金融票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)防范主題演講實(shí)錄

　　2005中國(guó)國(guó)際金融論壇于12月15日至16日在上海國(guó)際會(huì)議中心召開(kāi)。本次論壇主題為“開(kāi)放合作、創(chuàng)新發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管——中國(guó)金融迎接2006年”。論壇主要活動(dòng)包括開(kāi)幕式暨中國(guó)金融改革與發(fā)展主題報(bào)告和金融產(chǎn)業(yè)、中國(guó)證券市場(chǎng)峰會(huì)、企業(yè)與金融、金融與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展等專題論壇和新浪網(wǎng)友“最信賴銀行”及“最滿意銀行卡”頒獎(jiǎng)等。新浪財(cái)經(jīng)對(duì)本次論壇進(jìn)行全程圖文直播。以下為金融票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)防范主題演講實(shí)錄：

　　這個(gè)主題是赤手可熱的問(wèn)題，如何在日益開(kāi)放的金融環(huán)境中，對(duì)金融票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)防范采取措施應(yīng)該是一個(gè)非常重要的話題，所以我們總共請(qǐng)到了三位知名的專家討論一些問(wèn)題。第一位發(fā)言者是戴國(guó)強(qiáng)先生，是上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院的院長(zhǎng)，有請(qǐng)戴先生！

　　戴國(guó)強(qiáng)：我的題目是，“加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)管理、完善票據(jù)經(jīng)濟(jì)的功能”，這個(gè)想法源于我和票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)實(shí)的考慮以及對(duì)這個(gè)問(wèn)題的思索而提出的，近年來(lái)我國(guó)的票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展非常迅速，從手里的數(shù)據(jù)可以看出，票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展非�？欤�1999天的時(shí)候票據(jù)承兌量是5036億，到2004年二季度達(dá)到16000億。我們的票據(jù)結(jié)算已經(jīng)占到了全部結(jié)算的60%以上，中國(guó)的票據(jù)業(yè)務(wù)為什么發(fā)展那么快？思考下來(lái)大概有這樣幾個(gè)原因。

　　第一個(gè)是由于票據(jù)本身的特點(diǎn)導(dǎo)致的，票據(jù)的發(fā)行具有實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為背景，有相對(duì)的安全性。另外票據(jù)具有很好的流通性，背書(shū)以后可以轉(zhuǎn)讓流通。第三個(gè)可以通過(guò)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)、抵押、轉(zhuǎn)抵押等方式進(jìn)行融資，所以有融資功能。

　　第二個(gè)原因是由于我國(guó)的制度所導(dǎo)致的，首先是由于

　　此外票據(jù)的開(kāi)票成本比較低，具有成本優(yōu)勢(shì)，這些優(yōu)勢(shì)導(dǎo)致了票據(jù)發(fā)行和票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展非常迅速。

　　第三個(gè)是由于票據(jù)市場(chǎng)對(duì)于解決交易關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的資金拖欠問(wèn)題有比較明顯的作用，受到了企業(yè)尤其是中小企業(yè)的歡迎，票據(jù)本身具有信用約束的功能，所以利用票據(jù)可以把債權(quán)債務(wù)關(guān)系明確的確定下來(lái)，如果對(duì)方違反了，可以根據(jù)票據(jù)進(jìn)行起訴。

　　第四個(gè)，銀行在票據(jù)業(yè)務(wù)中有很可觀的收益，據(jù)了解，一張銀行開(kāi)出的匯票，簽發(fā)費(fèi)用占到票據(jù)面額的萬(wàn)分之五，這樣的話銀行開(kāi)出一個(gè)承兌匯票就可以使得保證金成為銀行廉價(jià)的資金來(lái)源，企業(yè)也可以利用這個(gè)保證金制度套大，利用比較小的保證金比較融得更多的資金對(duì)企業(yè)來(lái)講也愿意用票據(jù)業(yè)務(wù)。

