恒星”？興業(yè)銀行未來會(huì)有什么樣的表現(xiàn)？人們?cè)谄诖诳剂俊?/p>
