■      黃志凌

　　自1988年巴塞爾協(xié)議發(fā)布實(shí)施以來(lái)，巴塞爾協(xié)議就成為金融領(lǐng)域的熱點(diǎn)話題，支持和質(zhì)疑的聲音一直不斷。2004年新資本協(xié)議的誕生，并沒有使這些爭(zhēng)議和討論減少，尤其是隨著2007年全球金融危機(jī)的爆發(fā)和蔓延，關(guān)于新資本協(xié)議的反思和質(zhì)疑再一次形成高潮。很多人提出，新資本協(xié)議究竟是否有效？如果有效，為什么一些國(guó)際領(lǐng)先金融機(jī)構(gòu)難以抵御危機(jī)？如果無(wú)效，原因何在？中國(guó)銀行業(yè)是否應(yīng)該實(shí)施新資本協(xié)議？如何認(rèn)識(shí)和看待這些問(wèn)題，不僅關(guān)系到新資本協(xié)議的實(shí)施問(wèn)題，也關(guān)系到中國(guó)銀行業(yè)是否能夠吸取這次危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在這次危機(jī)中崛起，真正化危為機(jī)。

　　金融危機(jī)的爆發(fā)并不能說(shuō)明

　　新資本協(xié)議無(wú)效

　　有觀點(diǎn)認(rèn)為：金融危機(jī)的爆發(fā)，表明國(guó)外先進(jìn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理存在漏洞。那么總結(jié)了這些銀行實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的新資本協(xié)議是不是也無(wú)效了呢？首先應(yīng)該明確一個(gè)概念，所謂領(lǐng)先銀行的實(shí)踐是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制等各個(gè)環(huán)節(jié)最佳實(shí)踐的總結(jié)和歸納，并不是某一家銀行的做法，更不是大銀行的做法。一家銀行出問(wèn)題，并不能說(shuō)明最佳實(shí)踐的總結(jié)必然存在問(wèn)題。仔細(xì)分析金融危機(jī)的爆發(fā)過(guò)程，可以看到此次金融危機(jī)并不能說(shuō)明新資本協(xié)議無(wú)效。

　　從時(shí)間進(jìn)程看，導(dǎo)致金融危機(jī)發(fā)生的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)都早于新資本協(xié)議的實(shí)施

　　回顧金融危機(jī)的發(fā)生，我們可以發(fā)現(xiàn)，這次金融危機(jī)爆發(fā)的業(yè)務(wù)根源在于2001年就開始快速增長(zhǎng)的次級(jí)貸款及其衍生產(chǎn)品。巴塞爾新資本協(xié)議2004年6月正式發(fā)布，并要求從2006年度開始實(shí)施新資本協(xié)議，高級(jí)法可以從2007年底開始實(shí)施。從實(shí)際的實(shí)施進(jìn)程來(lái)看，歐洲、澳大利亞、中國(guó)香港和新加坡于2008年開始實(shí)施新資本協(xié)議；而美國(guó)則計(jì)劃于2009年實(shí)施新資本協(xié)議。可以看出， 2007年金融危機(jī)已經(jīng)全面爆發(fā)，而在同時(shí)期，世界各國(guó)特別是美國(guó)的資本監(jiān)管制度使用的是老資本協(xié)議。因此，將金融危機(jī)與完全晚于其后開始實(shí)施的新資本協(xié)議聯(lián)系起來(lái)并不合理，實(shí)施新資本協(xié)議與這次危機(jī)的發(fā)生沒有時(shí)間上的邏輯關(guān)系。

　　從機(jī)構(gòu)來(lái)看，很多遭受重創(chuàng)的機(jī)構(gòu)都不是新資本協(xié)議的約束對(duì)象

　　首先，從適用范圍看，新資本協(xié)議僅限于商業(yè)銀行。新資本協(xié)議的適用范圍是指?jìng)鹘y(tǒng)意義的商業(yè)銀行，而對(duì)于金融組織體系中的其他金融機(jī)構(gòu)，如投資銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)等，新資本協(xié)議并不適用。但是此次危機(jī)，首先出現(xiàn)問(wèn)題的機(jī)構(gòu)恰恰是投資銀行和住房按揭貸款公司，比如貝爾斯登、雷曼、美林、新世紀(jì)等，這些機(jī)構(gòu)都不受新資本協(xié)議的制約。

