金融：金融業(yè)全面競爭時代來臨
http://whmsebhyy.com 2000年01月26日 09:45 華聲報
加入世界貿(mào)易組織后，中國金融業(yè)將進一步對外開放，對我們來講，既是挑戰(zhàn)，也是機遇。加入ＷＴＯ，預(yù)示著
中國金融業(yè)全面競爭時代的到來。
全面競爭時代的來臨
主要表現(xiàn)在加入ＷＴＯ后，中國金融管理當(dāng)局將取消對在華外資金融機構(gòu)的一些行政限制，表示著中資金融機構(gòu)
原有的市場準(zhǔn)入方面的優(yōu)勢不再存在，與外資金融機構(gòu)是處於同一起跑線上。特別是外資金融機構(gòu)憑借其深厚的服務(wù)理念、金
融技術(shù)和市場經(jīng)驗，將從多方面擠壓國內(nèi)金融機構(gòu)的發(fā)展空間。在共同的、平等的金融環(huán)境下，屆時市場的作用不可低估，誰
提供的金融服務(wù)周到、便捷，誰就可能在競爭中立於不敗之地，這也預(yù)示著所有銀行在金融市場中是平等的，既是合作夥伴更
是競爭夥伴。從另一方面講，加入ＷＴＯ，中國的金融體制也面臨著全面深化，金融改革和發(fā)展的任務(wù)艱巨，可以說是又一次
的金融大改革過程。
體制靈活和中間業(yè)務(wù)外資具優(yōu)勢
具體來講，這種優(yōu)勢主要表現(xiàn)在對人才、優(yōu)質(zhì)客戶、新業(yè)務(wù)、新技術(shù)的競爭上。客觀地講，目前由於中國商業(yè)銀
行正處於體制轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時期，許多方面還很不完善；與美日等大型銀行在國際金融市場上競爭，對內(nèi)地銀行還有許多不利的
地方，還有很多不適應(yīng)。這種不適應(yīng)表現(xiàn)在資本規(guī)模、經(jīng)營管理水平、產(chǎn)品服務(wù)以及技術(shù)人才優(yōu)勢等許多方面。另外，外資銀
行將憑借其操作規(guī)范、管理先進以及與跨國公司的長期合作關(guān)系，首先沖擊風(fēng)險小、成本低、利潤高的國際結(jié)算業(yè)務(wù)，一些產(chǎn)
品外向型的績優(yōu)客戶將是外資銀行竭力爭奪的對象，而對於貸款零售業(yè)務(wù)，外資銀行暫不會極力開拓，主要是由於機會成本較
高。
金融調(diào)控與監(jiān)管難度加大
目前中央銀行實施貨幣政策和加強金融監(jiān)管的主要對象還是中資銀行特別是四大國有商業(yè)銀行，進入ＷＴＯ后，
外資銀行將成為中國金融宏觀調(diào)控和加強監(jiān)管工作中不可忽視的一部分，在華外資銀行的不斷發(fā)展將給中央銀行進行有效調(diào)控
和監(jiān)管提出了更新更高的要求。將有以下幾個問題需要引起高度重視。一是維護人民幣匯率穩(wěn)定與保持匯率彈性、及時反映主
要國際貨幣比價變動、及時反映國內(nèi)國際通貨膨脹差異形成的貨幣購買力變動、及時反映技術(shù)進步等導(dǎo)致的國際競爭力變動之
間的矛盾；二是開放資本帳戶與獨立執(zhí)行貨幣政策之間的矛盾；三是多種形式引入外資，降低融資成本與控制國際投機資本之
間的矛盾；四是推進金融市場開放與提高國內(nèi)金融業(yè)競爭力之間的矛盾；五是中央銀行監(jiān)管能力提高與開放資本帳戶之間的矛
盾。
入世對現(xiàn)行金融制度的沖擊
由於歷史和體制的原因，中國的金融體制和金融制度與國際慣例有一定的差距，有些方面還處於劣勢。與金融業(yè)
比較發(fā)達的國家相比，中國銀行業(yè)的競爭水平尚有一定的差距，其中之一是加入ＷＴＯ后，許多外資金融機構(gòu)實行的是混業(yè)經(jīng)
營，現(xiàn)行的中國《在華外資金融機構(gòu)管理條例》也允許外資銀行從事外幣投資業(yè)務(wù)，這就可能形成外資銀行在華經(jīng)營會繼續(xù)實
行混業(yè)經(jīng)營與中資金融機構(gòu)的分業(yè)經(jīng)營格局，表現(xiàn)為混業(yè)經(jīng)營能為客戶提供較為全面的金融服務(wù)，相應(yīng)地實行分業(yè)經(jīng)營的中資
金融機構(gòu)的競爭力不足。
二、現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)問題。目前中國商業(yè)銀行大都以一般存款、貸款和結(jié)匯業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)為
主，外資銀行大部分已從傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為現(xiàn)代銀行業(yè)務(wù)階段，特別是風(fēng)險小、成本低、利潤高的國際結(jié)算、投資諮詢、家庭
