“混”在當下

　　肖 亮/文

　　盡管混業不能算是一方十全大補，但也可說是一餐色香味俱全的藥膳

　　近來常常有銀行打電話來推介保險產品。因為比較清楚該行業的運營內幕，所以便一概予以拒絕。其實內幕并不神秘：這些電話并非來自銀行，而是來自保險公司。銀行把客戶信息提供給保險公司，保險公司則以銀行的名義來推廣保險產品。銀行共享客戶資源，保險公司共享利潤。天經地義，無可厚非。然而細究之下，會發現個中涉及一個商業道德問題：銀行利用客戶信息牟利。

　　最近，這個敏感的問題終于有了一個解決之道。兩家銀行將首先獲準試點保險業務，銀保混業經營有了政策的支持。如此一來，上述的客戶信息濫用的問題就不會存在了。屆時，銀行的客戶信息也堂而皇之地成了保險公司的客戶信息。銀行也無需再擔負為虎作倀的名聲。

　　當然，上述的商業道德問題并不是銀行參與保險業的主要原因。經濟始終是這種變革的源動力。中國的銀行和保險都存在著發展的不足。銀行的利潤結構單一，金融創新產品也不夠豐富。保險業的最大問題依然來自信任危機。上世紀80、90年代的野蠻生長徹底摧毀了這個行業的信譽。重建形象之途仍布滿荊棘。除此之外，保險產品本身不占優勢。對大多數人而言，較之銀行這種必需品而言，保險則像是附加品。有亦可無亦可，有時候甚而形同雞肋一般。

　　究其本質，銀行和保險其實源自同宗。現在的銀行并不完全依賴于存貸差，現在的保險公司也并不完全依賴于保費和賠付金額之差。二者都是利用資金池來創造利潤。就如同全真教門下的弟子雖然武功招式不一，但都修習相同的內功心法。一旦需要，把幾個人聯合起來，假以時日，便可以練成攻守如一的“天罡北斗陣”。

　　混業經營，最終要實現的目標是：1加1大于2。而方式，則通常有縱向和橫向兩種。

　　縱向是沿著價值鏈進行聯合，將核心環節整合進同一集團，以消除交易成本； 橫向是整合不同的產品與服務，以共享客戶和市場資源，或求得規模效應。

　　銀行與保險的混業，有著一定的縱向聯合功效，而更多功效則是來自橫向聯合方面。盡管混業不能算是一方十全大補，但也可說是一餐色香味俱全的藥膳。

　　誠然，混業也講究一個混法。混得好，自然可以左右逢源、廣開財路、節節勝利、步步高升；但倘若混得不好，那便可能會捉襟見肘、窮困潦倒、冷冷清清、凄凄慘慘，在同行面前非常地lose face。大到國家，小到家庭，混業無處不在。“略輸文才”的漢武與“稍遜風騷”的唐宗都在混業問題上在青史上留下重彩。然而兩者的不同方式留下截然不同的結果。漢武帝是窮兵黷武，完全以武力征服。雖然令周邊異族臣服，但也耗空了國力，使“文景之治”的成果毀于一旦。唐太宗雖然在征高麗時耗了不少人力物力，但他及時調整外交而采取了懷柔的策略來降服諸夷，將“上兵伐謀”、“不戰而屈人之兵”的思想演繹得至臻完美。唐太宗在其任內不僅實現了世界人民大團結萬歲，而且也實現了國民生產總值高速發展的“貞觀之治”。從元朝與清朝的政策對比中，亦不難發現混業策略帶來的不同影響。

　　雖然銀行和保險都不是壟斷行業，但混業的舉措可以大幅提升行業競爭度。倘若其它的行業，尤其是壟斷性行業也能催生混業經營，也許能夠降低準入的門坎，使得整個市場更加公平和有效。

　　天下大勢，分久必合，合久必分。當年強行被拆分為商業銀行與投資銀行兩部分的摩根，現在卻各自發展成了經營范圍互相滲透的的兩個混業實體。這個年代，還有什么東西混不起來呢？好好混吧！

    新浪聲明：此消息系轉載自新浪合作媒體，新浪網登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。