牧業(yè)轉(zhuǎn)型：如何從“嚴(yán)冬”到“暖春”

　　以乳業(yè)為代表的牧業(yè)面臨嚴(yán)峻形勢，國內(nèi)乳制品市場需求疲軟和進口低價乳制品大量沖擊導(dǎo)致國內(nèi)乳品企業(yè)對原奶的需求大幅縮減，讓本處于過渡轉(zhuǎn)型期、占中國牧場總量七成以上的中小牧場雪上加霜。未來，中國牧業(yè)如何度過“嚴(yán)冬”？

　　文｜《小康》記者 郭煦

　　2016年對于乳業(yè)來說是不尋常的一年。一線龍頭乳企遭遇多事之秋，上游養(yǎng)殖企業(yè)50%以上虧損，而嬰幼兒配方奶粉板塊內(nèi)企業(yè)在高庫存壓力下，出現(xiàn)業(yè)績下滑、虧損等現(xiàn)象，隨著奶粉新政“注冊制”的深入實施，國內(nèi)奶粉市場必將迎來一波新的洗牌。

　　處于行業(yè)寒冬中的乳企如何在競爭中活下來，將成為乳企不得不面對的問題。未來國內(nèi)乳制品行業(yè)的競爭將進入白熱化，奶價回升對牧業(yè)帶來利好的同時，必將增加乳制品加工企業(yè)的成本，跨境購、進口大包粉及液態(tài)奶依然充斥著國內(nèi)市場，預(yù)計2017年，整個乳制品行業(yè)總體要好于2016年，但困難依然存在，而嬰幼兒配方奶粉行業(yè)也將迎來拐點。

　　當(dāng)前，以乳業(yè)為代表的牧業(yè)面臨嚴(yán)峻形勢，國內(nèi)乳制品市場需求疲軟和進口低價乳制品大量沖擊導(dǎo)致國內(nèi)乳品企業(yè)對原奶的需求大幅縮減，讓本處于過渡轉(zhuǎn)型期、占中國牧場總量七成以上的中小牧場雪上加霜。

　　不少中小牧場出現(xiàn)了大面積虧損，甚至出現(xiàn)了倒奶殺牛的現(xiàn)象。中國目前的牧場模式?jīng)]有從產(chǎn)業(yè)鏈本質(zhì)上改變中國牧場主的地位，沒有解決牧場持續(xù)盈利和穩(wěn)定發(fā)展的問題。另外，由于產(chǎn)品單一，牧場始終擺脫不了奶價周期波動帶來的經(jīng)營風(fēng)險。

　　針對這一現(xiàn)狀，有關(guān)專家認(rèn)為，中國需要發(fā)展“第四代”牧場模式，使牧場主成為“牧場合伙人”，打造利益共同體，投資經(jīng)營不分離。同時，在原奶生產(chǎn)基礎(chǔ)上，引入中高端肉牛養(yǎng)殖，通過“乳肉兼營”破解中國牧業(yè)困境，最終實現(xiàn)生產(chǎn)轉(zhuǎn)化，確保可持續(xù)均衡發(fā)展，以思維創(chuàng)新和模式創(chuàng)新推動中國牧業(yè)的供給側(cè)改革。

　　牧場奶業(yè)過半虧損

　　“國際奶價下行的背景下，奶粉進口量穩(wěn)增，國內(nèi)生鮮奶需求驟減，養(yǎng)殖企業(yè)壓力巨大。”黑龍江一家牧場負(fù)責(zé)人對《小康》記者說，乳品加工企業(yè)更熱衷采購進口大包奶粉來生產(chǎn)復(fù)原乳，而不愿意采購價格較高的生鮮乳，造成我國乳品企業(yè)對原料奶的需求量小，牧場生產(chǎn)的原料奶銷售困難，形勢非常嚴(yán)峻。

　　一個公開的秘密是，出于降低成本的考慮，乳品加工企業(yè)生產(chǎn)過程中使用進口工業(yè)奶粉勾兌復(fù)原乳已經(jīng)成為慣用手法，這種做法給本土養(yǎng)殖企業(yè)造成了巨大的損失。同時，多數(shù)企業(yè)采用復(fù)原乳卻未明確標(biāo)注，也侵害了消費者的知情權(quán)。

