本刊記者 植鳳寅

　　主持人的話：2008年5月，中國人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關于小額貸款公司試點的指導意見》，小額貸款公司試點在全國范圍推廣開來。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2009年3月末，全國已開業(yè)583家小額貸款公司，籌建573家。在一年的運行中，小額貸款公司解決了一些地區(qū)“三農(nóng)”及中小企業(yè)的發(fā)展資金問題。但是，在目前的政策框架下，小額貸款公司利潤空間小，經(jīng)營風險大，期間也出現(xiàn)了盲目擴張、業(yè)務不規(guī)范等諸多問題，此為一“憂”。2009年6月，銀監(jiān)會下發(fā)《小額貸款公司改制設立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》(以下簡稱《暫行規(guī)定》)，允許符合條件的小額貸款公司轉(zhuǎn)制成為村鎮(zhèn)銀行，這是一項期待已久的正向激勵政策，可謂一“喜”。但是，新政策的出臺究竟能給小額貸款公司發(fā)展帶來什么樣的新氣象還有待市場檢驗。本刊記者分別采訪了浙江蒼南聯(lián)信小額貸款公司總經(jīng)理朱良建、海寧宏達小額貸款公司總經(jīng)理沈向晟、中國人民大學農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展學院副院長孔祥智以及中國社會科學院農(nóng)村發(fā)展研究所小額信貸研究室主任孫同全，他們分別從業(yè)者和學者的角度，闡述了對小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的期待與建議。

　　業(yè)者之聲

　　關于資金來源及可持續(xù)發(fā)展

　　記者：請問兩位小額貸款公司的總經(jīng)理，運行一年來，公司的發(fā)展情況怎么樣？據(jù)了解，資金已經(jīng)成為小額貸款公司發(fā)展的瓶頸，如何看待這個問題？

　　朱良建：蒼南聯(lián)信小額貸款股份有限公司由當?shù)?2家優(yōu)秀企業(yè)法人股東組成，是浙江省首批和溫州市第一家開業(yè)試點的小額貸款公司。公司注冊資本金1億元，2009年3月下旬從銀行融資5000萬元，營運資金合計1.5億元。自2008年10月13日開業(yè)至2009年6月末，累計發(fā)放貸款3.06億元，貸款余額1.5億元，其中發(fā)放“三農(nóng)”貸款5158萬元，微小型企業(yè)貸款6915萬元，消費及服務業(yè)貸款2916萬元，貸款加權平均利率為13.99‰。目前公司運行狀況良好，沒有發(fā)生不良貸款，貸款業(yè)務穩(wěn)健、安全、有序。

　　小額貸款公司試點運行近一年，在一定程度上解決了中小企業(yè)融資困難，也在發(fā)揮著引導民營資本流向農(nóng)村、改善農(nóng)村地區(qū)金融服務、促進“三農(nóng)”經(jīng)濟發(fā)展的作用。但是，由于政策法規(guī)的限制，小額貸款公司的后續(xù)資金不足，是經(jīng)營中面臨的主要問題，并因此導致小額貸款公司對支持微小企業(yè)和“三農(nóng)”經(jīng)濟發(fā)展作用十分有限。就溫州市已開業(yè)的8家小額貸款公司來說，資本金加上銀行融資合計營運資金僅為19.5億元，而溫州的民間融資規(guī)模達幾百億元，小額貸款公司貸款資金僅僅是龐大的民間融資的一個零頭。因此，小額貸款公司試點運行，僅是打開了民間融資陽光化的一個窗口。因此，必須從政策上疏通小額貸款公司資金渠道。最近浙江省政府出臺的《關于促進小額貸款公司健康發(fā)展的若干意見》中有關拓寬貸款資金渠道的主要內(nèi)容包括兩點，一是允許增資擴股，但不得超過原資本金的1倍；二是適度放寬經(jīng)營范圍，即小額貸款公司可以開展票據(jù)貼現(xiàn)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務。但是增資擴股資金受限，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓由于受人民銀行和銀監(jiān)會的約束，與銀行業(yè)合作困難重重，因此我們建議重點要解決以下政策問題：