　　第五個(gè)方面主要是因?yàn)殂y行可以借助票據(jù)降低貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，降低對(duì)資本金的要求，客觀上使得票據(jù)成為了中小企業(yè)的比較好的途徑，票據(jù)也可以在延期付款上面得到一定的好處，票據(jù)發(fā)生問(wèn)題的時(shí)候，銀行就可以有理拒付，這種情況下，銀行只要是有理拒付，認(rèn)為票據(jù)有瑕疵、有問(wèn)題，就可以押幾天，如果是無(wú)理拒付的話，收款人就可以起訴。我國(guó)的票據(jù)業(yè)務(wù)中還存在什么問(wèn)題呢？

　　一個(gè)票據(jù)的結(jié)構(gòu)不合理，銀行承兌匯票占比例過(guò)高占95%，商業(yè)承兌匯票只占5%。我們說(shuō)貸款風(fēng)險(xiǎn)主要是將風(fēng)險(xiǎn)集中在銀行，票據(jù)業(yè)務(wù)還是把風(fēng)險(xiǎn)集中在銀行。

　　第二個(gè)我們覺(jué)得不正常的虛開(kāi)票據(jù)的狀況。

　　第三個(gè)是現(xiàn)在的票據(jù)背書(shū)比較多，票據(jù)當(dāng)事人的關(guān)系就復(fù)雜化了 ，有的票據(jù)背書(shū)可以高達(dá)幾十次。

　　第四個(gè)是交易方式比較落后，今天我們的票據(jù)業(yè)務(wù)仍然是非標(biāo)準(zhǔn)化的，有紙化的操作方式。這種方式導(dǎo)致了票據(jù)攜帶成本比較高，此外收票需要加密，這種加密主要是靠人工，發(fā)現(xiàn)疑問(wèn)也主要是靠人工，這樣就費(fèi)時(shí)費(fèi)力，使得驗(yàn)票的成本加大，發(fā)生差錯(cuò)如果掛失需要長(zhǎng)達(dá)幾個(gè)月的時(shí)間，因?yàn)橛幸粋�(gè)公示期。

　　第五個(gè)就是交易程序比較煩瑣。

　　基于上面的分析，我認(rèn)為應(yīng)該加強(qiáng)票據(jù)的管理，首先要加強(qiáng)票據(jù)市場(chǎng)的建設(shè)，如何來(lái)增加企業(yè)承兌匯票的規(guī)模呢？很重要的就是加強(qiáng)企業(yè)信用制度建設(shè)，改善信息披露的狀況。第三個(gè)就是建立專業(yè)的票據(jù)貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)，提高票據(jù)的業(yè)務(wù)操作管理水平，降低票據(jù)的交易成本。

　　再一個(gè)我覺(jué)得應(yīng)該改進(jìn)提高票據(jù)處理的科技手段，首先是加強(qiáng)IT科技研究，發(fā)達(dá)國(guó)家至今也沒(méi)有能夠完全解決的問(wèn)題。第二個(gè)就是確實(shí)解決商業(yè)票據(jù)真實(shí)性的認(rèn)證難題，對(duì)驗(yàn)票單靠手工驗(yàn)票成本過(guò)高，而且不能保證，當(dāng)然道高一尺、魔高一丈。第三，就是要提高銀行票據(jù)經(jīng)營(yíng)管理人員的業(yè)務(wù)水平和技術(shù)水平，加強(qiáng)制度建設(shè)和監(jiān)管建設(shè)。改善票據(jù)業(yè)務(wù)的管理有助于完善票據(jù)的經(jīng)濟(jì)功能，更好的發(fā)揮票據(jù)的經(jīng)濟(jì)功能。

　　第一個(gè)改善票據(jù)業(yè)務(wù)管理之后，有助于完善票據(jù)的貨幣功能，票據(jù)的支付功能可以得到加強(qiáng)。

　　第二要完善票據(jù)的融資功能。更好的發(fā)揮票據(jù)作為融資工具的經(jīng)濟(jì)效益。但是這個(gè)前提就是要保證票據(jù)的真實(shí)性。

