從明代開始，晉商就已經(jīng)揚名天下。從余秋雨的散文《抱愧山西》，到成一的小說《白銀谷》，再到電視劇《喬家大院》，喚起了人們對晉商昔日輝煌的追憶。實際上，早在這些文學(xué)作品進入大眾視野之前，金融史專家和商業(yè)史專家就已經(jīng)對晉商和票號進行了多方面的探討。據(jù)說，西方的金融專家把山西票號的首創(chuàng)者日升昌稱為“現(xiàn)代銀行的鄉(xiāng)下祖父”。這句名言出自何人已經(jīng)無從查考，但是在英語中，把票號翻譯為“shanxi bank”卻是千真萬確的。沿著歷史長河追溯日升昌的興衰，會發(fā)現(xiàn)許多既有趣味又值得思考的事情。

　　晉商的興起，得益于明代的“開中法”。“開中”說簡單點，就是政府實行食鹽專賣，用所謂的“鹽引”(就是現(xiàn)在的專賣指標)來換取商人向邊境要塞運送軍糧，商人在邊境又用馬和鐵換來食鹽，再把南方的茶葉絲綢運到北方換馬。一擔(dān)擔(dān)食鹽販向各地，一車車糧食運到邊疆，一群群牛馬轉(zhuǎn)賣關(guān)內(nèi)，一箱箱茶葉運銷塞外，隨之而來的茶馬貿(mào)易興盛起來(茶馬貿(mào)易的內(nèi)涵不僅僅是以茶易馬，而是這種貿(mào)易的農(nóng)牧邊貿(mào)性質(zhì))。《喬家大院》的真實開創(chuàng)者，就是一個從當(dāng)鋪伙計起步、進行這種茶馬貿(mào)易而發(fā)家的祁縣人喬貴發(fā)，他在包頭開設(shè)的商號復(fù)盛公，是包頭城的奠基者。從復(fù)盛公開始，包頭漸具規(guī)模，并引出了一句廣為流傳的俗語：“先有復(fù)盛公，后有包頭城。”

　　創(chuàng)建了包頭城的復(fù)盛公只是晉商的一個縮影。在明清兩代，北到莫斯科和海參崴，南到河內(nèi)和加爾各答，東到大阪和長崎，西到喀什噶爾和伊犁，到處都留下了晉商的足跡。僅在中俄貿(mào)易重地恰克圖一城，晉商就有著名商號三十多家。按照清朝人的記載，“所有恰克圖貿(mào)易商民，皆晉省人。”

　　日升昌的故事，就是在這一背景下發(fā)生的。

　　由顏料坊走出的金融巨頭

　　凡是看過武俠小說的讀者，都對“鏢局”有個大致印象。明清時期，流通的主要貨幣是白銀。做生意尤其是大筆生意，成千上萬兩白銀，運輸風(fēng)險極大。當(dāng)時又沒有現(xiàn)代化的運鈔車和全副武裝的警察，于是，鏢局的業(yè)務(wù)紅火起來。無論是帶大量的銀子出門，或者帶著賺來的銀子回家，商人都少不了鏢局保駕護航。但是問題也就接踵而至，在太平盛世走鏢，面對的只是些小打小鬧的蟊賊，一般不會出大亂子。但是中國的太平盛世過于稀缺，呼嘯綠林的土匪和打家劫舍的強盜，極大地增加了貨幣運輸成本。按史書記載：“蓋沿途不靖，各商轉(zhuǎn)運現(xiàn)銀，時被劫奪。雖有保鏢武士，一遇多人，則寡不敵眾，運轉(zhuǎn)于是不靈。夫銀錢之收交，關(guān)乎商家之信用。乃萑苻多盜，梗塞路途，銀錢之收交爽期，商家之信用將墮，為各商所深憂。”這一背景下，商業(yè)匯兌就被精明的商人盯上了。日升昌就是這樣誕生的。

