文/周勁

　　近幾年，我國鋼鐵產能的迅速擴張引發了對世界鐵礦石需求量的猛增，國內鐵礦石資源的不足決定了我國鋼鐵工業必須同時依靠國內、國外兩種資源發展。隨著我國鐵礦石進口量的不斷增長，對外依存度不斷提高。2008年，我國進口鐵礦石4.4億噸，占全球鐵礦石貿易量的49.8%。目前，中國已經取代日本成為世界上進口鐵礦石最多的國家。

　　“走出去”成為必然

　　過高的鐵礦石對外依存度，給我國鋼鐵工業發展帶來了許多不利影響，世界礦石資源的高度集中對我國鋼鐵產業安全構成威脅。必和必拓、力拓和淡水河谷等3家鐵礦石供應商控制了70%以上的全球鐵礦石海運市場。其中，必和必拓公司50%、力拓公司50%和淡水河谷公司30%以上的鐵礦石產量被出口到中國。上游資源企業的高度壟斷與國內企業的散兵游勇形成鮮明對比，近年來鐵礦石需求的不斷擴大又強化了國際鐵礦石的賣方市場地位，使得我國作為世界上最大的鐵礦石需求方，在鐵礦石的定價權上卻沒有掌握主動，進口鐵礦石在過去的6年里上漲了500%。

　　目前，我國鋼鐵企業擁有的海外鐵礦石權益資源約為7000-8000萬噸，僅占我國鐵礦石總進口量的20%左右。為增強對海外鐵礦石資源的控制力，保障礦石資源的供應安全，國家支持國內企業與國外資源供應商建立長期合作關系，鼓勵國內企業到海外投資開發礦山資源，收購礦石企業，建立穩定的海外礦石資源基地，提高礦石資源的保障能力。中鋁并購力拓正是“走出去”戰略的一個重要舉措，通過資源參股運作，分享上游資源企業的收益，從而降低生產成本。作為澳洲第一和世界第二的鐵礦石生產企業，力拓公司旗下的澳大利亞Hamersley公司擁有124億噸鐵礦石儲量，是全球最主要的鐵礦石生產商之一，公司50%以上的礦石產量銷往中國。中鋁并購力拓對于提高進口礦石資源保障的確意義重大，如交易成功，中鋁將獲得其15%的股權，成為力拓單一最大股東，獲得22億噸的鐵礦石資源，每年的礦益權達到1500萬噸。

　　并購失敗的啟示與對策

　　在力拓宣布撤消與中鋁簽定并購協議同時，也宣布了力拓與必和必拓成立西澳鐵礦石公司。由必和必拓向力拓注資，將雙方目前與未來的所有鐵礦石業務資產及負債都置入該公司。力拓與必和必拓鐵礦業務的合并，更增加了兩大巨頭在國際鐵礦石市場的壟斷地位。透過力拓與必和必拓的合并，不難看出國際鐵礦石寡頭為了維護其壟斷利益而加大對鐵礦石資源的控制力。從短期來看，此次交易的失敗將使我國鋼鐵工業在新一輪的鐵礦石價格談判中形勢變得更加不利，喪失了談判中最為可靠的籌碼，降低了我方在談判中的地位；從長期來看，使得未來投資收購占據壟斷地位的鐵礦石資源企業的前景更令人擔憂，打破國際巨頭鐵礦石市場壟斷經營的道路將變得更加艱難。

　　此次中鋁并購力拓雖然以失敗而結束，但還應理性分析，從容面對。除了從失敗中總結深刻教訓外，更要盡快認清形勢，從加強自身建設出發，加快產業結構調整，健全機制體制，提高應對各種國際危機和風險的能力。

