中行05年年報點評：大跨步邁向國際先進商業銀行

　　6月30日，中國銀行刊登了2005年年度報告（摘要）。這是中行在成功實現H股香港上市之后、即將完成A股內地上市之前向社會公開披露的一份漂亮的年報。這份年報表明，中行正以不斷改進的現代公司治理結構、持續穩定增長的經營業績、更加健全的風險管理體系和日漸加快的國際化進程，大跨步地邁向國際先進商業銀行的行列。

　　“關鍵時刻”披露“重要年報”

　　此次中行披露的年報，與中行H股于6月1日成功在香港上市相隔不到30天，與7月5日中行A股在上海證券交易所掛牌相距才5天。在此“關鍵時刻”披露的這份“重要年報”，無疑受到香港和內地中外廣大投資者的高度關注和熱烈企盼。年報披露的各項財務指標及重要信息，馬上就會成為投資者判斷中行股票投資價值的重要參考，也會成為影響其股價的市場因素。

　　2005年，中行集團實現營業利潤、凈利潤，比2004年分別增長12%和31%。總資產凈回報率和權益凈回報率，較上年年末分別提高0.11和2.58個百分點。中行的經營利潤、凈利潤等經營業績指標已是連續3年增長，這表明，中行在股改進程的這三年中業務持續穩定增長，增長方式和經營機制正在轉型并取得成效。

　　受益于經營業績的持續改善，中行的資產質量持續改善，2005年末不良貸款率下降到4.62%，撥備覆蓋率80.55%，資本充足率10.42％。這些統計指標表明，正在大力推進股改上市的中行，在多項財務指標上已達到或接近國際先進商業銀行的一般標準。

　　“治理改善”終致“厚積薄發”

　　2005年，中行先后引進蘇格蘭皇家銀行、亞洲金融、瑞士銀行和亞洲開發銀行等四家境外戰略投資者，使得銀行股東從單一的國有機構轉向國有股東和境外多家機構并存的多元化股東結構，初步建立起現代公司治理結構。當年，中行進一步完善了由股東大會、董事會、監事會和高級管理層組成的公司治理架構，確保董事會各項工作高效、運轉順暢。期間，董事會組成進行了調整，PatrickdeSaint-Aignan先生和FredGoodwin爵士加盟中行董事會，分別擔任獨立董事和非執行董事，并聘請了新的董事會秘書。

　　2005年，按照建設現代企業制度的要求，中行繼續推進了財務制度、風險管理和人力資源管理等各項改革。由于中行成功引進戰略投資者，開始實施與戰略投資者的戰略合作項目，公司治理結構得到很大的改善，并積極穩妥地推進上市準備工作，從而為2006年5月至7月初的境內外IPO及上市打下牢固基礎。可謂“引資”雖曲折但終成正果，公司治理改善終致“厚積薄發”，成功創造“H＋A”股上市新模式。

　　“綜合經營”創新“盈利模式”

　　作為中國國際化程度最高的商業銀行，中行以敏銳的創新思維、超前的戰略眼光和敢為人先的創造精神，先后在香港等地搭建起了包括傳統商業銀行、新型投資銀行和保險業務在內的跨金融業務的綜合金融服務平臺或架構。2005年中行年報表明，如今，這種新型商業銀行“綜合經營”及其形成的“盈利模式”，已成為中行增強綜合競爭實力和打造銀行核心競爭力的“獨門利器”。事實證明，中行的創新實踐是中國銀行業非常正確的發展道路和科學有效的盈利模式。

　　2005年，中行的商業銀行業務取得積極進展。同時，中行在發展中間業務、推動業務發展戰略轉型方面也取得了不菲的成績。2005年，中行托管總資產規模同比增長50%；代銷基金金額同比增長40%。發揮國際業務的優勢，當年境內行累計辦理國際結算業務5249億美元，相比2004年增幅達25.6%。銀行卡業務快速發展，截至2005年末，境內行累計發行長城人民幣借記卡7910萬張，中銀長城卡670萬張，各類貸記卡140萬張，分別比上年同期增長7％，10％和53.3％。

　　2005年，中行創新的多項金融產品和服務在國內銀行業中留下了幾道亮麗的風景線。如中行敘做了國內首筆企業資產證券化和銀行信貸資產證券化托管業務，首批為證券公司集合資產管理計劃提供代銷和托管服務，首家為企業年金提供規范的托管服務。境內行推出“理想之家”綜合貸款服務品牌，創新推出“直客式”營銷模式；推出中銀理財全國服務和中銀理財亞太區統一服務；與中銀國際、中銀證券、中銀基金聯合推出財富投資管理服務；與中銀香港合作在國內率先推出海外財富管理服務。

　　2005年，中行旗下投資銀行機構開展的投資銀行業務在國內銀行業中堪稱遙遙領先。2005年，中銀國際控股大力推進業務發展和創新，成功完成了建投能源、唐山鋼鐵、博瑞傳播等股份制改革項目，以及北京銀行引資財務顧問、交行上市財務顧問、中化香港和珠海市政府財務顧問等項目。2005年，中銀國際股票現貨交易額保持香港市場前六位。

　　2005年，中行集團旗下保險機構開展的保險業務，扶搖直上，奮起直追，為集團利潤增長作出了可觀的貢獻。

　　2005年，總部在香港的中銀集團保險有限公司實現毛保費收入13億港元，稅前利潤為1.3億港元；中銀集團人壽實現毛保費收入36億港元，比上年增長55.8%，稅前利潤為1.4億港元。在內地市場，中銀保險有限公司主要提供財產險、責任險、水險和意外險等產品，2005年實現保費收入6172萬元，較上年增長了9.7%。

　　“風險管理”打造“百年銀行”

　　作為中國歷史最悠久的商業銀行，成立近百年的中行，在風險管理和內控體系方面不斷探索健全之道，在借鑒國際先進銀行風險管理實踐經驗的基礎上，結合本國國情和本行實際，在國內銀行業中率先建立和健全全面的風險管理體系和長效機制。也許正是對風險管理和內控機制的長期一貫重視和精心完善，才保障了中行這家“百年銀行”能夠屹立于世，堅如磐石。

　　2005年，中行穩步推進風險管理體系建設，完善風險管理長效機制，努力提高風險管理集中化、專業化水平。中行遵循適中型的風險偏好，并按照“理性、穩健、審慎”原則處理風險與收益的關系。

　　在信用風險方面，對公司授信業務，中行繼續堅持以獨立的盡職調查、民主的風險評審、嚴格的問責審批和后評價為內容的“三位一體”授信決策機制。個人授信方面，中行在境內一級分行建立了個人貸款中心，將個人質押貸款和國家

　　在市場風險方面，中行針對利率風險定期監測缺口狀況，密切關注本外幣利率走勢，緊跟市場利率變化，適時調整本外幣存貸款利率，努力防范利率風險。中行正在考慮通過主動套期保值措施來規避外匯利潤和海外機構投資的