　　其次，截至危機(jī)爆發(fā)，美國(guó)還沒有實(shí)施新資本協(xié)議的銀行。在危機(jī)爆發(fā)的起源地——美國(guó)，一直對(duì)實(shí)施新資本協(xié)議持有消極態(tài)度，美國(guó)計(jì)劃于2009年實(shí)施新資本協(xié)議，并且只有20家左右的大型銀行采用內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法。而且美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)于如何具體實(shí)施一直爭(zhēng)執(zhí)頗大，銀行也有比較大的抵觸情緒。恰恰是在這個(gè)實(shí)施新資本協(xié)議不積極、金融市場(chǎng)又極度活躍、衍生產(chǎn)品日新月異的國(guó)家，爆發(fā)了席卷全球的金融危機(jī)。可以說(shuō)，直到危機(jī)爆發(fā)，美國(guó)的銀行業(yè)還沒有一家真正的新資本協(xié)議銀行。

　　最后，很多實(shí)施新資本協(xié)議的銀行在這次金融危機(jī)中的表現(xiàn)較好。較為突出的是澳大利亞，雖然其不是巴塞爾委員會(huì)成員，但是澳大利亞審慎監(jiān)管署(APRA)對(duì)新資本協(xié)議一直持積極的態(tài)度。根據(jù)APRA的規(guī)定，澳大利亞所有接受存款的機(jī)構(gòu)已經(jīng)于2008年初開始實(shí)施新資本協(xié)議，包括53家銀行、14家建房互助協(xié)會(huì)、157家信用社和7家專門機(jī)構(gòu)。根據(jù)目前披露的信息，澳大利亞的銀行業(yè)在這次危機(jī)中受到的沖擊較小。

　　從實(shí)踐上看，新資本協(xié)議實(shí)施的效果還需要進(jìn)一步觀察，單一銀行的成功或者失敗都不足以說(shuō)明問(wèn)題

　　新資本協(xié)議從2007年開始在歐洲、澳大利亞、亞洲等地區(qū)的一些銀行實(shí)施，得到監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)實(shí)施高級(jí)法的銀行還不多，這些銀行實(shí)施新資本協(xié)議的效果還需要觀察。從目前的實(shí)施成果來(lái)看，實(shí)施新協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、金融系統(tǒng)的穩(wěn)定起到了積極作用，積極實(shí)施新協(xié)議的銀行確實(shí)在風(fēng)險(xiǎn)管理等方面得到了較大的改進(jìn)，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力得到較大的提高。但是單一銀行的成功或者失敗，不足以判斷新協(xié)議實(shí)施的效果，新資本協(xié)議對(duì)金融穩(wěn)定的作用還需要時(shí)間檢驗(yàn)。理論上講，金融體系的穩(wěn)定性是一種系統(tǒng)穩(wěn)定性，單個(gè)銀行的穩(wěn)健或者一個(gè)國(guó)家銀行體系的穩(wěn)健，并不能保證整個(gè)國(guó)際金融體系的穩(wěn)定。當(dāng)前發(fā)生的金融危機(jī)是一種全球性的金融危機(jī)，只有全球都采用新資本協(xié)議，并實(shí)踐一段時(shí)間才能發(fā)現(xiàn)其效果，現(xiàn)在就對(duì)新資本協(xié)議的效能作出評(píng)價(jià)還為時(shí)尚早。

　　新資本協(xié)議本身還存在

　　需要改進(jìn)的地方

　　新資本協(xié)議并不是完美無(wú)缺的，還存在一些缺陷。

　　新資本協(xié)議對(duì)收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的重要性強(qiáng)調(diào)不足

　　新資本協(xié)議認(rèn)為，資本是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的資源，是金融體系穩(wěn)定的基礎(chǔ)。基于這樣的認(rèn)識(shí)，新資本協(xié)議突出強(qiáng)調(diào)資本充足率。但是從銀行實(shí)務(wù)來(lái)看，銀行的持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，不僅取決于資本充足率，更多地取決于銀行收益對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的覆蓋能力，應(yīng)該要求銀行在日常經(jīng)營(yíng)中充分考慮承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的成本。比如抵御銀行預(yù)期損失的準(zhǔn)備金就來(lái)自于銀行的收益；銀行不同業(yè)務(wù)的收益水平和風(fēng)險(xiǎn)狀況也存在差異，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的業(yè)務(wù)必須通過(guò)較高的收益來(lái)覆蓋。另外，資本在很大程度上是反映銀行破產(chǎn)程度的一個(gè)指標(biāo)，是抵御風(fēng)險(xiǎn)的最后一道防線，在強(qiáng)調(diào)資本充足率作用的同時(shí)，還應(yīng)進(jìn)一步明確對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)收益能力的要求。

