壞賬漂流記

　　本報記者 唐諸

　　深圳報道

　　作為中國出口信用保險公司的職員，吳先生經常要奔波在珠三角的各個城市之間，約見他的客戶——那些有出口業務的企業，在珠三角，此類大小不一的企業如同繁星遍布。毫 無疑問，正是這些大大小小的企業，形成了中國經濟獨特的競爭力和活力，并且使得中國迅速成為世界工廠。

　　2001年，當時的外經貿部發布通知，放開內資企業的進出口經營權，這些在國內市場上打得頭破血流，而且為利潤日趨微薄而煩惱不已的企業們，一夜之間發現了一條通往“流淌著牛奶和蜜的應許之地”的道路。

　　中國的企業由此開始了波瀾壯闊的國際化征途，然而，也許是戀愛的時間實在太短，匆匆進入國際化的蜜月，從一開始就注定了煩惱重重。

　　其中最重要的一個問題是海外應收賬款的劇增，這已經成為困擾中國外向型企業的普遍問題，在上市公司身上也表現得相當明顯，如以出口為主的廣東德豪潤達電器股份有限公司，其2005年第一季度主營業務收入為3.5億元，應收款卻達1.88億元。有出口業務的科龍電器，其一季度20億的主營業務收入，應收賬款超過一半。

　　然而，這些現象一直以來并沒有引起公眾注目，直到四川長虹事件被暴光。

　　從長虹開始

　　一切都發生得很突然，2003年3月，一家媒體刊出《傳長虹在美遭巨額詐騙》一文，文稱長虹在美國遭其貿易伙伴APEX公司巨額詐騙，頓時掀起軒然大波，當時長虹連發布公告斥責此文“純屬捏造”。

　　不過，在長虹股份2003年年報中，赫然記載了APEX拖欠長虹應收賬款44.466億元的事實，公司2004年半年報上，APEX仍然高懸著40.146億的欠款。

　　2004年10月，四川省公安廳經偵總隊配合綿陽市公安局經偵支隊的有關警員，在深圳將美國APEX公司董事長季龍粉刑事拘留，理由是涉嫌“票據詐騙”。

　　APEX還先后與江蘇新科電子集團DVD產品出口代理商——中國五礦進出口公司、天津的天大天財、宏圖高科等公司都合作過，相似之處是：這些企業都產生了巨額壞賬不能收回。

　　長虹本來是可以避免這一切的，哪怕它的貿易伙伴是個與生俱來的騙子，只要它采取行動，就可以把一切損失消滅在萌芽階段。

　　吳認為，這就是他目前所從事的工作的意義所在：“我們會給投保的公司，針對每一個買家批出貿易額度，如果他們的交易金額在這個額度之內，那么國內廠商即使產生了壞賬，也變成我們的問題。”

　　作為一家政策性金融機構的職員，國家對吳所在的公司的要求是保本經營，但是對他本人來說，最大的煩惱是，當他向這些企業的管理者們推銷他的產品——出口信貸保險時，他往往被視為與其他商業保險公司的業務員無異，即便在去年長虹被拖欠4.6億美元的貨款這種情況出現后，這種狀態也沒有很大改觀。由于中國保險市場的不規范，早期的商業保險公司的業務員經常用撒謊等手段欺騙客戶簽署合同，長此以往，保險業務員成為一個聲名狼藉的職位。

　　“還是觀念問題，中國企業的出口，更多處在被人選擇的地步，而不是去選擇別人。”

　　在講究人情和人際關系的中國社會，商業亦難免蒙上濃厚的人情色彩，因此，對于彼此已經有長期合作關系的伙伴，廠商們總是樂于放款，“都是老朋友了，還有什么信不過的”。

　　但事實往往并非如此。在佛山一家生產微型發動機機芯的企業，與一位德國商人做生意，德國商人彬彬有禮，剛開始總是現金提貨，雙方交易規模逐漸擴大，一兩年后，德國商人要求廠商放賬，最初放賬是5萬美元，然后是10萬美元。最后，壞消息出現了，德國商人的另一塊房地產生意失敗，財務全面出現問題，不得不宣布破產。而在德國商人的公司倒閉之前，佛山這家企業給它的放賬高達50萬美元，最后虧損了30萬美元。根據佛山這家企業的估計，和這位德國商人做了七八年生意，總的利潤也不過30萬美元。

　　新生存法則

　　事實上即便是長虹這樣的大企業，由于資源的限制，其銷售部門也不大可能具備很強的信用管理的能力，而面對國際貿易市場上普遍實行的放賬交易，讓中國的不少企業陷入了兩難困境。

　　國內的廠商們往往不知道，當他們成為GE或者沃爾瑪的供應商時，他們很多時候是在和這些大企業的代理商們打交道，只有少數的企業才有機會直接面對這些巨頭，而且要面臨嚴苛的條件。一些跨國公司為了采購的方便，會成立很多空殼公司專門從事采購，這些公司是有限責任公司，一旦倒閉，其債務清償不能追溯到集團層面。

　　即便是開具信用證也并非完全保險。理論上，信用證主要是基于銀行信用，但是，1990年代末開始，信用證“不符點”情況越來越多，導致信用風險比例越來越高：如條款約束越來越多，越來越復雜，一旦不符合條款規定，銀行方面就拒絕給付。更有甚者，一些不法商人還設定圈套，在開具信用證時設立很多條款。比如規定：此信用證必須在某人簽字后才能兌付，可做完生意后，這個人就離開這家公司或者干脆消失。

　　同時，信用證的形式多樣化，也導致其中的陷阱日益增多。

　　生存的壓力與國際貿易的潮流形成了嚴重的分歧。

　　根據中國出口信用保險公司的統計數據顯示，在美國，企業申請破產重組，只有20%能夠脫離破產重組，而這當中，有2／3能夠重組成功，剩余1／3重新進入破產，至于另外的80%，直接進入清算程序。

　　根據美國破產法，一個企業進入破產后，排在第一位的債務清償是員工工資，其次是有擔保的債權，然后是優先債權，普通債權人償還順序排在第七位，根據中國進出口信貸保險公司對其跟蹤的兩家公司的測算，走完破產程序后，出口企業能夠拿回的錢不足6%。

　　商務部研究院信用管理部主任韓家平指出，由于懼怕壞賬風險和賬款被拖欠，中國企業賒銷比例只有20%左右，而歐美企業達到90%以上。由于賒銷能力不足，導致很多商業機會白白流失，企業競爭力和交易規模受到嚴重影響。按此推算，同等規模的歐美企業，其銷售規模可是中國企業的4.5倍。

　　同時，由于中國出口產品中多數是一般性制成品，為了爭取出口訂單，中國出口企業不得不主要依靠價格策略，或在結算方式、付款條件、貨款追收等方面過度遷就客戶。

　　如何解決這個問題？

　　中國需要從現金經濟走向信用經濟。

　　然則，現行模式下，可供折衷選擇的方案主要有兩種類型：第一是企業自行建立一套信用管理體系，如商務部推行的“3＋1”信用管理模式，“3”是指企業內部應建立三個不可分割的信用管理機制：前期信用管理階段的資信調查和評估機制、中期信用管理階段的債權保障機制、后期信用管理的應收賬款管理和追收機制，“1”是指在企業內部應建立一個獨立的信用管理機構(人員)，全面管理企業信用賒銷的各個環節。第二種可供選擇的方法是將風險外包給他人，如投保，將出口信貸保險作為避險器。

　　不過，對于利潤日趨微薄的出口企業而言，上述兩種方式，都將加大其成本。這將成為企業管理者們的又一個難題。