　　一是取消資本金上限規(guī)定。根據(jù)浙江省政府金融辦的實施意見，小額貸款公司的注冊資本金發(fā)達市縣上限為2億元，欠發(fā)達縣為1億元。小額貸款公司的資金是股東的自有資金，即使出現(xiàn)較大的呆壞賬，公司也是自負盈虧，不會造成社會穩(wěn)定問題。據(jù)此，我們建議取消對小額貸款公司注冊資金的上限設置。

　　二是放大融資比例。目前小額貸款公司與合作銀行的融資比例是2∶1，正常情況下資產(chǎn)負債率即為33.3%，假如銀行授信比例提高到1∶1，小額貸款公司的資產(chǎn)負債率也只是50%，同時全部資金在融資銀行封閉運行，流動性強，作為融資銀行來說風險是極小的，因此有必要擴大銀行融資比例，促進小額貸款公司后續(xù)發(fā)展。

　　三是允許和鼓勵各類金融機構向小額貸款公司發(fā)放委托貸款、批發(fā)貸款等，擴大小額貸款公司的可貸資金規(guī)模。

　　四是在嚴格監(jiān)管下允許小額貸款公司以借貸中介人的身份引入特定民間資本，針對特定貸款對象發(fā)放一對一委托貸款，比如漁民保險基金、城鎮(zhèn)醫(yī)保基金等，采取受托加風險保證等，形成民間資本的有效對接。

　　五是適度放寬經(jīng)營范圍。建議除規(guī)定的業(yè)務范圍之外，允許經(jīng)營部分中間業(yè)務、銀行批發(fā)的零售貸款業(yè)務、代理與借款相關的保險業(yè)務等。

　　沈向晟：海寧宏達小額貸款公司作為浙江省首家成立的小額貸款試點公司，堅持面向“三農(nóng)”、中小企業(yè)的市場定位和服務定位，自2008年9月28日開業(yè)以來，在風險防范、經(jīng)營效益等方面均取得一定成效，截至2009年6月底，公司累計為中小企業(yè)、種養(yǎng)殖戶發(fā)放貸款約8億元，月末貸款余額2.2億元。

　　根據(jù)相關政策，小額貸款公司是自主經(jīng)營、自負盈虧、自擔風險的企業(yè)法人，是“只貸不存”的非金融機構，只能依靠資本金發(fā)放貸款，不能吸收公眾存款。再加上小額貸款公司本身向金融機構融資難度較大，成本也高，不能吸儲，就意味著一旦注冊資本金全部貸完，公司就再無錢可貸，資金已成為許多小額貸款公司發(fā)展的瓶頸。2009年5月底浙江省政府出臺了《關于促進小額貸款公司健康發(fā)展的若干意見》，文件中對小額貸款公司的稅收補助、呆賬準備金的計提給出了相應的優(yōu)惠政策，還明確指出對穩(wěn)健經(jīng)營一個年度、考核評價達標，內(nèi)控制度健全、法人治理嚴謹、不良貸款比例低于1%、小額貸款比例達到規(guī)定要求的優(yōu)秀小額貸款公司，報經(jīng)省小額貸款公司試點聯(lián)席會議批準，可開展票據(jù)貼現(xiàn)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等新業(yè)務試點。我們期待著新政策的出臺能真正幫助小額貸款公司拓寬融資渠道，降低經(jīng)營成本。

　　關于轉(zhuǎn)制和未來發(fā)展

　　記者：小額貸款公司的客戶定位于中小企業(yè)與“三農(nóng)”經(jīng)濟，其間的風險可想而知，嚴格的監(jiān)管實屬必要。之前許多發(fā)起企業(yè)正是沖著“村鎮(zhèn)銀行”的目標來的，如今，期待中的政策終于出臺了，但是結(jié)果與之前的想象可能有很大出入，怎么看這個問題？