　　行業(yè)監(jiān)測數(shù)據(jù)也凸顯了奶牛養(yǎng)殖企業(yè)的困境。就在不久前，中國奶業(yè)協(xié)會會長高鴻賓透露，去年3月，國內(nèi)奶牛養(yǎng)殖虧損面已達到51%，比上年增長了5.8%，虧損面超過了一半。而且這種惡劣的態(tài)勢還在擴大。從去年下半年開始出現(xiàn)的“倒奶殺?！爆F(xiàn)象，已從小散戶向大牧場蔓延。

　　為了應(yīng)對危機，現(xiàn)代牧業(yè)公司不得不控制奶牛數(shù)量，把奶牛當(dāng)肉牛賣。現(xiàn)代牧業(yè)總裁高麗娜無奈地說：“我們已經(jīng)開始變相殺牛倒奶，正常奶牛淘汰率是28%，而現(xiàn)在達到了46%。一頭奶牛正常價格為2萬-3萬元，現(xiàn)在當(dāng)肉牛只賣七八千元?！?/p>

　　“究其實質(zhì)，奶牛養(yǎng)殖業(yè)與下游乳品加工業(yè)利益脫節(jié)、體制上分頭管理也是一個重要的內(nèi)在原因?！鄙鲜瞿翀鲐?fù)責(zé)人認(rèn)為，由于中國的體制問題，養(yǎng)殖企業(yè)和乳品加工企業(yè)分屬不同部門管理，奶牛養(yǎng)殖屬于農(nóng)業(yè)口，乳品加工屬于工業(yè)口，在管理上就是脫節(jié)的。到“下面”更是這樣，養(yǎng)殖企業(yè)和乳品加工企業(yè)上下游利益脫節(jié)，各管一段，不能緊密結(jié)合。

　　就在多家大型牧業(yè)公司陷入困境的同時，伊利排名躍升至2016年度“全球乳業(yè)20強”榜單第8名。為什么同一個產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)，上游的養(yǎng)殖企業(yè)出現(xiàn)虧損，而下游的加工企業(yè)卻能逆風(fēng)上揚？除了內(nèi)部管理等因素之外，其雙方利益脫節(jié)也顯而易見。

　　眾所周知，2013年，“奶荒”背景下讓奶農(nóng)過了一個好年景，但是，從2014年至今，我國的原奶價格一路“跌跌不休”，導(dǎo)致國內(nèi)奶牛養(yǎng)殖企業(yè)大面積虧損，為此，奶業(yè)被銀行列為“高?！毙袠I(yè)的名單。

　　在港上市的現(xiàn)代牧業(yè)則是國內(nèi)最大的奶牛養(yǎng)殖企業(yè)，其發(fā)布的2016年半年報業(yè)績顯示，受原料奶售價下跌影響，現(xiàn)代牧業(yè)上半年收入為25.70億元，同比下跌8.8%；截至6月底， 現(xiàn)代牧業(yè)中期由盈轉(zhuǎn)虧，虧損額為5.66億元，而同期凈利潤為5.07億元。

　　這是現(xiàn)代牧業(yè)自2010年上市以來的首次虧損。現(xiàn)代牧業(yè)的虧損也讓國內(nèi)專家對于大型牧場是否適應(yīng)中國國情提出了疑問，但是，一個不爭的事實是，在奶牛養(yǎng)殖企業(yè)中，現(xiàn)代牧業(yè)虧損不是個案，其它的中小型牧場在2016年同樣面臨虧損的壓力。

　　同為大型牧場的西部牧業(yè)，去年同樣受生鮮乳價格下滑導(dǎo)致業(yè)績虧損。根據(jù)西部牧業(yè)去年三季報業(yè)績顯示，1月份-9月份公司實現(xiàn)營業(yè)收入5.01億元，同比下降3.88%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-5772.66萬元，同比下降400.5%；扣非后的凈利潤為6808.62萬元，同比下降14.53倍。

