中外石油企業法律風險比較

　　隨著中國石油企業不斷向海外擴展，法律風險系數最終將與其國際競爭對手不相上下

　　關鍵因素的比較

　　路偉律師事務所近日首次發表了關于石油天然氣行業若干中國企業和國際企業風險系數和評分影響因素的詳細資料(見表)。該表在以下兩方面具有指導意義：一是比較中外石油

天然氣公司的法律風險，二是說明法律風險的一般分析方法及個別因素的相對權重。

　　在分析過程中，路偉著重研究了一般類型法律風險的諸多影響因素：行業、企業形式、知識產權、購銷行為、所在國家/地區等。以下對影響本行業法律風險的若干因素略作比較。

　　行業是影響法律風險的第一個因素。石油行業有其特殊的法律風險，該風險反映在個別企業的風險系數中。有趣的是，雖然石油行業本身并非法律風險最高的行業，但中國100強企業中所有石油企業的法律風險系數均在前四分之一以內。我們認為，排名靠前的原因并不僅僅是行業的特殊風險，而是多種因素綜合作用的結果。這也許可以說明，與其他中國企業相比，中國大型石油天然氣企業國際化程度更高，法律風險系數也更高。

　　企業形式是影響公司法律風險的另一個因素。表中所列的企業都是上市公司，其法律風險均高于私營公司或國有公司。另外，上市地點對公司的法律風險也有重大影響。與所有國際大型石油企業一樣，中海油、中石化和中石油控股也都在紐約證券交易所上市，而中化和

　　上市并非企業形式方面影響法律風險的惟一因素。合營公司、子公司等企業形式也可對公司的法律風險發生影響。特別需要注意的是非核心行業子公司的影響。中化和中航油雖然未在紐約證券交易所上市，但其總體法律風險系數卻與中石化和中石油股份接近，部分原因就是中化和中航油均有非核心行業的投資和子公司。因為不同產業部門會帶來種類差異很大的法律風險，跨產業經營帶來的額外法律風險需要額外的合規及法律風險管理體系和資源來應對。

　　知識產權也會對法律風險造成顯著影響。大多數中國石油企業使用自有或第三方所有的專利，相對于其他較少依賴知識產權的行業，增加了法律風險。合作研發和共有知識產權則進一步增加了法律風險。在海外的聯合研發和合作開采活動，使中海油的法律風險水平遠遠高于其國內兄弟公司。

　　在本國之外發生的購銷活動也是一個重要的影響因素。所有這些中國石油企業既有國內供應商，又有外國供應商，特別是中海油的客戶有更強的國際性，增加了他們的法律風險。大多數《財富》100強石油企業不僅擁有外國供應商，而且擁有廣泛的國際性銷售網絡，這些商業活動的地域廣泛性也使企業法律風險大大提高。

　　司法管轄影響著其他各項相關因素的作用。本國管轄構成一種基礎法律風險。美國、歐盟的企業或者在美國、歐盟大量開展業務的他國企業所面臨的基本法律風險明顯高于中國企業。下表左右兩欄系數的差異一定程度上受到本國管轄因素的影響，但這并非惟一的原因。《財富》100強公司通常在眾多國家/地區開展業務，甚至在世界范圍內開展勘探活動。這一情況也對法律風險的其他相關因素(甚至中國公司和美國公司的共同風險因素)發生影響。例如，雪佛龍的金融業務就會產生比中化的金融服務子公司更高的法律風險，因為雪弗佛龍在美國和世界各地開展業務，而中化則主要在中國開展業務。

　　如表中所示，調查范圍內的中國石油企業的平均法律風險系數為61，而外國石油企業的平均法律風險系數為106。這一結論基本符合預期，因為中國石油天然氣企業的大部分業務和資產通常都在中國境內，而國內的法律風險一般低于境外。

　　上述比較得出的主要結論是，隨著中國石油企業不斷向海外擴展，其所面臨的法律風險也會相應增加，法律風險系數最終將與其國際競爭對手不相上下。因此，中國石油企業必須盡快搭建適當的法律風險防范和法律事務管理體制和隊伍，以有效應對這一局面。

　　如何防控法律風險？

　　總體來說，雖然現在有些中國企業已經開始認識到法律風險管理的重要性，并已著手建設自己的法律風險管理體制，但與其國際同行的水平還相差甚遠。大型國際石油企業在國際石油天然氣行業法律風險管理的資源和經驗處于絕對領先水平，并且保持著持續穩定的投入。今后幾年，中國石油企業如果不能在極短期間內進行大量投入，法律風險防范體制建設進度還將持續落后于企業海外業務的發展速度，與國際同行的差距也將繼續擴大。

　　由于大型中國石油企業均在國外上市，上述法律問題還可能對上市公司的

　　當前，中國石油企業必須盡快搭建和發展國際水準的公司法律資源和合規體制，特別是建設適當的法律事務管理基礎設施(包括資料數據庫、格式文件、查對清單、培訓計劃、審計隊伍等等)，通過法律實務培訓計劃和相關職業發展激勵機制，培養具有國際水平的公司法律人員，并為公司所有的關鍵業務部門建立全面、嚴格的合規體制。

　　目前在中國大型企業集團中盛行的，不同級別法律部門交叉管理各自法律風險的傳統模式，既增加了成本又隱藏甚至提升著風險。因此，企業應當對知識產權、證券監管、國際交易、投資、爭議解決、勞動法合規等主要法律事項采取統一的管理制度。

　　集團內部所有公司法律顧問遵循獨立的逐級問責制度，最終對總部的總法律顧問負責。另外，還可在外部專家的協助下，設立由總部和主要子公司的內部法律和非法律人員組成的專項小組，集中處理某些主要的法律風險問題。

　　全面、統一的法律事務管理體制將會促進整個企業集團業務經營的統一管理。在大型跨國公司中，財務部門和法律部門相輔相成。如果說財務方面的統一管理保證了財務報告的統一性，所有子公司和業務部門法律事務的統一管理則增進了整個集團公司業務管理的統一性。此外，股東則會以更高的股票價格肯定公司經營的透明性和高效率。

　　若要縮小與外國同行之間在法律事務管理方面的差距，中國石油企業需要在現有的日常法律事務管理費用之外，追加再投入更大數額的資金。這是一筆相當可觀的投資，但相對于法律風險防范不力可能帶來的嚴重后果，這筆投資對于任何一個企業來說都將是物超所值的。

　　中國石油企業很快就會發現，自己已經越來越多地成為國內外各種訴訟的目標。企業必須按照國際水準提升自身的法律風險管理水平，以適應其在全球市場上日益提高的地位。不實現這一跨越式提升，不僅公司本身可能面臨災難性后果，公司股東(包括國資委)，甚至整個