　　朱良建：我們與其他的小額貸款公司一樣，市場定位于中小企業(yè)及“三農(nóng)”經(jīng)濟，貸款業(yè)務小額、分散，風險大、成本高。在近一年的試點運行中，我們的信貸資產(chǎn)質(zhì)量是比較高的，原因在于一是開業(yè)之前制訂了一系列符合“三農(nóng)”經(jīng)濟和中小企業(yè)貸款風險控制制度，包括貸款對象分類選擇、擔保人擔保額度、貸款權限及流程設定、崗位制約、信息歸集與分析論證，從密切接觸貸款對象、擔保人的群體中收集信息，確定信息的真實性；二是建立了一支本土化、專業(yè)化的經(jīng)營隊伍；三是企業(yè)法人股東十分了解“三農(nóng)”經(jīng)濟及中小企業(yè)，經(jīng)歷過企業(yè)創(chuàng)辦的艱辛，積累了成功創(chuàng)辦企業(yè)的豐富經(jīng)驗，他們最了解所應扶持的對象。

　　實事求是地說，聯(lián)信小額貸款公司和其他的小額貸款公司一樣，發(fā)起組建之初都是沖著改制“村鎮(zhèn)銀行”目標來的，但是我們通過近幾個月的運行，總結(jié)經(jīng)驗，了解分析了村鎮(zhèn)銀行的準入政策、經(jīng)營環(huán)境和股權結(jié)構等因素之后，初期想象在運行不到四個月的過程中就發(fā)生了變化。我們認為，小額貸款公司未來發(fā)展主要是基于國家配套政策的出臺，改制成為村鎮(zhèn)銀行不是未來唯一的發(fā)展方向，一是村鎮(zhèn)銀行很難改變大銀行固有的經(jīng)營理念、經(jīng)營模式，也體現(xiàn)不出農(nóng)村金融的創(chuàng)新；二是股權結(jié)構因素難免會影響經(jīng)營活力；三是村鎮(zhèn)銀行的存款業(yè)務拓展也是很難的；四是小額貸款公司是純民營資本，有活力，能滿足“三農(nóng)”經(jīng)濟需求，改制成為村鎮(zhèn)銀行之后不一定適合農(nóng)村。

　　結(jié)合我公司近一年的運行和目前村鎮(zhèn)銀行的運行情況看，對于《暫行規(guī)定》的準入條件我有如下一些看法：

　　一是要求其主發(fā)起人必須為銀行業(yè)金融機構，從目前已開業(yè)的村鎮(zhèn)銀行的運行情況看，是在主發(fā)起人即銀行業(yè)金融機構完全控制下經(jīng)營，其經(jīng)營理念與發(fā)起銀行沒有多大區(qū)別，董事會和高管人員同樣是在發(fā)起銀行的股東控制之下，以執(zhí)行者身份履行職責，自主經(jīng)營有限，可以說是大銀行“克隆”了一個小銀行而已，談不上民營資本與“三農(nóng)”經(jīng)濟、中小企業(yè)資金需求的有效對接。

　　二是《暫行規(guī)定》要求小額貸款公司改制前最近四個季度涉農(nóng)貸款余額占全部貸款余額的比例均不低于60%。對于這一要求，在目前的政策條件下，小額貸款公司很難做到。一方面是小額貸款公司以保證擔保貸款為主，占貸款總額的90%以上，涉農(nóng)(含漁業(yè))貸款對象均為弱勢群體，由于不可預測的自然災害因素，其貸款風險極大；另一方面，“三農(nóng)”貸款戶數(shù)多、面大、分散、區(qū)域廣，貸款發(fā)放和維護成本高，就小額貸款公司的人力、財力、經(jīng)營效益看，涉農(nóng)貸款占60%幾乎無法做到。小額貸款公司不是慈善機構，其貸款對象只能是微小企業(yè)、個體工商戶、“三農(nóng)”經(jīng)濟兼顧均衡發(fā)放貸款，勉強微利經(jīng)營。

　　三是我們也擔心重新改制組建成村鎮(zhèn)銀行后，由于主發(fā)起人銀行業(yè)金融機構的經(jīng)營理念和股權結(jié)構因素，小額貸款公司的經(jīng)營方式、經(jīng)營理念、經(jīng)營業(yè)績、客戶群體可能會在很短時間內(nèi)被打破。