　　新資本協(xié)議對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理要求不夠充分具體

　　反觀在這次危機(jī)中倒下的金融機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營(yíng)管理固然存在這樣那樣的問(wèn)題，但是導(dǎo)致大部分機(jī)構(gòu)關(guān)門清算的直接原因是流動(dòng)性不足，流動(dòng)性起到了“風(fēng)險(xiǎn)加速器”的作用，成為壓倒危機(jī)金融機(jī)構(gòu)的“最后一根稻草”。資本監(jiān)管和資本充足率的重點(diǎn)是解決金融體系的穩(wěn)定性問(wèn)題，不能依靠資本來(lái)解決銀行的流動(dòng)性問(wèn)題。盡管如此，因?yàn)榱鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理非常重要，巴塞爾委員會(huì)在《有效銀行監(jiān)管的核心原則》中指出，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也是銀行經(jīng)營(yíng)管理中必須高度關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)之一，在新資本協(xié)議第二支柱中要求銀行加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，但對(duì)如何管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、如何計(jì)量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、如何應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等這些重要問(wèn)題，新資本協(xié)議的規(guī)定相對(duì)簡(jiǎn)單。出于對(duì)這一缺陷的彌補(bǔ)，巴塞爾委員會(huì)在2008年9月25日發(fā)布了《穩(wěn)健流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管的原則》，提出了在銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域需要遵循的17條原則，涉及了風(fēng)險(xiǎn)管理的治理結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和管理、信息披露和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)四大方面，但是這個(gè)文件仍然流于概念化，操作性不強(qiáng)。

　　新資本協(xié)議對(duì)新興金融工具資本約束的有效性不強(qiáng)

　　隨著金融工程的迅速發(fā)展，銀行除了存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外，在證券化產(chǎn)品、表外融資工具、股權(quán)投資、衍生產(chǎn)品交易、投資銀行業(yè)務(wù)等新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域的投資組合迅速增長(zhǎng)。而新資本協(xié)議雖然提出了資產(chǎn)證券化的資本要求和方案，但對(duì)這些新工具缺乏明確、具體的處理辦法，對(duì)其中類似CDO(擔(dān)保債務(wù)憑證)這樣的金融工具的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，對(duì)一些新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)也沒有給予足夠的資本覆蓋。危機(jī)爆發(fā)之后，巴塞爾委員會(huì)認(rèn)識(shí)到，現(xiàn)行的新資本協(xié)議沒有捕捉到一些較為關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)。因此，委員會(huì)在2009年1月發(fā)布了《新資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)框架修訂案》(征求意見稿)，對(duì)非證券化信用產(chǎn)品提出了“新增風(fēng)險(xiǎn)資本要求”的概念；對(duì)證券化產(chǎn)品，要求按照銀行賬戶計(jì)提資本。委員會(huì)還在考慮要求銀行計(jì)量壓力VaR、停止對(duì)于股權(quán)特定風(fēng)險(xiǎn)4%資本充足率的優(yōu)惠等。

　　新資本協(xié)議的適用對(duì)象僅僅局限于商業(yè)銀行，對(duì)整個(gè)金融體系穩(wěn)定性的監(jiān)管要求重視不夠

　　新資本協(xié)議主要適用于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，但是由銀行之外其他金融機(jī)構(gòu)(如投資銀行等)引起的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)往往波及銀行業(yè)的安全。而且1999年美國(guó)實(shí)施《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》之后，銀行與證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)之間的混業(yè)經(jīng)營(yíng)愈演愈烈，很多大型銀行集團(tuán)往往同時(shí)擁有保險(xiǎn)、證券等部門或公司，新資本協(xié)議對(duì)銀行集團(tuán)內(nèi)部這些風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的部門缺乏應(yīng)有的約束力。因此，新資本協(xié)議的適用對(duì)象已經(jīng)不能滿足風(fēng)險(xiǎn)管理的要求。

　　新資本協(xié)議沒有提出監(jiān)管體制的功能要求

　　由于世界各國(guó)在法律制度及金融體制方面的多樣性，難以在“最佳的監(jiān)管制度”領(lǐng)域達(dá)成共識(shí)；同時(shí)，巴塞爾委員會(huì)始終堅(jiān)持自身“合作論壇”的性質(zhì)定位，尊重各國(guó)的銀行監(jiān)管主權(quán)，不干涉各國(guó)的監(jiān)管制度，其技術(shù)文件并不具有法定的權(quán)力。缺乏監(jiān)管體制的功能要求，在很大程度上影響著資本監(jiān)管制度的效率。

