資本 ：十大通用理財(cái)原則
http://whmsebhyy.com 2000年01月26日 15:00 信息時(shí)報(bào)贏周刊
不 同 投 資 者 的 投 資 預(yù) 期 、 財(cái) 富 多 少 和 風(fēng) 險(xiǎn) 承 受 能 力 肯 定 不 同
。 作 為 投資 顧 問 ， 應(yīng) 該 盡 其 所 能 為 不 同 的 投 資 者 度 身 訂 做 不 同 的
投 資 策 略 。 但在 一 些 大 的 方 面 ， 絕 大 多 數(shù) 投 資 者 的 行 動(dòng) 會(huì) 大 致 相
同 。 以 下 便 是 10條通 用 的 法 則 。
1 量 入 為 出 是 投 資 成 功 的 關(guān) 鍵 。
如 果 你 有 工 作 ， 每 年 至 少 應(yīng) 將 稅 前收 入 的 10％ 存 入 銀 行 。 也
許 你 目 前 的 投 資 收 益 很 不 錯(cuò) ， 但 這 不 可 能 真正 替 代 你 的 養(yǎng) 老 計(jì) 劃
。 只 有 養(yǎng) 成 良 好 的 儲(chǔ) 蓄 習(xí) 慣 ， 才 可 能 確 保 后 半 生無 憂 。 如 果 你 退
休 在 家 ， 那 么 你 的 追 加 投 資 資 金 額 應(yīng) 該 低 于 前 期 投 資 回 報(bào) 額。 在
退 休 初 期 ， 建 議 你 將 投 資 回 報(bào) 用 于 再 投 資 時(shí) 應(yīng) 有 所 保 留 ， 以 免 財(cái)
務(wù) 狀 況 過 多 受 到 通 脹 影 響 。 一 段 時(shí) 間 以 后 ， 你 才 可 以 多 掙 多 花 。
2 充 分 重 視 退 休 金 賬 戶 。
如 果 你 還 在 職 ， 毫 無 疑 問 ， 每 年 都 應(yīng) 確 保養(yǎng) 老 計(jì) 劃 和 你 個(gè) 人
的 退 休 金 賬 戶 有 充 足 的 資 金 來 源 。 對(duì) 大 多 數(shù) 人 來 說， 退 休 金 賬 戶
是 最 好 的 儲(chǔ) 蓄 項(xiàng) 目 ， 因 為 它 不 但 享 受 優(yōu) 惠 稅 收 ， 并 且 公司 也 有 義
務(wù) 向 你 的 賬 戶 投 入 資 金 。 當(dāng) 然 ， 退 休 后 ， 你 的 退 休 金 賬 戶 不 再 有
新 資 金 注 入 。 不 過 ， 你 可 以 通過 延 期 提 款 間 接 地 享 受 額 外 收 益 。
" 退 休 后 總 會(huì) 碰 到 這 樣 的 問 題 ， 需要 用 錢 的 時(shí) 候 ， 我 們 從 哪 只 口
袋 里 掏 錢 更 合 算 ？ 當(dāng) 然 是 先 花 掉 那 些 需要 繳 稅 的 賬 戶 里 的 錢 ， 退
休 金 賬 戶 里 稅 收 優(yōu) 惠 的 貨 幣 還 是 留 著 生 息 更好 。 "財(cái) 務(wù) 規(guī) 劃 師 羅 斯
·列 文 (Ross Levin)說 。
3 投 資 組 合 多 樣 化 。 一 般 而 言 ， 年 輕 人 可 能 都 想 在 高 科 技
類 股 或 是新 興 市 場(chǎng) 上 多 下 點(diǎn) 注 ， 而 上 了 年 紀(jì) 的 人 則 傾 向 于 將 錢 投
到 藍(lán) 籌 股 里 。但 理 智 的 做 法 是 讓 你 的 投 資 組 合 多 樣 化 。
" ' 年 輕 人 可 以 把 雞 蛋 放 在一 個(gè) 籃 子 里 '， 這 是 一 種 誤 解 。 你
可 以 采 取 積 極 進(jìn) 取 的 投 資 策 略 ， 但最 好 是 外 國 股 票 、 大 盤 股 和 小
盤 股 都 有 一 點(diǎn) 。 "這 是 財(cái) 務(wù) 規(guī) 劃 師Jonathan Kuhn的 建 議 。
4 投 資 組 合 中 股 票 應(yīng) 占 到 至 少 一 半 。
我 們 通 常 鼓 勵(lì) 年 輕 人 在 投 資 組合 中 保 持 較 高 的 股 票 比 重 ， 但
現(xiàn) 在 我 們 同 樣 鼓 勵(lì) 老 年 人 這 么 做 。 尤 其是 對(duì) 那 些 已 退 休 20年 以 上
的 老 年 人 來 說 ， 股 票 類 資 產(chǎn) 更 是 必 不 可 少 。對(duì) 于 這 類 投 資 者 來 說
， 投 資 股 票 既 有 利 于 避 免 因 低 通 脹 導(dǎo) 致 的 儲(chǔ) 蓄 收益 下 降 ， 同 時(shí) 也
能 夠 在 市 道 不 利 時(shí) 及 時(shí) 撤 出 股 市 ， 可 謂 是 進(jìn) 可 攻 、 退可 守 。