　　一是要理性分析當前鋼鐵和鐵礦石的需求形勢，盡快建立鐵礦石聯合談判機制。世界金融危機的影響還在進一步蔓延，發達國家經濟進入衰退，新興經濟體經濟明顯下滑，世界經濟增長的預期并不樂觀。世界銀行、國際貨幣基金組織對2009年世界經濟增長的預測都調到1%以下。國際市場鋼材需求明顯下降，2009年1至4月，全球粗鋼大幅減產超過30%。有關機構預測，2009年全球鋼材需求下降10%以上。我國鋼材產品的直接出口和間接出口占鋼材總產量的24%，外貿出口受阻對我國鋼鐵生產造成重大影響。近兩個月鋼鐵國內需求的形勢有所好轉，但也不容樂觀。預計2009年GDP和固定資產投資增速都將低于2008年，即使經濟好于預期，國內鋼鐵消費也不能完全彌補出口的不足。現階段國內經濟的增長主要依賴于政府投資，政府投資主要用于大型基礎設施建設，建筑用鋼材、線材等低附加值產品的需求增長較快，而用于造船、汽車和其他先進制造業的高附加值板材市場還表現出過剩特征，結構性需求的上漲還不能反應整體需求的上漲。鐵礦石需求受鋼鐵需求的直接影響，自2008年年底以來，鐵礦石和海運費價格同時出現大幅下降，鐵礦石供大于求的跡象明顯。鐵礦石資源供應的過剩和市場需求大幅減少是鐵礦石和海運費價格大幅下降的主要原因。我國目前鐵礦石進口量已居世界之首，但至今尚無聯合采購礦石價格的談判機制，許多企業仍各自為政。要盡快推進國內鋼鐵企業建立聯合談判機制，在定價機制上形成進口礦石價格與鋼材銷售價格相適應的互動聯動機制，建立互利共贏、共同發展的戰略合作關系。

　　二是要加快促進拓寬鐵礦石資源供應的多元化渠道。世界鐵礦資源豐富，據美國地質調查所2002年公布的數據，世界鐵礦石儲量為1400億噸，儲量基礎為3100億噸；鐵金屬儲量為720億噸，儲量基礎為1600億噸。長期以來，西方發達國家一直在實施全球資源戰略，鼓勵本國公司到海外勘探開發礦產資源。他們的做法是：(1)建立專門機構支持對外礦業投資，如德國的聯邦地質調查所、日本的金屬礦業事業團、法國的地質礦物調查所等。這些機構為礦業及鋼鐵企業的跨國經營提供全方位支持，大力推進這些跨國公司以不同方式廣泛參與全球礦業資源的勘探與開發。(2)通過財政、融資、稅收補助、投資保險等多種手段，鼓勵礦業企業的跨國經營，并從政治、外交等不同角度支持和促進在海外建立礦產資源供應基地。(3)為了保障鐵礦石穩定和低價格供應，日本、韓國和西歐的鋼鐵企業實行聯合采購、合作投資開礦等模式。我國鋼鐵企業也應盡快提高除三大鐵礦石供應商之外的國際鐵礦石供給能力，爭取多途徑實現產業鏈的安全。國內一些企業已經開始在巴西、澳大利亞和非洲一些國家地區尋求新的投資機會和合作伙伴。目前已經有35個國家向我國出口鐵礦石，比7年前翻了一倍。特別是近年來我國鋼鐵企業出現了聯手在澳大利亞和世界其他地區收購鐵礦山的趨勢，如中鋼收購澳大利亞中西部公司，五礦集團收購澳鋅礦公司，華菱鋼鐵收購FMG股權，中金嶺南收購PEM公司，兗州煤業收購菲利克斯能源公司，紫金礦業連續在國外展開了3次收購行動，中金黃金以2.06億美元收獲加拿大上市公司金山礦業。受金融危機的影響，幾年內國際鐵礦石需求不會出現大幅增長趨勢，抓住這個機會，通過采取多渠道、多元化的方式，進一步削弱三大鐵礦石供應商的壟斷地位，國際鐵礦石形勢就會發生較大的轉變。

