作為中國土生土長的金融機(jī)構(gòu)，票號從它誕生的那一天起，就帶有很濃重的“中國特色”。票號不僅僅是中國企業(yè)制度的濫觴，而且在它的血脈里滲透著傳統(tǒng)文化的浸潤。成也蕭何，敗也蕭何，票號的發(fā)達(dá)也好，衰落也好，都與這種“中國特色”有密切關(guān)系。

　　山西式信用

　　票號做生意，關(guān)鍵就是一個(gè)“信”字，“以義制利”是晉商的基本準(zhǔn)則，“仁中取利真君子，義內(nèi)求財(cái)大丈夫”。晉商的講誠信，在當(dāng)時(shí)是很出名的，而且承擔(dān)的是無限責(zé)任。票號對顧客必須做到言而有信，即使損失再大，甚至破產(chǎn)，也在所不惜，“寧叫賠折腰，不讓客吃虧”。所以，有人總結(jié)票號的特點(diǎn)是“賠得起”。所有票號，從日升昌開始，就確立了一個(gè)原則，即只要儲戶手拿匯票，不管何時(shí)何地，都必須無條件兌換。這種誠信，同西方的企業(yè)發(fā)家史不一樣，而是從中國傳統(tǒng)中演繹出來的—所有票號，都會供奉關(guān)公。在票商心目中，這位已經(jīng)被神化的山西老鄉(xiāng)關(guān)圣帝君，就是誠信的化身，也只有山西的關(guān)圣帝君，才能解釋票號“無限責(zé)任”的內(nèi)涵。在晉商的經(jīng)營歷史上，有許多孫子替爺爺清賬，兒子為父親還債的故事。這種商家義務(wù)，不是用現(xiàn)在的契約合同責(zé)任所能解釋的。當(dāng)代有的學(xué)者在研究中認(rèn)為，正是票號的這種無限責(zé)任，限制了票號向現(xiàn)代銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型。有的學(xué)者則認(rèn)為，盡管現(xiàn)代企業(yè)只承擔(dān)有限責(zé)任，但經(jīng)營所需要的，正是把這種無限的負(fù)責(zé)精神發(fā)揚(yáng)光大。這兩種觀點(diǎn)孰是孰非，只能由讀者自己判斷。

　　有幾則小故事，頗能反映出日升昌的這種經(jīng)營理念。平遙城內(nèi)有一位沿街討飯數(shù)十年的寡婦老太太，人人都知道她家貧如洗。但光緒年間突然有一天，這位衣衫襤褸的老太太來到西大街日升昌總號，拿出一張皺皺巴巴的匯票，讓柜上辨識兌換。接待她的伙計(jì)不敢怠慢，一看匯票，數(shù)額為12000兩，開具者是日升昌張家口分號，時(shí)間在同治七年。時(shí)隔三十多年，伙計(jì)看不出真假，趕緊請示柜頭柳芬。柳芬自己也說不清，只能到后廳詢問大掌柜張興幫。兩人把老太太請到屋內(nèi)，問清了匯票來歷，并認(rèn)真查閱了數(shù)十年的賬簿，如數(shù)兌付了現(xiàn)銀。原來，老太太的丈夫早年在張家口經(jīng)商，做皮貨生意，同治七年收拾贏余，在日升昌分號匯款12000兩白銀后，起程回籍，不料途中得病身亡。尸體運(yùn)回家里，妻子哭得死去活來，擇日出殯，一個(gè)好端端的家庭開始敗落。妻子幾十年熬過來，不曾想有一天，她拿起丈夫留下的一件夾襖，從衣角摸到一張縫在里面的日升昌匯票。因?yàn)樗�的丈夫死在路途，沒有留下任何遺言，她自己也說不清這匯票是真是假，即使匯票真實(shí)，事隔多年，日升昌認(rèn)不認(rèn)也在兩可之中。她只好抱著試試看的心理，到日升昌碰碰運(yùn)氣。這件事之后，日升昌名聲大振，匯兌和存放款業(yè)務(wù)一天比一天紅火。