5 投 資 應(yīng) 注 意 整 體 收 益 。
對(duì) 任 何 投 資 者 而 言 ， 真 正 有 意 義 的 是 投 資組 合 的 稅 后 整 體 收
益 。 也 就 是 說 ， 投 資 效 果 的 好 壞 關(guān) 鍵 要 看 你 拿 到 的股 息 、 利 息 和
價(jià) 格 增 值 之 和 (當(dāng) 然 ， 稅 和 投 資 成 本 是 要 扣 除 的 )。 這 個(gè) 原 則 對(duì) 退
休 者 來 說 尤 其 重 要 。 這 類 投 資 者 看 重 的 往 往 是 收 益 率 ，但 如 果 單
一 的 收 益 率 增 長(zhǎng) 是 以 投 資 組 合 總 體 價(jià) 值 的 縮 水 為 代 價(jià) ， 那 么就 可
能 引 起 危 險(xiǎn) 的 后 果 。
6 在 指 數(shù) 基 金 中 建 重 倉 。
投 資 總 是 伴 隨 著 風(fēng) 險(xiǎn) 。 比 如 投 資 回 報(bào) 差 強(qiáng)人 意 ， 或 者 因 心 態(tài)
不 好 而 在 市 道 最 不 好 的 時(shí) 候 " 割 肉 "。 即 使 是 市 道比 較 好 的 時(shí) 候 ，
也 可 能 因 為 選 錯(cuò) 了 股 票 或 者 基 金 ， 從 而 出 現(xiàn) 別 人 賺 錢你 輸 錢 的 情
況 。 為 此 ， 你 可 以 考 慮 在 指 數(shù) 基 金 中 建 重 倉 ， 這 樣 做 至 少 可 以 保
證 你 投 資組 合 中 有 部 分 股 票 總 能 跟 著 大 盤 跑 ， 大 盤 賺 錢 你 也 賺 錢
。
7 避 免 高 成 本 。
負(fù) 債 關(guān) 鍵 是 要 處 理 好 信 用 卡 透 支 問 題 。 我 們 常 常 會(huì)在 手 頭 緊
的 時(shí) 候 透 支 信 用 卡 ， 而 且 往 往 又 不 能 及 時(shí) 還 清 透 支 ， 結(jié) 果 是月 復(fù)
一 月 地 付 利 息 ， 導(dǎo) 致 負(fù) 債 成 本 過 高 ， 這 是 最 愚 蠢 的 做 法 。
8 制 訂 應(yīng) 急 計(jì) 劃 。
你 應(yīng) 該 在 銀 行 里 存 上 一 筆 錢 ， 這 筆 錢 不 但 可 以 用來 支 付 家 庭
修 理 所 需 的 小 額 預(yù) 算 外 開 支 ， 還 要 用 來 應(yīng) 付 大 筆 費(fèi) 用 。 " 最 重 要
的 不 是 現(xiàn) 金 本 身 ， 而 是 要 有 能 及 時(shí) 變 現(xiàn) 的 途 徑 ， 包 括 賣 出 股票 等
有 價(jià) 證 券 ， 向 養(yǎng) 老 計(jì) 劃 借 錢 ， 建 立 保 證 金 賬 戶 等 等 。 "列 文 總 結(jié)道
。
9 顧 及 家 人 ， 扶 老 攜 幼 。
如 果 家 里 還 有 經(jīng) 濟(jì) 上 不 能 自 立 的 家 庭 成 員需 要 你 提 供 經(jīng) 濟(jì) 支
持 ， 你 應(yīng) 該 為 他 們 做 一 個(gè) 計(jì) 劃 ， 以 免 在 你 出 意 外 時(shí)(比 如 意 外 傷 殘
、 死 亡 或 者 是 卷 入 訴 訟 )， 他 們 無 法 正 常 生 活 。 " 你 得 制 訂 一 套
傷 殘 應(yīng) 急 措 施 ， 壽 險(xiǎn) 計(jì) 劃 應(yīng) 考 慮 到 配 偶 ， 要 為 孩 子 們接 受 大 學(xué) 教
育 提 供 經(jīng) 濟(jì) 擔(dān) 保 計(jì) 劃 ， 并 且 要 為 不 幸 卷 入 訴 訟 在 經(jīng) 濟(jì) 上 做好 準(zhǔn) 備
。 "財(cái) 務(wù) 規(guī) 劃 師 Kuhn說 道 。
10 做 好 財(cái) 產(chǎn) 組 織 計(jì) 劃 。
也 許 你 對(duì) 自 己 的 財(cái) 產(chǎn) 狀 況 一 清 二 楚 ， 但 你 的配 偶 及 孩 子 們 是
否 也 很 清 楚 ？ 除 了 遺 囑 和 其 他 一 些 有 關(guān) 財(cái) 產(chǎn) 的 文 件 外 ， 你 應(yīng) 盡 可
能 使 你 的 財(cái) 產(chǎn) 組 織計(jì) 劃 完 備 清 楚 。 這 樣 ， 一 旦 你 去 世 或 是 喪 失 行
為 能 力 ， 家 人 就 知 道 如何 處 置 你 的 資 產(chǎn) 。 (海 融 )(有任何意見請(qǐng)?jiān)谛畔r(shí)報(bào)《贏
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