　　山西平遙縣達蒲村有個生意人李正華(也叫李二梅子，還有資料說叫李大全)，繼承了家業(yè)，經(jīng)營顏料，家傳有一座名叫西裕成的顏料莊，主營銅綠，在北京、天津等地都有分號。他有個朋友，賺了一大筆錢，但當(dāng)時兵荒馬亂，這個朋友不信任鏢局，就給李正華提出，把他的錢存在西裕成的北京分號里，再由李正華出具票據(jù)，在山西平遙的西裕成總號兌現(xiàn)。當(dāng)時，西裕成的掌柜是雷履泰，他受這件事的啟發(fā)，看到了里面的商機，極力勸說東家干脆放棄顏料生意，把顏料莊改成票號，借助于歷史上的交鈔經(jīng)驗，進行銀錢的異地匯兌，以收取匯費獲利。當(dāng)時把匯費叫匯水，大大低于保鏢運送費用。由此，日升昌正式誕生了。

　　票號的最初成立細節(jié)，今天已經(jīng)模糊不清了，甚至包括日升昌的開業(yè)時間，不同資料也有多種說法。出身于山西平遙，以治學(xué)嚴謹著稱的當(dāng)代學(xué)者侯外廬，在他的《近代中國社會結(jié)構(gòu)與山西票號》中記為1796年；民國時期專門調(diào)查研究山西票號的范椿年，在《山西票號之組織及沿革》中記為1797年；而同為民國學(xué)人的鄭孝燮和任致遠，在他們的《名城平遙專題考察研究報告》記為1824年。具體時間，只能由專家們?nèi)タ甲C了。因為雷履泰生于1770年，考慮到他的學(xué)徒出身和掌柜經(jīng)歷，恐怕1824年的說法比較接近情理。今天的學(xué)者，根據(jù)相關(guān)史料和碑刻推算，認為日升昌的成立時間在嘉慶二十四年之后，道光十八年之前(1809~1838年)。

　　取名日升昌的寓意，是期望票號生意如旭日東升、繁榮昌盛。平遙日升昌總號的對聯(lián)，也顯示出這種氣派：“日麗中天萬寶精華同耀彩，升臨福地八方輻輳獨居奇。”很快，日升昌就以令人難以置信的速度發(fā)展起來。

　　傳奇人物雷履泰

　　日升昌的名聲，很大程度上同它的大掌柜雷履泰分不開。明清的山西人，對經(jīng)商比科舉更上勁。正如介休大賈“侯百萬”侯培余在大廳寫的對聯(lián)所云：“讀書好經(jīng)商亦好學(xué)好便好，創(chuàng)業(yè)難守成亦難知難不難。”侯培余雖是讀書出身，中過鄉(xiāng)試副榜，但仍以經(jīng)商為榮。在晉中一帶，做大事、成大器的路徑，就是經(jīng)商。清朝雍正年間的山西巡撫劉于義，曾在給朝廷的奏章中，對當(dāng)?shù)仫L(fēng)俗歸納道：“山右積習(xí)，重利之念，甚于重名。子弟之俊秀者，多入貿(mào)易一途，其次寧為胥吏，至中材以下，方使之讀書應(yīng)試。”民諺云：“有兒開商店，強過坐知縣。”而經(jīng)商必須從學(xué)徒起步。

　　在傳統(tǒng)商家當(dāng)學(xué)徒不是容易事。今人只知道“頭懸梁、錐刺骨”的寒窗苦讀是磨煉，可能不知道當(dāng)學(xué)徒、做“相公”的柜臺生涯是更嚴峻的磨煉。所以，山西商人有“十年寒窗考狀元，十年學(xué)商倍加難”的說法。商家選學(xué)徒十分嚴格，年齡取15至20歲的青年，五官不端正不要，家世不清白不要，拿起算盤能打得噼里啪啦山響，提起毛筆能寫出端端正正的楷書。如果僅僅是經(jīng)商業(yè)務(wù)倒還罷了，更重要的是察言觀色，端茶倒水，小心翼翼侍奉掌柜。學(xué)徒的隨身家什有“五壺四把”之說：所謂“五壺”是茶壺、酒壺、水煙壺、噴壺和夜壺，所謂“四把”是條帚、撣子、毛巾和抹布。光憑這些家什，讀者就大致能夠估量出當(dāng)學(xué)徒的難處了。伶俐一點的學(xué)徒，睡覺也得睜只眼，掌柜一聲咳嗽就能領(lǐng)會其中的含義。這種“全方位”的訓(xùn)練，是進入商界必不可少的基礎(chǔ)課。山西一直流傳著關(guān)于學(xué)徒的歌訣：“黎明即起，侍奉掌柜；五壺四把，終日伴隨；一絲不茍，謹小慎微；顧客上門，禮貌相待；不分童叟，不看衣服；察言觀色，惟恐得罪；精于業(yè)務(wù)，體會精髓；算盤口訣，必須熟練；無客默誦，有客實踐；學(xué)以致用，口無怨言；每歲終了，經(jīng)得考驗；最所擔(dān)心，鋪蓋之卷；一旦學(xué)成，身股入柜；己有奔頭，雙親得慰。”山西的經(jīng)商人才，就是這樣練出來的。