理財?shù)戎虚g業(yè)務(wù)發(fā)展已成為國外銀行利潤的主要來源。如果在華外資銀行從目前只辦理進出口結(jié)算，擴展到與中資銀行相同的
其他本外幣結(jié)算業(yè)務(wù)，其技術(shù)先進、迅速快捷，能吸引走更多的結(jié)算業(yè)務(wù)。可見，中國銀行獲利能力如何從傳統(tǒng)金融服務(wù)走向
現(xiàn)代金融服務(wù)，這是中國商業(yè)銀行面臨的新的壓力。
三、外匯管理問題。目前中國資本項下尚未開放，本幣外幣之間存在嚴(yán)格的隔離，但進入ＷＴＯ后，在華的外資
企業(yè)和外資銀行能在國際金融市場上進行低成本融資。外資銀行的服務(wù)對象也擴展到中資企業(yè)，這就會出現(xiàn)大量中資企業(yè)從過
去在中資銀行融資轉(zhuǎn)向在外資銀行融資，從而加強了本幣與外幣的融通、國際資本的流入和流出，也加大了中國資本項目下嚴(yán)
格管理的技術(shù)難度；同時，隨著中國國有企業(yè)包括國有商業(yè)銀行的股份制改造實施和推進，企業(yè)重組和銀行重組將從國內(nèi)市場
走向國際市場，外資銀行及企業(yè)將持有中資銀行及企業(yè)的股份，這將對中國資本市場產(chǎn)生沖擊，加大經(jīng)常項目的監(jiān)管難度，而
防止短期國際資本大量流入和國內(nèi)資本外逃，又將是危及中國金融安全的重要問題。
深化改革提高競爭力
面對加入ＷＴＯ后中國金融體制和中資金融機構(gòu)面臨的形勢，中國的現(xiàn)實選擇應(yīng)該是兩者結(jié)合，采取積極而有效
的應(yīng)對措施，關(guān)鍵是加快并深化金融體制改革，從戰(zhàn)略的高度重組中國的金融機構(gòu)體系，加快商業(yè)化改革，同時提高中央銀行
的宏觀調(diào)控和監(jiān)管能力，提升中資金融機構(gòu)的競爭力。
一是深化國有商業(yè)銀行改革。在國有商業(yè)銀行現(xiàn)有產(chǎn)權(quán)制度基礎(chǔ)上，加快組織結(jié)構(gòu)、激勵機制、內(nèi)部管理、產(chǎn)權(quán)
制度等方面的系列改革，建立現(xiàn)代商業(yè)銀行運行機制，提高風(fēng)險管理能力和內(nèi)控水平。
二是進一步完善金融調(diào)控監(jiān)管手段。更多地運用間接調(diào)控工具和間接調(diào)控手段，增強貨幣政策的有效性。改進中
央銀行金融監(jiān)管，取消對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)上的干預(yù)及行政管制，使其按照商業(yè)原則開展業(yè)務(wù)。
四是支持和鼓勵商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。目前，除工、農(nóng)、中、建四大國有商業(yè)銀行外，中國還有１０家全國性股
份制商業(yè)銀行和８０多家城市商業(yè)銀行，由於其成立時間短，但其資產(chǎn)規(guī)模和市場份額遠遠低於四大國有商業(yè)銀行，加入ＷＴ
Ｏ后它們將面臨很大危險。因此，中央銀行要支持和鼓勵這些商業(yè)銀行在合法經(jīng)營、穩(wěn)健管理的前提下進行金融創(chuàng)新，放開其
開展新業(yè)務(wù)的限制。進一步完善股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)，加強內(nèi)部控制，推行統(tǒng)一授信制度，擴充資
本金，壯大發(fā)展實力。
五是完善金融市場體系，促進金融資源的合理流動。理順中央銀行利率結(jié)構(gòu)，推進利率市場化進程。發(fā)展資本市
場，提高直接融資比例。完善外匯市場，采用外匯經(jīng)紀(jì)商制度，增加交易幣種，適當(dāng)推廣保值創(chuàng)新工具，嚴(yán)格監(jiān)管相關(guān)的交易
風(fēng)險。中央銀行通過外匯公開市場業(yè)務(wù)，加強對外匯市場的監(jiān)管。
建立統(tǒng)一靈活、調(diào)節(jié)國有商業(yè)銀行頭寸的貨幣市場，使目前分割存在的銀行間同業(yè)拆借市場、債券市場、票據(jù)市
場和債券回購市場相互融合，共同發(fā)展。
六是加快現(xiàn)代化支付清算體系建設(shè)。現(xiàn)代計算機技術(shù)將會在金融運行中發(fā)揮越來越大的作用，因此，必須加快現(xiàn)
代化支付清算體系建設(shè)，完成銀行結(jié)算電子化，居民儲蓄存款實現(xiàn)實時通存通兌，促使銀行卡等電子金融工具在零售行業(yè)，消
費行業(yè)等領(lǐng)域廣泛使用，國家現(xiàn)代化支付清算系統(tǒng)與國際接軌，成為世界主要資金融通和清算渠道之一。
【作者謝平 中國人民銀行研究局局長兼金融研究所所長】
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