　　鑒于上述的問題，結(jié)合小額貸款公司的實際，我們建議：

　　一是修改對主發(fā)起人的要求，應允許經(jīng)省政府考核優(yōu)秀的小額貸款公司作為主體改制為村鎮(zhèn)銀行，其理由是：有利于持續(xù)經(jīng)營；有利于民營資本與“三農(nóng)”經(jīng)濟和中小企業(yè)資金需求對接；有利于打破和超越銀行業(yè)經(jīng)營理念，填補銀行業(yè)服務空白，真正改善農(nóng)村地區(qū)金融服務；有利于金融創(chuàng)新，更好地落實科學發(fā)展觀。我們認為，小額貸款公司的準入門檻跟上世紀90年代的農(nóng)村基金會有很大區(qū)別，從客觀條件和主觀意愿上都能保護好存款人的利益，因為小額貸款公司股東大多數(shù)是出身農(nóng)民，之后創(chuàng)辦企業(yè)，因此了解農(nóng)民、了解經(jīng)營和創(chuàng)辦企業(yè)的艱辛，心地相通。

　　二是小額貸款公司如果不能以主體身份轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行，我們認為可以發(fā)展為專業(yè)的小型貸款公司。可設定具有限制性金融牌照，不吸收公眾存款，從貨幣市場獲得資金，經(jīng)營銀行批發(fā)貸款的零售業(yè)務、民間借貸中介、小額貸款、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務，在省政府金融管理部門、人民銀行、銀監(jiān)會的嚴格監(jiān)管下，實行風險管理、合規(guī)經(jīng)營考核，通過考核優(yōu)秀的小額貸款公司，逐年放大銀行融資比例至2～3倍。如此，在不遠的將來小額貸款公司或?qū)⒊蔀榫哂袕姶笊�命力的服務“三農(nóng)”和中小企業(yè)的新型農(nóng)村金融組織。

　　沈向晟：正因為小額貸款公司的業(yè)務風險大、管理難度高，沒有多少經(jīng)驗可以借鑒，因此審慎的監(jiān)管是必須的，也是可以理解的。《暫行規(guī)定》為小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行畫出了路線圖，但考慮到小額貸款公司的經(jīng)營能力和持續(xù)發(fā)展的要求，《暫行規(guī)定》對希望改制的小額貸款公司提出了一系列的要求。許多人質(zhì)疑《暫行規(guī)定》中“轉(zhuǎn)制后必須由銀行業(yè)金融機構擔任主發(fā)起人”的規(guī)定，認為這意味著原小額貸款公司的發(fā)起人在改制后，將成為村鎮(zhèn)銀行的小股東，從而發(fā)生控制權轉(zhuǎn)移，這有可能成為部分小額貸款公司改制的難點。但我個人認為，這一點實際上在原來的村鎮(zhèn)銀行實施辦法中已有明確，并不是什么新的規(guī)定，因此對我們公司而言已有一定的心理準備。當然，實際的接受程度會因人而異，各個小額貸款公司之間可能會有較大的差異。

　　改制設立村鎮(zhèn)銀行是許多小額貸款公司所追求的目標，但要成功轉(zhuǎn)制成為村鎮(zhèn)銀行，必須具備許多嚴格的申請條件和硬件條件，這也是小額貸款公司規(guī)范過程中的必經(jīng)之路。一旦小額貸款公司轉(zhuǎn)變?yōu)榇彐?zhèn)銀行，就可以全面開展銀行業(yè)務，經(jīng)營模式將更加完善，資金來源問題將得到改善，盈利能力也將大大提高，同時也將承擔更重的社會責任。因此，我們現(xiàn)在要做的就是一方面注重內(nèi)部管理、隊伍建設，另一方面也要加強和其他金融機構以及服務對象的合作，抓住機遇，為將來的改制奠定堅實的基礎。

　　作為一個新生事物，小額貸款公司在規(guī)范發(fā)展的道路上，還有許多工作要做，從目前來看，首先最重要的是強化風險防控，其次是解決后續(xù)資金來源不足的問題。小額貸款公司主要靠自有資本金放款，隨著業(yè)務的拓展，如不能及時補充資金，勢必影響發(fā)展的可持續(xù)性。可利用金融機構的充足資金和小額貸款公司的信息、資源優(yōu)勢，實現(xiàn)優(yōu)勢互補、合作雙贏。探索建立貼近農(nóng)民和農(nóng)村需要、直接服務于“三農(nóng)”的商業(yè)性小額貸款公司，是落實科學發(fā)展觀的一項重要舉措，對于發(fā)揮市場的資源配置功能，引導農(nóng)村金融創(chuàng)新，規(guī)范民間融資，增加農(nóng)村金融供給，解決農(nóng)民貸款難問題，具有十分重要的現(xiàn)實意義。