　　第三要完善票據(jù)的政策工具功能，前提就是必須要正確的處理票據(jù)業(yè)務(wù)和中央銀行貨幣政策的關(guān)系，因?yàn)榻?jīng)常發(fā)現(xiàn)年末的時(shí)候會(huì)多開(kāi)票，這主要是從銀行的本身利益出發(fā)，這個(gè)做法就有可能削弱銀行的效益。我的發(fā)言結(jié)束，謝謝大家！

　　主持人：非常感謝戴國(guó)強(qiáng)教授，我們下一位發(fā)言人也是一金融屆的學(xué)者，是陸世敏教授，來(lái)自上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院。

　　陸世敏：今天我想談的就是“關(guān)于上海的票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)”，主要是研究未來(lái)的五年上海票據(jù)市場(chǎng)應(yīng)該怎么樣發(fā)展。目前說(shuō)還的“十一五”規(guī)劃已經(jīng)定了，就是在2010年把上海建設(shè)成為具有重要影響的國(guó)際金融中心，這個(gè)是歷史上從來(lái)沒(méi)提過(guò)，現(xiàn)在正式提出來(lái)。票據(jù)市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)中唯一服務(wù)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的子市場(chǎng)，也是包括債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)，所有經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)的基礎(chǔ)。因此，上海要在2010年真正的成為有影響的國(guó)際金融中心。就必須大力發(fā)展票據(jù)市場(chǎng)，那么未來(lái)五年上海的票據(jù)市場(chǎng)到底怎么發(fā)展，現(xiàn)在就談一下我個(gè)人的看法。

　　第一個(gè)我覺(jué)得要加快建設(shè)全國(guó)性票據(jù)市場(chǎng)，全國(guó)性票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展基本上可以分為三個(gè)階段，第一個(gè)階段以發(fā)展具有貿(mào)易北京的交易性票據(jù)為重點(diǎn)，這就是戴國(guó)強(qiáng)院長(zhǎng)談的交易性票據(jù)。但是交易性票據(jù)里面商的比例比較低，現(xiàn)在我們要銀票和商票均衡發(fā)展，同時(shí)建立有權(quán)威的票據(jù)評(píng)介機(jī)構(gòu)，促進(jìn)票據(jù)業(yè)務(wù)由分散經(jīng)營(yíng)向集中規(guī)模經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，這是第一階段我們要做的事。

　　第二階段就是上市發(fā)行融資性票據(jù)，使融資性票據(jù)合法化取得實(shí)質(zhì)性的突破，同時(shí)擴(kuò)展票據(jù)交易市場(chǎng)的主體，在長(zhǎng)三角地區(qū)示范區(qū)域性有形票據(jù)市場(chǎng)。

　　第三階段在中央銀行積極引導(dǎo)，形成票據(jù)市場(chǎng)與國(guó)際接軌。

　　談第二個(gè)問(wèn)題，就是談上海票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展，在上海已經(jīng)建立了中國(guó)票據(jù)網(wǎng)，中國(guó)票據(jù)網(wǎng)的建立，可以確保票據(jù)各類報(bào)價(jià)、行情、統(tǒng)計(jì)、資訊和信息溝通，也為全國(guó)電子商務(wù)平臺(tái)的建立創(chuàng)造了前提條件，在上海怎么樣實(shí)現(xiàn)票據(jù)的交易的電子化呢？我看基本上可以分為三個(gè)方面。

　　第一步就是要簡(jiǎn)化票據(jù)交易手續(xù)，擴(kuò)大交易市場(chǎng)規(guī)模，重點(diǎn)要解決影響票據(jù)交易效率。

　　第二步要實(shí)現(xiàn)各銀行內(nèi)部票據(jù)的交易化，也就是將實(shí)物票據(jù)轉(zhuǎn)化為電子票據(jù)進(jìn)入銀行的內(nèi)部系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)電子化票據(jù)在銀行系統(tǒng)內(nèi)流轉(zhuǎn)，這個(gè)問(wèn)題我們上海的銀行基本上都具備了這方面的技術(shù)條件。