　　1900年，八國聯(lián)軍攻占北京，北京城中許多王公貴戚、豪門望族都隨著慈禧和光緒逃往西安。由于倉皇，這些人甚至來不及收拾家中的金銀細(xì)軟，他們隨身攜帶的只有山西票號的存單，一到山西，他們紛紛跑到票號兌換銀兩。山西票號在這次戰(zhàn)亂中損失慘重，它們設(shè)在北京的分號不但銀子被劫掠一空，而且連賬簿也被付之一炬。沒有賬簿，山西商人就無從知道什么人在票號里存過銀子，更無從知道儲戶到底存了多少銀子。在這種情況下，山西票號原本可以向京城來的儲戶言明自己的難處，等總號重新清理賬目之后再行兌付，這樣的要求毫不過份，合情合理。但是，日升昌沒有這么做，以日升昌為首的所有山西票號都沒有這么做。他們在分號賬目無法核對的情況下，采取了他們自認(rèn)為最恰當(dāng)?shù)淖龇ā�所有儲戶，只要拿出存單，只辨認(rèn)存單真假，不核實(shí)賬目余欠，不管銀兩數(shù)目多大，一律立刻兌現(xiàn)。

　　這種誠信，為晉商帶來了巨大的聲譽(yù)。《清朝續(xù)文獻(xiàn)通考》卷18稱：山右鉅商，所立票號，法至精密，人尤敦樸，信用最著。1888年，一位匯豐銀行的英國經(jīng)理評價(jià)說：我不知道世界上還有什么地方的商人會像中國商人這樣值得信賴，25年來，匯豐銀行與中國商人做了大量生意，數(shù)目達(dá)幾億兩之巨，但我們從來沒有遇到過任何欺騙行為。正是這種誠信，推動了晉商的發(fā)展和票號的興旺，同樣，這種誠信，也同西方式企業(yè)所形成的“有限責(zé)任”格格不入。無論是財(cái)東還是掌柜，都認(rèn)為欠債還錢天經(jīng)地義，如果只承擔(dān)股本責(zé)任而留下賴賬的后路，無異于詐騙。所以，這種誠信中隱含著一個(gè)非常嚴(yán)苛的前提，就是作為東家只能成功不能失敗。一旦在商戰(zhàn)中敗北，不可能有“破產(chǎn)”后復(fù)出的機(jī)會。而經(jīng)商不可能穩(wěn)拿穩(wěn)賺，關(guān)公式的信義，肯定會有不少人最后發(fā)展為關(guān)公式的“走麥城”。孰是孰非，也值得今人細(xì)細(xì)思量。而票號的身股不承擔(dān)虧空賠償責(zé)任的慣例，為優(yōu)秀經(jīng)理人才開啟了另一條生路。生意虧本，東家徹底玩完，但掌柜的和伙計(jì)們只要品行無虧，信譽(yù)不倒，還可以在其他商號東山再起。

　　山西式用人

　　以日升昌為代表的山西票號，在用人上具有極為鮮明的山西特色。所有的晉商，用人原則可以概括為一句話—用鄉(xiāng)不用親。開票號的財(cái)東是山西人，票號的所有人員，從大掌柜到伙計(jì)學(xué)徒，一律山西人，概莫能外，而且主要分布在平遙、祁縣、太谷、榆次、介休、蒲州一代。

　　不用家人和親戚，是晉商的一個(gè)非常嚴(yán)格的不成文規(guī)則。這在中國千百年來重視親情的大背景下，是十分難得的，同時(shí)也是勢在必然的。從古到今，經(jīng)營需要的是理性，親情介入經(jīng)營，往往成事不足敗事有余。晉商不用親屬的起源已經(jīng)無從查考，但這肯定是經(jīng)歷了無數(shù)次教訓(xùn)之后積累出來的智慧。這并不是說晉商不看重親情，只是表明，在他們那里，親情是親情，生意是生意，做生意錙銖必較，濟(jì)貧困則慷慨大度。這一點(diǎn)，倒同當(dāng)代西方某些大企業(yè)家拼命賺錢然后又回報(bào)社會有點(diǎn)相仿。

　　票號只用山西人，這同古代的信息條件有關(guān)。當(dāng)?shù)厝酥�根知底，人品性情如何，口碑俱在，尤其是進(jìn)入票號必有鋪保，保人狀況如何有著很大作用。一旦出事，鄉(xiāng)里輿論不容，欺騙行為會付出極高的成本，前面提到的冀體謙就是一例。在這種環(huán)境下，一旦犯事，終身受累，任何人都得仔細(xì)掂量。所以，不僅是日升昌，而且包括所有山西票號，不管是鼎盛時(shí)期，還是衰敗末路，數(shù)百年間，居然沒有出現(xiàn)一起掌柜貪污或卷款逃跑的事件，犯事的伙計(jì)雖有，但概率極低。盡管票號經(jīng)營中少不了有勾心斗角跳槽挖坑之類行為，但這些行為均有“章法”，有些“底線”是不能碰的。