　　專家之言

　　記者：小額貸款公司試行一周年，有成績有發(fā)展也有困惑。原來大家一直期待正向激勵政策的出臺，而政策真的出臺了，其中的一些規(guī)定又似乎給原有企業(yè)發(fā)起人帶來更大的苦惱。怎么看待《暫行規(guī)定》政策的出臺？對于小額信貸公司的未來，有人認為村鎮(zhèn)銀行是方向，也有人建議幾條腿走路。怎么看這個問題？

　　孔祥智：小額貸款公司是根據(jù)相關政策而成立的，運行一年來在一些領域作出了一些貢獻，緩解了部分地區(qū)的資金緊張問題，它應該獲得更大的發(fā)展空間。至于小額貸款公司要不要轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行，這不是關鍵的問題，也不是必須的問題。風險總是存在的，監(jiān)管部門對小額貸款公司改制成為村鎮(zhèn)銀行設定的種種“條件”也是出于控制風險的考慮，謹慎是有必要的。應該說《暫行規(guī)定》的出臺為小額貸款公司的轉(zhuǎn)制開出了一條道路，但是門卻沒有完全打開。

　　孫同全：《暫行規(guī)定》已經(jīng)為小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行打開了一扇門，但是門檻很高，私人投資者必須放棄控股地位。對于那些不愿意放棄控股權的投資者，這可能是無法接受的。但是，如果一個投資者冀望通過村鎮(zhèn)銀行把“蛋糕”做大，從而得到自己通過小額貸款公司不可能得到的更大利益，他還是愿意接受這些“苛刻的條件”，轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行。

　　但是，這并不意味著村鎮(zhèn)銀行是小額貸款公司的必然方向。小額貸款公司有其自身的優(yōu)勢，其一就是私人投資者可以掌控公司的決策和利益分配，其二是監(jiān)管力度小于村鎮(zhèn)銀行，貸款經(jīng)營上可以更加靈活一些。國外也有許多非銀行的小額貸款機構，照樣可以“快活地”生存。

　　在一個經(jīng)營主體多元化、多層化的市場經(jīng)濟中，融資需求也是多層次和多樣化的，需要不同的金融機構和金融產(chǎn)品來滿足。從小額貸款需求主體看，有個人、微型企業(yè)和中小企業(yè)；從主體的地域看，有農(nóng)村、城鄉(xiāng)結(jié)合部和城市；從貸款用途和目的看，有生產(chǎn)貸款和消費貸款，有長期貸款和短期貸款，等等。不同的金融需求不可能完全由某類金融機構來滿足，這決定了金融機構的多樣化和多層化。

　　所以，我認為，小額貸款公司或其他非銀行小額融資機構可以與村鎮(zhèn)銀行共存，政府應該平等地給它們留出足夠的生存和發(fā)展空間。

　　記者：有人認為，小額貸款公司本身就是“草根金融”，它的優(yōu)勢正在于其操作的靈活性、便利性，轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行后嚴格的銀行監(jiān)管措施將使小額貸款公司服務“三農(nóng)”和中小企業(yè)的靈活性受到一定影響。同時，如果非得要銀行業(yè)金融機構作為其改制為村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起人，銀行要成為村鎮(zhèn)銀行的大股東，導致民營資本讓位于國有資本，這對于小額貸款公司的其他股東來說是不愿意看到的。怎么協(xié)調(diào)這些問題？

　　孔祥智：小額貸款公司目前還處于起點階段，對于這樣一個新生事物，我們應該給予更多鼓勵而不是限制太多。小額貸款公司要想長足發(fā)展，必須有一定的利潤空間。如果長期保持微利狀態(tài)，小額貸款公司的投資方能堅持多久是個問題。目前在稅收等方面，小額貸款公司并沒有獲得太多的優(yōu)惠政策，小額貸款公司的資金問題也亟待解決。我認為，可以從以下幾方面努力。一是鼓勵農(nóng)發(fā)行、國家開發(fā)銀行等大型金融機構向小額貸款公司批發(fā)資金。這其實也是為大銀行資金運用開辟了一條道路，是個共贏的舉措。二是在免稅、減稅等方面給予更多稅收政策的支持。按照相關規(guī)定，小額貸款公司是不能吸收存款的，如果不能有效解決小額貸款公司當前面臨的資金及盈利問題，最終只能是歇業(yè)。如果這樣，會造成非常大的資源浪費。