　　從上述分析可以看出，巴塞爾協(xié)議是一個(gè)動(dòng)態(tài)發(fā)展的管理框架，其自身還存在一定的不足和缺陷，巴塞爾委員會(huì)也在根據(jù)形勢(shì)的變化發(fā)展，不斷地補(bǔ)充和完善框架的內(nèi)容。因此，應(yīng)客觀認(rèn)識(shí)巴塞爾協(xié)議，既無(wú)需奉若圭臬，也不必全盤否定。

　　中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議的思考

　　2007年，銀監(jiān)會(huì)正式印發(fā)了《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議的指導(dǎo)意見》，明確提出了中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議的態(tài)度和時(shí)間安排，國(guó)內(nèi)的銀行，尤其是大型商業(yè)銀行都非常重視這項(xiàng)工作，已經(jīng)取得了一定的進(jìn)展。但是，實(shí)施新協(xié)議的道路并不是一帆風(fēng)順的，既有成功的經(jīng)驗(yàn)，也有失敗的教訓(xùn)。總結(jié)國(guó)內(nèi)外銀行前期探索的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，可以發(fā)現(xiàn)一些內(nèi)在的規(guī)律和共同的特點(diǎn)：

　　制定一個(gè)系統(tǒng)科學(xué)的實(shí)施規(guī)劃并切實(shí)貫徹落實(shí)，是成功實(shí)施新資本協(xié)議的基礎(chǔ)

　　根據(jù)目前國(guó)內(nèi)外的實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，由于新資本協(xié)議涉及面寬、歷時(shí)長(zhǎng)，因此制定切合實(shí)際、具有可操作性的規(guī)劃，是成功實(shí)施的基礎(chǔ)。成功的銀行都聘請(qǐng)了國(guó)際知名咨詢公司，開展了專門的實(shí)施規(guī)劃項(xiàng)目，對(duì)本行實(shí)施新資本協(xié)議進(jìn)行差距分析，制定目標(biāo)環(huán)境方案和實(shí)施方案，具體規(guī)劃實(shí)施新資本協(xié)議的目標(biāo)、具體項(xiàng)目、實(shí)施路線圖、人力財(cái)力需求等。在此后的具體實(shí)施過(guò)程中，根據(jù)總體規(guī)劃制定分年度實(shí)施計(jì)劃，將具體項(xiàng)目實(shí)施落實(shí)到各個(gè)實(shí)施團(tuán)隊(duì)的具體人員，并嚴(yán)格按照規(guī)劃約束指導(dǎo)實(shí)施工作，進(jìn)行項(xiàng)目群管理。在實(shí)施的過(guò)程中，董事會(huì)和高管層要定期聽取新資本協(xié)議實(shí)施規(guī)劃的工作進(jìn)度匯報(bào)，對(duì)于相關(guān)重大問(wèn)題作出決策，解決實(shí)施規(guī)劃推進(jìn)過(guò)程中的問(wèn)題。通過(guò)整體規(guī)劃加強(qiáng)對(duì)實(shí)施進(jìn)程的有力約束和有效銜接，保證新資本協(xié)議實(shí)施工作的有序推進(jìn)。

　　高效有力的項(xiàng)目管理對(duì)成功實(shí)施新資本協(xié)議非常關(guān)鍵

　　一般而言，一家有一定基礎(chǔ)的銀行達(dá)到新資本協(xié)議高級(jí)方法的要求需要5～8年的時(shí)間，在這一過(guò)程中，市場(chǎng)環(huán)境、銀行經(jīng)營(yíng)管理、技術(shù)條件等都會(huì)發(fā)生很大變化，如何動(dòng)態(tài)調(diào)整實(shí)施新協(xié)議的安排、合理規(guī)劃各個(gè)項(xiàng)目進(jìn)度、實(shí)現(xiàn)整體工作的有效集成，對(duì)實(shí)施新資本協(xié)議非常重要，而堅(jiān)強(qiáng)有力的組織領(lǐng)導(dǎo)和項(xiàng)目管理是成功實(shí)施的關(guān)鍵。從國(guó)內(nèi)外銀行實(shí)施新資本協(xié)議的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，新資本協(xié)議的組織管理一般安排模式是：

　　第一，董事會(huì)層面加強(qiáng)決策管理。董事會(huì)或其專門委員會(huì)一般會(huì)定期提出新資本協(xié)議的實(shí)施要求，設(shè)定或?qū)徟�集團(tuán)實(shí)施新資本協(xié)議的整體目標(biāo)和實(shí)施框架，確定銀行集團(tuán)的資本充足水平，審核銀行的信息披露。