　　對于利潤的下降，西部牧業(yè)表示，主要原因為生鮮乳銷售價格較上年同期下降；同時由于2015年6月份收購全資子公司西牧乳業(yè)，該公司尚未達到預(yù)期效益，而新產(chǎn)品研發(fā)支出及市場開拓等相關(guān)費用投入較大，致使銷售費用和管理費用增加；公司經(jīng)營性流動資金借款較上年同期增加，導(dǎo)致財務(wù)費用同比上漲。

　　同樣，原生態(tài)牧業(yè)作為國內(nèi)一家乳牛畜牧企業(yè)，公司業(yè)績自2015年開始下滑，原因就是國內(nèi)原料奶價格持續(xù)回落。而到了今年上半年，原生態(tài)牧業(yè)首次出現(xiàn)虧損。

　　原奶價格下滑，迫使奶牛養(yǎng)殖企業(yè)向下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸，現(xiàn)代牧業(yè)、中地乳業(yè)還有中國圣牧，紛紛將觸角深入下游推出自有品牌的乳制品。

　　蒙牛增持現(xiàn)代牧業(yè)是個“坑”？

　　面對奶業(yè)嚴(yán)寒，現(xiàn)代牧業(yè)也在嘗試抵御寒冬，其在養(yǎng)殖加工一體化方面的布局或幫助現(xiàn)代牧業(yè)走出寒冬。據(jù)悉，作為國內(nèi)最大的上游原奶供應(yīng)商，現(xiàn)代牧業(yè)這幾年積極在下游布局。乳業(yè)是一個行業(yè)波動較大的產(chǎn)業(yè)，從行業(yè)經(jīng)驗來看，從擠奶到加工的零距離一體化，并將奶源優(yōu)勢通過產(chǎn)品傳遞到終端市場，這種乳業(yè)上下游打通后的一體化模式的企業(yè)更能抵抗行業(yè)風(fēng)險。

　　2017年1月5日，蒙牛乳業(yè)和現(xiàn)代牧業(yè)在港交所聯(lián)合發(fā)布要約公告，根據(jù)公告，蒙牛將向Success Dairy II （賣方）以每股1.94港元的價格收購相當(dāng)于現(xiàn)代牧業(yè) 16.7%的股權(quán)，交易總金額約18.73億港元。此交易完成后，蒙牛持股將增加至39.9%，仍將是現(xiàn)代牧業(yè)最大單一股東。

　　蒙牛公共事務(wù)部負(fù)責(zé)人在接受媒體采訪時表示：“在雙方看來，這是一次雙贏的收購，不但為蒙牛保證優(yōu)質(zhì)且穩(wěn)定的原奶源供應(yīng)，現(xiàn)代牧業(yè)也將獲得更穩(wěn)定的產(chǎn)品輸出渠道。”

　　乳業(yè)高級研究員宋亮認(rèn)為：“隨著國家出臺政策支持低溫產(chǎn)業(yè)發(fā)展，奶源再次得到高度重視。蒙牛要轉(zhuǎn)型發(fā)展低溫產(chǎn)業(yè)，必須要有優(yōu)質(zhì)而且具有一定分布性的奶源基礎(chǔ)，對蒙牛而言，現(xiàn)代牧業(yè)是當(dāng)前最優(yōu)的選擇?！?/p>

　　記者梳理現(xiàn)代牧業(yè)財報發(fā)現(xiàn)，2015年現(xiàn)代牧業(yè)實現(xiàn)收入48.26億元，同比下降3.99%，年內(nèi)溢利及全面收入總額為3.44億元，同比下降54.95%?，F(xiàn)代牧業(yè)2016年年中財報顯示，報告期內(nèi)，現(xiàn)代牧業(yè)收入為22.29億元，歸屬于母公司股東的凈利潤為-5.66億元，這是現(xiàn)代牧業(yè)自2010年上市以來首次發(fā)布虧損業(yè)績。