　　第三實(shí)現(xiàn)從票據(jù)創(chuàng)始之初到最終付款全過(guò)程的電子化，企業(yè)向銀行申請(qǐng)電子票據(jù)，通過(guò)網(wǎng)上銀行實(shí)現(xiàn)電子票據(jù)在企業(yè)間的轉(zhuǎn)讓，企業(yè)申請(qǐng)貼現(xiàn)的時(shí)候，電子票據(jù)進(jìn)入各個(gè)銀行的內(nèi)部系統(tǒng)，通過(guò)全國(guó)票據(jù)市場(chǎng)電子系統(tǒng)進(jìn)行查詢、報(bào)價(jià)、托管、實(shí)現(xiàn)票據(jù)在銀行間的轉(zhuǎn)移，在上海建立全國(guó)統(tǒng)一的電子交易化的平臺(tái)�？雌饋�(lái)還需要解決幾個(gè)問(wèn)題，防范些風(fēng)險(xiǎn)，主要是電子交易系統(tǒng)的安全問(wèn)題，同時(shí)還有一些法規(guī)需要修改，比如說(shuō)背書(shū)轉(zhuǎn)讓等。這是從第二個(gè)方面看上海票據(jù)交易的電子化發(fā)展。

　　第三個(gè)就是上海在“十一五”期間要建設(shè)成創(chuàng)新型的城市，因此以創(chuàng)新作為上海城市發(fā)展的目標(biāo)，鼓勵(lì)各行各業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、交易創(chuàng)新。周圍的環(huán)境也為我們上海市的金融創(chuàng)新和票據(jù)市場(chǎng)的創(chuàng)新創(chuàng)造了一個(gè)良好的環(huán)境，票據(jù)市場(chǎng)的創(chuàng)新剛才講電子化交易實(shí)際上是交易手段的創(chuàng)新，我感到創(chuàng)新的重點(diǎn)應(yīng)該是業(yè)務(wù)創(chuàng)新，業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重點(diǎn)主要是交易工具創(chuàng)新，交易工具新是實(shí)行不同票據(jù)產(chǎn)品的整合，整合票據(jù)業(yè)務(wù)、中介業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)，這樣來(lái)創(chuàng)造更多的票據(jù)的新的工具，比如講招商銀行推出的票據(jù)協(xié)議回購(gòu)業(yè)務(wù)等，這是上海的銀行在票據(jù)上創(chuàng)新的業(yè)務(wù)。

　　中國(guó)在2006年想基本完成利潤(rùn)市場(chǎng)化改革，這樣對(duì)票據(jù)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，將會(huì)成為以利潤(rùn)市場(chǎng)化為手段的個(gè)性化的融資方案為內(nèi)容，綜合服務(wù)方式的創(chuàng)新，這是未來(lái)五年在創(chuàng)新方面的設(shè)想。

　　第四個(gè)就是票據(jù)的專營(yíng)機(jī)構(gòu)，我這里提出要建立票據(jù)的注冊(cè)商制度，上海票據(jù)市場(chǎng)的注冊(cè)商制度的建立，能給目前票據(jù)業(yè)務(wù)依附商業(yè)銀行，作為商業(yè)銀行輔業(yè)和傳統(tǒng)補(bǔ)充的現(xiàn)狀，這樣可以相對(duì)集中的辦理票據(jù)，還可以減少交易成本，完善票據(jù)融資的機(jī)制，并且以它的專業(yè)性發(fā)揮交易中介職能、提高市場(chǎng)效率。當(dāng)然注冊(cè)商必須有足夠的實(shí)力、足夠的信用、廣泛的融資渠道。我們現(xiàn)在外匯市場(chǎng)第一家就要開(kāi)業(yè)了，就是國(guó)利。票據(jù)市場(chǎng)實(shí)際上我們的設(shè)計(jì)還是以股份有限公司的獨(dú)立法人，完全是商業(yè)化運(yùn)作。

