中國(guó)銀行治理應(yīng)得的啟示

　　英國(guó)巴林銀行、法國(guó)興業(yè)銀行交易員的交易欺詐事件的先后暴露，是其長(zhǎng)期形成的公司制度及其制度傾向的必然結(jié)果。法國(guó)興業(yè)銀行這個(gè)時(shí)候?qū)��?wèn)題暴露出來(lái)，對(duì)全面革新其銀行公司治理制度、盡快健全其監(jiān)管體系并不全是壞事。法國(guó)興業(yè)銀行事件無(wú)疑給我們提了一個(gè)醒，這對(duì)于正處在建立現(xiàn)代銀行治理制度、即將推出股指期貨交易的中國(guó)具有重大啟示意義。

　　首先，必須強(qiáng)化股東在公司治理中的地位和作用。盡管股東功能缺失是西方公司治理制度的一個(gè)弱項(xiàng)，而我國(guó)的上市公司尤其是國(guó)有控股的銀行上市公司并不缺乏大股東，問(wèn)題是其中很多大股東并非真正意義上的股東，他們參與公司治理意在討好上級(jí)或獲取私利。所以，中國(guó)銀行目前最為緊迫的任務(wù)是改變大股東的性質(zhì)，比如引進(jìn)一些民間戰(zhàn)略投資人。

　　其次，改造和強(qiáng)化董事會(huì)結(jié)構(gòu)與機(jī)能。中國(guó)上市公司的董事會(huì)多數(shù)由大股東控制，董事會(huì)的獨(dú)立性和代表利益的廣泛性一直是人們指責(zé)的對(duì)象。改革和重塑董事會(huì)是目前我國(guó)實(shí)現(xiàn)上市公司真正轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。引進(jìn)獨(dú)立董事制度是在董事會(huì)中形成權(quán)利均衡的重要途徑，但如何安排獨(dú)董的選擇程序，如何有效發(fā)揮獨(dú)董的作用，獨(dú)董是否越多越好？國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)值得借鑒。

　　第三，建立健全監(jiān)管體系。發(fā)展衍生性金融市場(chǎng)是推進(jìn)我國(guó)市場(chǎng)化的戰(zhàn)略舉措，但我們必須對(duì)國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)有深刻的認(rèn)識(shí)。法國(guó)興業(yè)銀行事件給我們的啟示是，無(wú)論是企業(yè)還是監(jiān)管部門(mén)一定要將風(fēng)險(xiǎn)管理放在首位。企業(yè)必須重視內(nèi)控制度，風(fēng)險(xiǎn)高的環(huán)節(jié)要給予特別對(duì)待;外部的監(jiān)管必須嚴(yán)格落到實(shí)處。目前我國(guó)的期貨市場(chǎng)實(shí)行證監(jiān)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)、交易所三級(jí)監(jiān)管的美國(guó)模式，這是我們值得肯定的方面，但必須承認(rèn)我們的監(jiān)管技術(shù)、監(jiān)管人員的素質(zhì)和監(jiān)管政策的水平仍不夠高，有必要認(rèn)真學(xué)習(xí)和研究美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，將所有的監(jiān)管措施落到實(shí)處，做到風(fēng)險(xiǎn)的事前防范、事中及時(shí)監(jiān)控和事后及時(shí)處理，將任何可能釀成重大事件的風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度。

　　第四，關(guān)于信用交易制度。目前我國(guó)還沒(méi)有推出信用交易制度,下一階段是否馬上要推出這一制度有不同看法。我個(gè)人認(rèn)為,在我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展還處于初期的情況下，要慎重決策，因?yàn)槲覀兊氖袌?chǎng)并不缺乏流動(dòng)性。當(dāng)我國(guó)的市場(chǎng)逐步成熟時(shí),再推出信用交易可能更穩(wěn)妥。

　　作者為中國(guó)社科院研究員