　　在山西，人們對經(jīng)理人員的重視程度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于財(cái)東。成功的掌柜，也是晉人激勵(lì)子弟的楷模。民謠云：“人養(yǎng)好兒子，只要有三人，大子雷履泰，次子毛鴻 ，三子無出息，也是程大佩。”雷履泰是山西首家票號日升昌的大掌柜，毛鴻 是日升昌的二掌柜，后來跳槽做了蔚泰厚的大掌柜，程大佩是日升昌的三掌柜。無形中，晉中一帶，經(jīng)理人才層出不窮，人人都力爭向掌柜的臺階上攀登，頂不濟(jì)也得當(dāng)個(gè)有頭有臉的伙計(jì)。這種選擇和培養(yǎng)的互動效應(yīng)，也是山西票號只用當(dāng)?shù)厝说囊粋�(gè)因素。

　　福兮禍所伏，只用山西人，使票號獲得了人力資本上的巨大收益，同時(shí)也限制了票號的發(fā)展前景。尤其是在晚清的銀行改革中，山西票號一再拒絕改革動議，其中一個(gè)重要因素就是改革會使“外人”進(jìn)入金融業(yè)，最終使風(fēng)光一時(shí)的票號黯然失色。此乃后話。

　　山西式斗法

　　柏楊在《丑陋的中國人》中，對中國的“窩里斗”做了辛辣的抨擊。晉商也不例外。篇幅所限，本文只舉一例。

　　日升昌的大掌柜雷履泰大權(quán)在握，二掌柜毛鴻 精明能干，本來是一對好搭檔。但是，共患難易，同享樂難。日升昌如日中天的時(shí)候，兩人發(fā)生了矛盾。有一次，雷履泰有病，基本不管具體事務(wù)，但依然住在票號，大事由他定奪。二掌柜毛鴻 就給東家悄悄建議說，住在票號不利于養(yǎng)病，讓東家出面勸雷履泰回家休息一段時(shí)間。東家腦子少根弦，沒思量就去勸雷履泰。雷履泰二話沒說，當(dāng)天就回家去了。過了幾天，東家到雷家去探望他的病情，看見雷履泰正在向各地分號發(fā)信。東家大吃一驚，而雷履泰不緊不慢對他說，日升昌是東家的，而各地分號是我雷履泰開設(shè)的，現(xiàn)在我準(zhǔn)備全部撤回來好交盤給你。東家聽到這里，當(dāng)下就跪到雷的面前，懇求不要撤號。雷只好讓東家起來，放話說，他知道讓自己回家不是東家的主意，但絕不答允回總號視事。東家無奈之下，只有賠情，每天派伙計(jì)送酒席一桌，紋銀五十兩。這種情況下，毛鴻這二掌柜不可能再干下去了，便辭號去了蔚泰厚綢布莊。雷履泰逼走毛鴻，這才重新回來。

　　至此，雷毛二人結(jié)下了梁子。毛鴻發(fā)誓要報(bào)復(fù)雷履泰，在他主持下，蔚泰厚也改做票號生意，挖來了日升昌伙友中的兩員干將郝名揚(yáng)、閻永安。東家侯氏破格以待，給毛鴻 在蔚泰厚頂股十厘的同時(shí)，又在新泰厚同時(shí)頂股十厘，等于讓毛鴻一個(gè)大掌柜頂了雙份身股。毛鴻知恩圖報(bào)，同時(shí)也是要給雷履泰難堪，使蔚泰厚生意迅速發(fā)展起來，而且形成了蔚字號五號聯(lián)營，成為日升昌強(qiáng)有力的競爭對手。雷履泰則不擇手段，給自己各分號發(fā)信，揭露被挖走的兩個(gè)伙計(jì)隱私，而且不計(jì)代價(jià)拆蔚泰厚的臺。據(jù)說，由于雷履泰的暗中操縱，曾導(dǎo)致蔚泰厚的蘇州分號徹底失去了生意。

　　如果僅僅是生意上的惡性競爭，倒還勉強(qiáng)說得過去，然而，斗法并不到此為止。雷履泰給自己的兒子起名叫雷鴻，以羞辱毛鴻；毛鴻也不善罷甘休，給自己孫子起名叫毛履泰，更低了一個(gè)輩分(余秋雨在文中稱兩人都給自己的孫子起了對方的名字，記憶有誤。本文從《山西票號考略》所載)。這種爭斗，明顯具有“中國特色”。