　　我就講這些，謝謝。

　　主持人：非常感謝陸世敏教授，我們第二個(gè)議程最后一位發(fā)言人也是來(lái)自上海財(cái)經(jīng)大學(xué)是來(lái)自法學(xué)院的副教授張燕強(qiáng)先生。

　　張燕強(qiáng)：我講的主題是關(guān)于票據(jù)偽造的法律處置和風(fēng)險(xiǎn)防范，票據(jù)的偽造時(shí)有發(fā)生，如果對(duì)票據(jù)的偽造不能夠很好的處理，對(duì)票據(jù)的流通以及票據(jù)業(yè)務(wù)的開(kāi)展都會(huì)帶來(lái)一些問(wèn)題，從法律的角度來(lái)說(shuō)，票據(jù)法以及我們國(guó)家的最高人民法院在2000年做的一個(gè)司法解釋，對(duì)票據(jù)偽造的發(fā)生有一些零星的規(guī)定，但是這些規(guī)定不是很系統(tǒng)，對(duì)防范以及處理票據(jù)偽造的問(wèn)題，還是有很多值得研究的地方。

　　我最近幾年主要從法律的角度考慮了票據(jù)偽造的一些法律處置問(wèn)題，在研究過(guò)程中，我也覺(jué)得它對(duì)票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)的防范有者一種化解的功能，如果把這個(gè)問(wèn)題解決好了，可以促進(jìn)票據(jù)流通和化解票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)，從目前我們國(guó)家有關(guān)法律規(guī)定看，存在的問(wèn)題首先對(duì)付款人付款的風(fēng)險(xiǎn)方面規(guī)定過(guò)于硬化。主要體現(xiàn)在票據(jù)法原先在57條里面有一個(gè)規(guī)定，付款人在審查票據(jù)背書(shū)的時(shí)候應(yīng)當(dāng)盡一個(gè)責(zé)任，如果說(shuō)付款人審查背書(shū)的時(shí)候有一個(gè)重大過(guò)失的話，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)一個(gè)的風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)背書(shū)并沒(méi)有說(shuō)明是一個(gè)形式上的連續(xù)還是實(shí)質(zhì)的連續(xù)。如果付款人不能認(rèn)出票據(jù)的偽造，也就是有一個(gè)重大過(guò)失，付款人如果不能認(rèn)出背書(shū)，形式上是連續(xù)的，但是實(shí)際上有一個(gè)背書(shū)可能是其他人偽造了背書(shū)的名字做的背書(shū)，付款人不能發(fā)現(xiàn)的話將要承擔(dān)一個(gè)付款的風(fēng)險(xiǎn)。原理上由付款人承擔(dān)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是可以的。什么原因呢？主要有兩個(gè)。

　　一個(gè)就是付款人是個(gè)強(qiáng)者，在經(jīng)濟(jì)生活里付款人一般是銀行，比如說(shuō)承兌行，出票行或者是對(duì)付行出票人付款人都是銀行，所以銀行是強(qiáng)者，而且銀行在技術(shù)上，特別是支票上一般是留有出票人簽章的樣卡，提示付款的時(shí)候有一個(gè)核對(duì)機(jī)會(huì)，其他付款人是沒(méi)有個(gè)核對(duì)機(jī)會(huì)的，銀行又有一些專業(yè)人員，它有這樣技術(shù)的能力，它來(lái)鑒別簽章的真?zhèn)�，有一定的條件，這是確定付款人承擔(dān)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)理由，第二個(gè)理由是付款人是通過(guò)投保轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司，投保的費(fèi)用又可以打入客戶在銀行辦理業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)里，所以銀行承擔(dān)付款風(fēng)險(xiǎn)是比較科學(xué)的，這個(gè)制度也應(yīng)該有其他制度配套的使用，特別是我們國(guó)家，因?yàn)槠睋?jù)的安全性還是比較差的。