　　乳業(yè)專家王丁棉表示：“近年來，中國乳業(yè)一直處于低谷。在國際原奶市場出現(xiàn)嚴(yán)重的供過于求后，國際廉價原奶對國內(nèi)原奶沖擊較大，國內(nèi)原奶市場價格持續(xù)下跌，現(xiàn)代牧業(yè)在業(yè)績方面受到了很大的壓力。此外，由于現(xiàn)代牧業(yè)自身的牧場規(guī)模過大，大牧場的管理成本壓力較大，也加劇了現(xiàn)代牧業(yè)經(jīng)營方面的困難?！?/p>

　　上游的日子不好過，在下游發(fā)力成為一些奶源企業(yè)的希望，現(xiàn)代牧業(yè)同樣將觸角深入下游力推自有品牌的乳制品。中國食品產(chǎn)業(yè)評論員朱丹蓬告訴記者：“現(xiàn)代牧業(yè)在原奶銷售不佳的情況下，發(fā)力下游做品牌，但是戰(zhàn)線拉得過長，產(chǎn)品的銷路也沒有打開。這令現(xiàn)代牧業(yè)的日子比較難過。”

　　公開資料顯示，蒙牛上一次大手筆入股現(xiàn)代牧業(yè)還要追溯至2013年，當(dāng)年5月，蒙牛宣布以每股2.45港元收購現(xiàn)代牧業(yè)26.92%股份，總作價31.78億港元，增持后蒙牛持有股份從原有的1%增至28%，成為現(xiàn)代牧業(yè)最大單一股東。

　　而此次增持，蒙牛乳業(yè)在公告中指出，本次收購的目的是為了加強蒙牛于高端乳制品市場的定位，支持發(fā)展低溫乳制品，成為綜合市場領(lǐng)先公司，擁有卓著能力控制整條價值鏈并進一步提升經(jīng)營效益。

　　而蒙牛方面則向媒體回應(yīng)稱，本次增持現(xiàn)代牧業(yè)股份，將強化雙方業(yè)已存在的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，實現(xiàn)雙贏的目的，為雙方股東的長遠(yuǎn)利益提供有力保障。“本次收購將為公司實現(xiàn)2020戰(zhàn)略打下良好基礎(chǔ)，得到了公司董事會的一致認(rèn)可”。

　　對于此次蒙牛增持現(xiàn)代牧業(yè)，宋亮向記者表示，根據(jù)蒙牛新任總裁盧敏放此前公布的規(guī)劃，蒙牛乳業(yè)下一步將發(fā)力巴氏奶等低溫產(chǎn)品，這需要仰仗國內(nèi)奶源，而現(xiàn)代牧業(yè)的奶源南北分布較好，這將成為蒙牛轉(zhuǎn)型做低溫產(chǎn)業(yè)的重要支持力量。“同時，蒙牛增持現(xiàn)代牧業(yè)，不排除考慮了中糧集團方面的意愿，此前中糧方面曾提出要打造大型的原料供應(yīng)基地，而現(xiàn)代牧業(yè)將成為蒙牛現(xiàn)代化的奶源基地的重要支撐”。

　　該交易公布次日，1月6日，評級機構(gòu)穆迪指出蒙牛乳業(yè)增持現(xiàn)代牧業(yè)對其信用狀況不利，但不會立即影響其評級。

　　穆迪進一步解釋到，由于增持后，蒙牛乳業(yè)持股量升至逾30％，觸發(fā)全面收購要約，對蒙牛乳業(yè)信用產(chǎn)生負(fù)面影響，因為蒙牛乳業(yè)的負(fù)債將上升。但不會立即影響對其Baa1發(fā)行人評級、高級無擔(dān)保債券評級降級，以及前景“穩(wěn)定”的看法，因蒙牛乳業(yè)手頭現(xiàn)金達76億元人民幣，加上金融資產(chǎn)達52億元人民幣，足以應(yīng)付未來12個月資本開支、短債以及增持現(xiàn)代牧業(yè)股權(quán)。

　　之前蒙牛乳業(yè)受雅士利的拖累已經(jīng)致使利潤大降。2013年6月18日，蒙牛乳業(yè)宣布收購雅士利乳業(yè)全部股份，共涉及資金124.6億港元。這曾是國內(nèi)奶粉行業(yè)最為顯赫的并購大戲，目前看來這場斥資百億元的收購并不是太成功。