　　雷履泰是平遙細窯村人，由于他后來出了名，他所在的村名也變成了雷家堡。雷履泰最初的“學(xué)徒”生涯是從平遙城北門里頭拐角的“寶房”開始的。所謂“寶房”就是賭博房，北方人賭博流行押寶，干練的莊家搖起寶盒來，架式就像香港電影《賭神》里的周潤發(fā)。賭徒們在四周圍著，目不轉(zhuǎn)睛盯著寶盒的搖動方位和姿勢，寶盒落地，一窩蜂似地押注。就在這種場合，雷履泰練出了一副好眼力和快速心算術(shù)。寶盒一開，他立即就能報出各人的輸贏數(shù)額，分毫不差。憑著這一手本事，雷履泰被西裕成商號的二少爺看上了，后來，就請他跳槽來到西裕成。雷履泰有了施展才能的地方，東家也對他重用不疑，很快，他就在西裕成挑起了大梁。隨著經(jīng)營業(yè)務(wù)的發(fā)展，雷履泰先后被委任為漢口分號的執(zhí)事、北京分號的領(lǐng)班，一直干到平遙總號的大掌柜。

　　西裕成發(fā)展為日升昌，不是偶然的。早在漢口和北京的經(jīng)營活動中，雷履泰就已經(jīng)插手金融事務(wù)。這時的商號，一般都在同城有匯兌往來，雷履泰借鑒“賬局”(同城匯兌機構(gòu))的經(jīng)驗，把匯兌由同城擴大到異地；生意中難免有銀子和銅錢的兌換，雷履泰借鑒“錢莊”(貨幣兌換機構(gòu))的經(jīng)驗，開展了生意以外的銀錢兌換；經(jīng)商難免有借貸，雷履泰借鑒“印局”(傳統(tǒng)借貸機構(gòu))的經(jīng)驗，適當(dāng)?shù)胤乓稽c“印子錢”(即有利息的借貸，今天一般把印子錢作為高利貸的代稱)。所以，在日升昌開業(yè)前，雷履泰主持的西裕成已經(jīng)形成了相應(yīng)的金融經(jīng)營格局，而且建立了相應(yīng)的規(guī)范。西裕成改為日升昌，只是為票號的專營和規(guī)模化鋪平了道路。

　　票號的要旨，在于異地匯兌和存貸，因此，擴大匯兌市場和范圍至關(guān)重要。在雷履泰的主持下，日升昌很快就把異地匯兌業(yè)務(wù)由“北京—平遙—漢口”擴展到全國，總號設(shè)在平遙西大街，各省廣設(shè)分號，不幾年，分號就達上百處，遍及天津、張家口、盛京、蘇州、上海、廈門、廣州、桂林、重慶、長沙等35個城市。我們現(xiàn)在無法想象雷履泰是怎樣以驚人的速度擴展業(yè)務(wù)的。也許，只有當(dāng)今的電訊業(yè)和IT業(yè)，才有可能挾先進技術(shù)之力達到這樣的速度。很快，日升昌就進入了全盛時期。有種說法稱，全盛時期的日升昌曾經(jīng)占有清朝政府80%的白銀儲備，這幾乎是一個令人難以相信的天文數(shù)字。即使有所夸張，也可以從中看出日升昌在當(dāng)時商界中叱咤風(fēng)云、縱橫捭闔的氣勢與雄厚的財力。實際上，同它的營業(yè)額相比，日升昌的股本并不高，它的總資本為36萬兩，分成30股，每股1.2萬兩。但是，規(guī)模化的經(jīng)營，最高經(jīng)營額曾達一年3000萬兩的匯兌業(yè)務(wù)，使它的獲利能力極高，最高的一次分紅，每股紅利與本金相等，也是1.2萬兩。光緒年間，日升昌曾結(jié)賬分紅七八次。由此，讀者不難推算出它的贏利率。