　　第二，在管理層層面建立協(xié)調(diào)機(jī)制。一般是成立一個(gè)專門的小組或者成立新資本協(xié)議協(xié)調(diào)委員會(huì)，主要由首席執(zhí)行官、首席風(fēng)險(xiǎn)官、條線負(fù)責(zé)人等高級(jí)管理人員組成，其主要職責(zé)是確定銀行主要考慮的風(fēng)險(xiǎn)輪廓，審核銀行的內(nèi)部資本充足性評(píng)估程序(ICAAP)和壓力測(cè)試程序，審核重要的風(fēng)險(xiǎn)模型和參數(shù)，協(xié)調(diào)解決新協(xié)議實(shí)施中的重大問(wèn)題，將項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)展情況報(bào)告董事會(huì)。

　　第三，成立新資本協(xié)議的日常協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。這個(gè)機(jī)構(gòu)可以單獨(dú)設(shè)立，也可以由一個(gè)部門承擔(dān)，但都需要專門的工作人員，一般配備的人員在20～40人。主要工作是負(fù)責(zé)提出規(guī)劃整體實(shí)施方案，負(fù)責(zé)新資本協(xié)議實(shí)施項(xiàng)目的管理、評(píng)價(jià)和協(xié)調(diào)，負(fù)責(zé)跨業(yè)務(wù)單元項(xiàng)目組織推進(jìn)，負(fù)責(zé)組織專家對(duì)新資本協(xié)議項(xiàng)目進(jìn)行驗(yàn)證或驗(yàn)收，負(fù)責(zé)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通和交流等。有些銀行還要求這個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)模型和系統(tǒng)的開發(fā)工作，這時(shí)需要更多的各類資源。

　　第四，要按照項(xiàng)目群成立實(shí)施項(xiàng)目組。新資本協(xié)議的項(xiàng)目往往需要多個(gè)部門協(xié)作，因此各家銀行都成立了多個(gè)項(xiàng)目組，項(xiàng)目組由不同的部門牽頭。但在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)的研究和開發(fā)方面，一般是在集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)層面設(shè)置了專門的團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理方法論的研究，為整個(gè)新資本協(xié)議的實(shí)施提供技術(shù)支持。

　　另外，集團(tuán)的內(nèi)部審計(jì)部門和外部審計(jì)機(jī)構(gòu)，定期對(duì)所有項(xiàng)目的合規(guī)性進(jìn)行審核。這種有分有合的組織架構(gòu)建設(shè)，既能夠調(diào)動(dòng)各方面積極性實(shí)施新資本協(xié)議，又保證了整個(gè)實(shí)施工作的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。

　　要迅速將實(shí)施成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力

　　實(shí)施新資本協(xié)議需要新的管理理念、管理方法、管理工具和管理流程，國(guó)內(nèi)外銀行的實(shí)踐表明，貫穿在整個(gè)集團(tuán)層面的實(shí)施和運(yùn)用，是保證新資本協(xié)議順利實(shí)施和持續(xù)改進(jìn)的有效途徑。在實(shí)施的過(guò)程中，成功的銀行都及時(shí)將這些新的工具和方法應(yīng)用到風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)踐中，這一點(diǎn)尤其需要國(guó)內(nèi)銀行學(xué)習(xí)和借鑒。不能將新資本協(xié)議項(xiàng)目定義成一個(gè)合規(guī)項(xiàng)目，而是要圍繞提高銀行客戶服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理水平這兩項(xiàng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的目標(biāo)，突出強(qiáng)調(diào)實(shí)用主義，在具體實(shí)踐上要把握兩點(diǎn)：一是在滿足依賴關(guān)系的前提下，優(yōu)先實(shí)施能夠迅速提升經(jīng)營(yíng)管理能力的項(xiàng)目，優(yōu)先實(shí)施有利于提高客戶服務(wù)能力的項(xiàng)目，優(yōu)先實(shí)施能夠較快提高風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐水平的項(xiàng)目；二是堅(jiān)持研發(fā)一種工具運(yùn)用一項(xiàng)工具，將實(shí)施成果迅速轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。通過(guò)實(shí)施新資本協(xié)議與業(yè)務(wù)實(shí)踐的有機(jī)結(jié)合，提高客戶滿意度，提高風(fēng)險(xiǎn)收益的平衡能力，提高銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，支持銀行戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，形成實(shí)施新資本協(xié)議與業(yè)務(wù)發(fā)展良性互動(dòng)的局面，這對(duì)于順利實(shí)施新資本協(xié)議至關(guān)重要。■

　　作者系中國(guó)建設(shè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理

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