　　三是要加快推動鋼鐵企業的聯合重組。中鋁并購案的失敗將促使國家下決心加快推動鋼鐵企業的聯合重組，提高產業集中度，增強對進口鐵礦石資源的議價能力。近年來，我國鋼鐵企業的集中度呈下降趨勢。2002年我國前10家鋼鐵企業占全國鋼產量的比重達到50%，到2007年下降至34%。鋼鐵產業鏈上下游企業集中度的高低，決定了其議價能力的強弱。與上游礦石企業相比，我國鋼鐵企業集中度過低，在鐵礦石等原材料的定價上缺乏主動權。自國際金融危機以來，鋼鐵價格持續下跌，市場進入低迷時期，我國鋼鐵工業也開始進入調整階段。世界鋼鐵業發展的歷史證明，許多并購與重組案例都發生在低迷時期，如新日鐵、米塔爾等正是把握住了鋼鐵業低迷帶來的時機，通過大規模的并購與重組實現跨越式發展并提高了本國鋼鐵業的集中度。因此，目前鋼材價格還在低位運行，對于加快企業的并購與重組具有積極的促進作用。

　　四是要加快提高鋼鐵工業整體技術水平。整體煉鋼技術水平的提高也有利于減少鐵礦石的消耗。如果國內煉鋼技術能達到世界平均水平，從2001至2008年，我國可減少鐵礦石進口8.5億噸，占同期鐵礦石進口量的1/5多。目前，新增先進產能的集中釋放與落后產能的矛盾加劇。我國目前已形成了6.6億噸的鋼鐵產能，2008年鋼產量僅為5億噸，已有1.6億噸鋼鐵產能過剩。《鋼鐵產業調整和振興規劃》對2009年提出的目標是鋼產量4.6噸。如果目標實現，產能過剩接近2億噸。隨著行業總體效益的下滑，國內鋼鐵企業將出現分化，一些規模小、技術落后的鋼鐵企業很可能難以維持經營而減產或停產，甚至退出市場，這是鋼鐵行業加速淘汰落后產能、促進產業整體技術水平提升的良好機遇。

　　五是要重視廢鋼鐵的回收和利用，充分開發國內外廢鋼鐵資源。我國與美國等發達國家鋼鐵生產方式有所不同，美國等發達國家通過多年的積累，年均廢鋼產出量可以滿足本國大部分鋼鐵冶煉需求，因而其鋼鐵冶煉多采用電爐方式，對鐵礦石需求強度較低。而我國作為一個發展中國家，廢鋼資源積累少，鋼鐵冶煉多采用高爐轉爐聯合型生產方式，對鐵礦石需求強度高。要提高轉爐的廢鋼比和發展電爐煉鋼，前提條件是要有充足的廢鋼資源。從國內廢鋼資源來看，要調整我國廢鋼鐵回收政策，擴大廢鋼鐵回收數量，提高廢鋼鐵回收質量，加快促進我國廢鋼鐵利用率的提高。從國外廢鋼鐵資源來看，前些年國際廢鋼價格居高不下是制約我國廢鋼進口的直接原因，但受金融危機的影響，國際廢鋼市場價格急速下滑，甚至遠低于國內廢鋼的價格，這為我國進口廢鋼資源提供了難得的機遇。另外，還有一些未開發資源也可為我國鋼鐵工業發展所用。比如：俄羅斯有大量的報廢工廠、設備、兵器裝備等；中東由于連年戰爭而積淀下來的廢軍火、廢兵器、工程機械、車輛、石油裝備等；其他國家如中亞、非洲等地還有大量的廢鋼鐵有待開發利用。我國可根據這些資源情況，建立廢鋼進口、加工與配送的大型基地，加工成合格材料，發展廢鋼鐵加工業，為利用國外廢鋼資源提供條件。(作者：國家發展改革委產業經濟與技術經濟研究所副研究員)

    新浪聲明：此消息系轉載自新浪合作媒體，新浪網登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。