　　孫同全：我非常贊同銀監(jiān)會的一個觀點，即當前小額貸款公司迅猛發(fā)展，對活躍縣域及農(nóng)村金融市場發(fā)揮了積極作用，但同時個別地區(qū)也出現(xiàn)了盲目發(fā)展、市場定位偏差、風險加大等問題。村鎮(zhèn)銀行是吸收公眾存款的銀行機構，事關公眾利益和社會穩(wěn)定，必須進行審慎監(jiān)管，這會犧牲一部分效率，但是，這是必須的。從這方面講，《暫行規(guī)定》為愿意轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的小額貸款公司提出了更高的要求，有利于促進小額貸款公司規(guī)范運行，提高其管理水平和經(jīng)營業(yè)績，是有益的引導。

　　此外，國家允許設立小額貸款公司的初衷是引導資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達地區(qū)，改善農(nóng)村地區(qū)金融服務，促進農(nóng)業(yè)、農(nóng)民和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，支持社會主義新農(nóng)村建設。但是，偏離服務“三農(nóng)”的傾向有使這一政策目標落空的危險。《暫行規(guī)定》提出的“涉農(nóng)貸款余額占全部貸款余額的比例均不低于60%”等要求是對小額貸款公司的經(jīng)營回歸政策目標的必要約束。

　　政府有其優(yōu)先發(fā)展的政策目標，如果經(jīng)濟組織積極服務于這一目標，政府會鼓勵和支持；如果沒有配合這一目標的實現(xiàn)，就可能享受不到相應的政策。這也是激勵與約束的相容，沒有免費的午餐。但是，這并不意味著小額貸款公司不應該發(fā)展，相反，小額貸款公司有巨大的發(fā)展必要性，政府應該創(chuàng)造更加良好的環(huán)境。近期小額貸款公司的迅猛發(fā)展，一方面說明了民間資本的巨大潛力，另一方面說明了民間融資的巨大需求缺口，尤其是中小企業(yè)融資。小額貸款公司在一定程度上滿足了中小企業(yè)的融資困難，這對國民經(jīng)濟發(fā)展和增加就業(yè)無疑具有積極的促進作用。所以，從這個方面來講，應該調(diào)整政策，解決小額貸款公司的困難，如融資限制等，為小額貸款公司的發(fā)展創(chuàng)造更好的環(huán)境。

　　記者：小額貸款公司面臨的問題也從側(cè)面反映了新型農(nóng)村金融機構面臨的共性問題。對此，有哪些方面的建議與看法？

　　孫同全：農(nóng)村金融問題已經(jīng)是老生常談，但小額貸款公司和新型農(nóng)村金融機構還是新生事物。政府有關部門的審慎態(tài)度和嚴格管理措施，在一定程度上反映了對小型金融機構監(jiān)管的困難。這些困難主要體現(xiàn)在監(jiān)管成本上，小型金融機構數(shù)量眾多，收集和分析這些機構信息的工作量巨大，而且信息的及時性和準確性可能都弱于大機構，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制和監(jiān)管力量難以有效克服這些困難。因此，要給小型金融機構一個寬松的發(fā)展環(huán)境，就需要將監(jiān)管有效性和靈活性相結(jié)合，就需要對機構信息及時掌握并及時反應，因而需要縮短信息傳遞鏈條。一個解決辦法是降低監(jiān)管層次，分散監(jiān)管。就像小額貸款公司由省級地方政府負責一樣，可以考慮由地方政府部門負責監(jiān)管轄區(qū)內(nèi)的小型金融機構或信貸性質(zhì)的非金融機構，“誰的孩子誰抱著”，解決信息的及時性和準確性，提高反應速度與監(jiān)管的有效性和靈活性，并解決監(jiān)管力量不足的問題。所以，分層和分散監(jiān)管可能是改善小型、分散的農(nóng)村金融機構發(fā)展環(huán)境的一個方向。■

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