　　翻閱現(xiàn)代牧業(yè)的最近財報，投資者會發(fā)現(xiàn)穆迪的擔(dān)心不無道理。受雅士利所累的蒙牛乳業(yè)此次增持恐怕是又掉坑里了——現(xiàn)代牧業(yè)近一年來已經(jīng)深陷虧損。

　　現(xiàn)代牧業(yè)2016年10月24日發(fā)布2016第三季度財報顯示，現(xiàn)代牧業(yè)前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入32.17億元，同比下降9.74%；凈利潤方面前三季度虧損3.11億元，而去年同期盈利為5.49億元。

　　第四代牧場或助力牧業(yè)轉(zhuǎn)型

　　牧業(yè)大部分虧損已經(jīng)是不爭的事實。隨著供給側(cè)改革的不斷深入，中國牧業(yè)轉(zhuǎn)型升級、提質(zhì)增效也進入加速階段。多位專業(yè)人士表示，中國牧業(yè)即將告別“嚴(yán)冬”而迎來“暖春”。

　　自2008年三聚氰胺事件以來，中國牧業(yè)隨之進入“寒冬”。此后，中國牧業(yè)產(chǎn)業(yè)先后形成了以奶站和小區(qū)為代表的第一代牧場模式、萬頭規(guī)模型的第二代牧場模式和聯(lián)合體第三代牧場模式。據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年，全國牛奶產(chǎn)量達3724.64萬噸，而國有農(nóng)場牛奶產(chǎn)量僅為375萬噸。中小牧場仍是中國牛奶產(chǎn)量的“主力軍”。

　　對此，草原和牛投資有限公司副總裁贠志興表示，經(jīng)過先后三代牧場模式的發(fā)展，中國牧業(yè)在規(guī)?；彤a(chǎn)業(yè)化方面取得了進步，但仍未從產(chǎn)業(yè)鏈本質(zhì)上改變大量中小牧場的現(xiàn)狀和牧場主的地位。

　　贠志興說，中小牧場在全國奶牛存欄量占比達70%，但在前三代模式中，中小牧場由于人才短缺、管理機制不成熟、產(chǎn)品單一等，始終擺脫不了奶價周期波動帶來的經(jīng)營風(fēng)險。

　　2017年1月11日，2017中國奶業(yè)發(fā)展國際論壇在北京召開，農(nóng)業(yè)部奶業(yè)管理辦公室副主任馬瑩表示，中國經(jīng)濟進入新常態(tài)化發(fā)展之時，針對我國奶業(yè)現(xiàn)狀和供需形勢做了深入的分析。從供給側(cè)看，當(dāng)前我國奶業(yè)已經(jīng)發(fā)生了脫胎換骨的變化，在奶業(yè)生產(chǎn)方面，2015年我國奶類總產(chǎn)量達到全球第三；在乳制品安全水平方面，全產(chǎn)業(yè)鏈的監(jiān)管制度日趨完善，乳制品的抽檢合格率在食品行業(yè)處于第一位；在質(zhì)量上，我國乳制品質(zhì)量可以與國外品牌媲美，如現(xiàn)代牧業(yè)和飛鶴乳業(yè)屢次在國際上獲獎；在奶牛養(yǎng)殖方式上，規(guī)?；?、標(biāo)準(zhǔn)化、機械化水平都在顯著提高……從需求側(cè)看，我國乳制品新增消費80%被進口占領(lǐng)，因此不存在本土原奶過剩的情況，還有著巨大缺口。