　　我們現(xiàn)在按照這個(gè)規(guī)則，付款人一旦沒(méi)有辨認(rèn)簽章的真?zhèn)尉鸵�承�?dān)這個(gè)責(zé)任，這個(gè)規(guī)則如果沒(méi)有配套規(guī)則使用的話會(huì)帶來(lái)幾方面的問(wèn)題，一方面銀行會(huì)刻意尋找一些理由拒絕付款，因此它就找一些理由比如說(shuō)背書(shū)不連續(xù)等等，拒絕付款。實(shí)際上著個(gè)理由可能有些制度上的漏洞，可以使它找到似乎是合法的理由，另外如果一定要有付款人在任何情況下承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的話，會(huì)促使票據(jù)詐騙的發(fā)生。

　　我想我們可以借鑒英美法國(guó)家的案例，我們國(guó)家是一個(gè)大的國(guó)家，比如說(shuō)可以設(shè)置如果被偽造的人有過(guò)失，所謂被偽造的人就是沒(méi)有保管好自己的票據(jù)以至于這個(gè)票據(jù)被盜，按照《票據(jù)法》的規(guī)定，單位在票據(jù)簽章應(yīng)該是單位的公章加上法定代表人的章，如果你沒(méi)有保管好這個(gè)章，你就不能要求銀行劃轉(zhuǎn)。具體的過(guò)失的情況可以由法院在處理具體個(gè)案的時(shí)候解決。我們國(guó)家在制度上有個(gè)缺陷，沒(méi)有及時(shí)的寄送這種對(duì)帳單。如果及時(shí)的寄給出票人，出票人發(fā)現(xiàn)后應(yīng)該及時(shí)的告之。

　　第二個(gè)問(wèn)題，持票人依照背書(shū)連續(xù)是能夠取得票據(jù)權(quán)利的，在《票據(jù)法》32條有個(gè)規(guī)定，受讓背書(shū)的人應(yīng)當(dāng)對(duì)簽名的真實(shí)性負(fù)責(zé)，按照31條的規(guī)定，只要形式上連續(xù)就是持票人就是合法人，這樣兩者之間就產(chǎn)生一個(gè)矛盾，也就是說(shuō)付款人對(duì)他們付款可以從他手中追回，這個(gè)制度看上去有些保守，是一個(gè)傳統(tǒng)的規(guī)則，但是對(duì)于票據(jù)的安全性有重要的意義，我們國(guó)家的票據(jù)安全性比較差，我覺(jué)得可以借鑒這樣的規(guī)則。

　　如果持票人請(qǐng)求付款的時(shí)候，付款人認(rèn)出了背書(shū)偽造可以拒付，這時(shí)持票人可以行駛追訴權(quán)，如果找到有關(guān)出票人或者被偽造人，那么這個(gè)被偽造人就可能要喪失一些擔(dān)保金，因?yàn)楸粋卧烊艘��?qǐng)出票人重新出票，如果持票人沒(méi)有得到付款他行駛追訴權(quán)，被偽造的人的擔(dān)保金有可能喪失。我的椅子就是設(shè)置了一個(gè)在背書(shū)偽造發(fā)生以后，后面的直接受讓人受讓票據(jù)的時(shí)候要謹(jǐn)慎處理，一般來(lái)說(shuō)背書(shū)偽造發(fā)生以后，偽造人直接請(qǐng)求付錢一般不可能，主要是請(qǐng)求背書(shū)轉(zhuǎn)讓，就比較困難。同時(shí)大家一起承擔(dān)著風(fēng)險(xiǎn)，這樣即能保證票據(jù)有流通性、同時(shí)又安全性，這是我所講的從法律制度上怎么完善有關(guān)票據(jù)偽造的處理以及對(duì)金融、票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。

　　謝謝大家！