　　清末民初最后一代票號掌柜李宏齡在《山西票商成敗記》中，對雷履泰是這樣評價的：“西商票莊，創(chuàng)始于雷君履泰，暗合古交鈔法，于今之中西銀行尤能挾其秘奧。故咸、同以來，六十余年，全國財政，賴以灌輸，稱極盛焉。” 獨具匠心的平色和匯票 日升昌是第一家晉商票號。票號業(yè)作為一個新型行業(yè)，在當(dāng)時既沒有現(xiàn)成的規(guī)制，也沒有成熟的模式，雷履泰作為第一個吃螃蟹的人，必須在實踐中摸索和創(chuàng)造。當(dāng)時擺在他面前的有兩個難題，一是匯兌標準，二是匯票防偽。

　　關(guān)于匯兌標準，這在紙幣流行的今天不存在問題，而在清代卻是難題。當(dāng)時流行的貨幣，有銀兩，有銅錢，各地銀兩和銅錢的成色不一，分量不一。一直到民國，人們拿上銀元還要吹口氣聽聽響聲，就是在辨認成色。在日升昌營業(yè)期間，南京的頃化銀含銀量達97.3%，而上海的豆規(guī)銀含銀量只有73%。于是，在南京票號存100兩銀子，到上海兌現(xiàn)就可能要支付110兩。而這一兌現(xiàn)標準，必須兼顧客戶的滿意程度和票號的贏利，要害在于公正與利潤兼顧。用現(xiàn)在的話來說，就是在公平與效率之間的博弈。票號既然專門做匯兌生意，就必須要在公平上做足功夫，不然就沒有客戶上門；同時又要保證自己的賺頭，不然鋪子就得倒閉。這就需要一個統(tǒng)一的

匯率標準，用不同匯率來保證各地銀兩成色的平均，即“平色”，平色兌現(xiàn)后給票號留下的賺頭，叫“余利”。雷履泰的一大貢獻，就是確立了當(dāng)時“平色余利”的恰當(dāng)標準。恐怕他自己在制訂這個標準的時候也沒有想到，在后來日升昌的發(fā)展中，僅僅“平色余利”，就一度占到票號總贏利的四分之一(票號的利潤，主要有三大部分：利息、匯水、平色余利)。用現(xiàn)代銀行業(yè)的術(shù)語來表達，這就是典型的套利業(yè)務(wù)(arbitrage)。

　　關(guān)于匯票防偽，這在今天也是難題。日升昌的匯票，由票莊自己印刷制造。一旦出現(xiàn)假匯票，票號就會遭受信譽和經(jīng)濟上的雙重打擊。為了避免這種情況的發(fā)生，票號對匯票的印刷和安全性要求頗高。當(dāng)時所采用的防偽技術(shù)，有密押、背書、微雕等方法，更有甚者還采用了水印技術(shù)。票號上的密押，類似于密碼。現(xiàn)存的檔案資料中，就有用“謹防假票冒取，勿忘細視書章”十二個字來分別代表一年中的十二個月，過一段時間換一次密押。而這種嚴密的防偽技術(shù)，為日升昌創(chuàng)造出了一個

神話：在它的百年歷史上，居然沒有發(fā)生過一次被誤領(lǐng)、冒領(lǐng)的現(xiàn)象。解決了防偽問題，才能取信于社會，創(chuàng)造“一紙匯票，匯通天下”的奇跡。