　　馬瑩同時解讀了五部委剛剛聯(lián)合印發(fā)的《“十三五”奶業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，《規(guī)劃》中強調(diào)了“一杯牛奶強壯一個民族、小康社會不能沒有牛奶”的戰(zhàn)略定位，以“4個突出”為發(fā)展原則，種好草、養(yǎng)好牛、產(chǎn)好奶、推動一體化，確立到2020年我國奶源自給率不低于70%、規(guī)模養(yǎng)殖比重不低于70%等奶業(yè)發(fā)展目標(biāo)。馬主任也指出，未來我們要繼續(xù)發(fā)揮D20（中國奶業(yè)20強）的作用，將D20打造為中國奶業(yè)的旗幟和標(biāo)桿，2017年農(nóng)業(yè)部將聯(lián)合奶業(yè)協(xié)會做一系列宣傳活動，進行公益活動及公益宣傳、傳遞營養(yǎng)知識、提振消費信心和促進乳制消費。

　　農(nóng)業(yè)部副部長于康震日前表示，中國奶業(yè)發(fā)展正處在轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵階段，當(dāng)前和今后一個時期，奶業(yè)發(fā)展既面臨著國外市場競爭的挑戰(zhàn)，也面臨著調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式，不斷提高產(chǎn)業(yè)素質(zhì)和競爭力的重大任務(wù)。

　　在此過程中，以“乳肉兼營”方式和“牧場合伙人”機制為核心的第四代牧場模式應(yīng)運而生。

　　“乳肉兼營”通過實現(xiàn)牧場在乳制品和肉制品生產(chǎn)之間的動態(tài)平衡，提升中小牧場的綜合盈利能力。中國牧場的傳統(tǒng)經(jīng)營模式以單一生產(chǎn)銷售奶制品為主，導(dǎo)致“奶荒”和“奶?！苯惶?，市場難以穩(wěn)定。第四代牧場模式主張在原奶生產(chǎn)基礎(chǔ)上，引入中高端肉牛養(yǎng)殖，從而實現(xiàn)“牧業(yè)+肉業(yè)”雙輪驅(qū)動及“牛奶+牛肉”產(chǎn)供銷一體化。

　　“牧場合伙人”機制則依托“眾籌”理念，整合優(yōu)質(zhì)中小型牧場和投資商，進而打造牧場“利益共同體”。草原和牛董事長馬紅剛表示，借鑒國外先進經(jīng)驗，從合作社走向股份制，是第四代牧場模式在管理機制上的創(chuàng)新。此機制下，投資商就是經(jīng)營者，牧場主就是持股人。投資經(jīng)營不分離，就能在保證供應(yīng)的基礎(chǔ)上，發(fā)展牧業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。

　　此外，第四代牧場模式還注重“以外修內(nèi)”，引進并整合海外優(yōu)質(zhì)的肉?；蚣安輬鲑Y源，與國內(nèi)牧業(yè)形成協(xié)同效應(yīng)，加快牧業(yè)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)增效。贠志興表示，中國奶牛和肉牛的基礎(chǔ)基因資源稀缺，純種和牛的比例不高，因此在澳大利亞、日本等牧業(yè)大國建立研究所，引進純種和?；蚓秃苡斜匾?。

　　“長期以來，中國乳品產(chǎn)業(yè)鏈利益分配嚴(yán)重失衡，沒有形成經(jīng)濟共同體，奶農(nóng)是奶農(nóng)，企業(yè)是企業(yè)，兩者之間并未形成有效分工協(xié)作。”山東奶業(yè)協(xié)會會長張志民分析稱，如果上下游利益無法有效傳導(dǎo)，那么，國內(nèi)整個乳業(yè)很難擺脫全球行業(yè)性波動的沖擊。

　　一體化模式對于抵御奶業(yè)寒冬來說，也是至關(guān)重要的?！叭蚰虡I(yè)的周期性波動體現(xiàn)在奶價上，在價格下行的過程中，單純以養(yǎng)牛為主業(yè)的養(yǎng)殖企業(yè)將備受考驗；如果轉(zhuǎn)向種養(yǎng)加一體化模式后，上游草業(yè)可以控制飼料成本，下游產(chǎn)品則可以提升盈利空間，從兩端來緩解中間養(yǎng)殖環(huán)節(jié)的經(jīng)營壓力?！睆堉久穹Q，這也是輝山乳業(yè)、中國圣牧等養(yǎng)殖企業(yè)紛紛打造全產(chǎn)業(yè)鏈的主要因素。