中國(guó)投資：中國(guó)企業(yè)海外投資年度十大閃點(diǎn)(4)

　　上工股份有限公司是中國(guó)最早專業(yè)生產(chǎn)縫制設(shè)備的大型骨干企業(yè)，至今已累計(jì)產(chǎn)銷600多萬架，社會(huì)保有量居全國(guó)前茅。由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，而上海的制造成本比國(guó)內(nèi)其他地方要高，上工股份國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)占有率在逐步縮小。

　　上工股份將通過在德國(guó)漢堡設(shè)立的上工(歐洲)控股有限責(zé)任公司來完成此次收購(gòu)。收購(gòu)?fù)瓿珊螅?DA公司的德國(guó)注冊(cè)地與管理中心將保持不變，上工將在上海設(shè)立DA合資生產(chǎn)公司、合資銷售公司和零件采購(gòu)中心，并在捷克、羅馬尼亞、中國(guó)大連分設(shè)生產(chǎn)基地，在美、意、英、法、波蘭、巴西等國(guó)家和地區(qū)設(shè)立銷售子公司。上工股份將利用DA公司的先進(jìn)技術(shù)、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和品牌強(qiáng)勢(shì)，短期內(nèi)迅速提升產(chǎn)能和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，搶占由歐美、日本企業(yè)把持的世界縫制設(shè)備中高端市場(chǎng)；利用上工本土生產(chǎn)和本土采購(gòu)的優(yōu)勢(shì)，提高DA公司高端產(chǎn)品的亞洲市場(chǎng)占有率。

　　點(diǎn)評(píng)

　　在中國(guó)，縫制設(shè)備行業(yè)正逐漸從傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)變成為高技術(shù)含量和高附加值的新型產(chǎn)業(yè)，縫制設(shè)備產(chǎn)品、技術(shù)的淘汰速度日益加快，但多數(shù)縫制設(shè)備依然集中在低端市場(chǎng)，高端縫制設(shè)備則依賴進(jìn)口。

　　上工股份有限公司收購(gòu)德國(guó)DA公司股份，是中德企業(yè)間一項(xiàng)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、共同發(fā)展的行動(dòng)。此舉不僅可以繞過歐洲的貿(mào)易壁壘，同時(shí)還獲取了DA公司的先進(jìn)技術(shù)、研發(fā)能力、市場(chǎng)渠道以及久盛不衰的品牌。但是如何將德國(guó)公司的先進(jìn)技術(shù)與國(guó)內(nèi)的低成本優(yōu)勢(shì)相結(jié)合，使產(chǎn)品在具有技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)具有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)仍面臨不少挑戰(zhàn)。

　　新中基控股法國(guó)普羅旺斯

　　中資投行初闖外資霸區(qū)　

　　4月9日，新疆中基實(shí)業(yè)股份有限公司與法國(guó)SCATV公司合資成立的普羅旺斯食品有限公司在巴黎揭牌。這是中國(guó)企業(yè)在法國(guó)農(nóng)產(chǎn)品加工行業(yè)投資并控股的第一家企業(yè)，更值得關(guān)注的是，此次并購(gòu)的中介和財(cái)務(wù)顧問由湘財(cái)證券擔(dān)當(dāng)。

　　新中基公司番茄醬2003年產(chǎn)量32.5萬噸，已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)最大的番茄生產(chǎn)企業(yè)，在全世界番茄制品生產(chǎn)企業(yè)中排名第3。雖然，此前新中基90%以上的番茄產(chǎn)品都進(jìn)入了海外市場(chǎng)，但在價(jià)格方面受到國(guó)外進(jìn)口商以及匯率的影響，利潤(rùn)率一直很低。

　　法國(guó)普羅旺斯食品公司于2003年9月22日由法國(guó)SCATV合作社在法國(guó)加瑪萊特地區(qū)注冊(cè)成立，是法國(guó)一家以生產(chǎn)、銷售番茄制品為主的食品公司，擁有14個(gè)知名注冊(cè)商標(biāo)及形象設(shè)計(jì)，其番茄制品在法國(guó)市場(chǎng)占有40%的份額，在整個(gè)歐洲地區(qū)建立了良好的商業(yè)信譽(yù)。普羅旺斯控股98%的Le Cabanon公司2001年加工番茄15萬噸，占當(dāng)年法國(guó)番茄制品總產(chǎn)量50.33%。旗下兩大品牌Le Cabanon和Masque Dor在法國(guó)市場(chǎng)享有盛譽(yù)，擁有豐富的國(guó)際市場(chǎng)營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)、生產(chǎn)技術(shù)優(yōu)勢(shì)和比較完備的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及在法國(guó)市場(chǎng)上的影響力。

　　此前，SCATV合作社一直是中基番茄長(zhǎng)期的貿(mào)易合作伙伴，但雙方的合作僅僅是采購(gòu)原材料等貿(mào)易上的合作。2004年3月5日，雙方簽署了《重組合資法國(guó)普羅旺斯食品有限公司協(xié)議》：新中基下屬公司中基番茄支付100萬歐元的現(xiàn)金增資購(gòu)置2.5萬股普羅旺斯食品公司股份，支付600萬歐元受讓法國(guó)SCATV合作社持有普羅旺斯食品公司12.68萬股的股份，中基番茄共持有普羅旺斯公司15.18萬股股份，占普羅旺斯公司股份總額的55%；SCATV合作社以提供設(shè)備、品牌和銷售網(wǎng)絡(luò)的形式擁有45%的股份。

　　中基番茄通過控股普羅旺斯，將擁有在歐洲的直接銷售網(wǎng)絡(luò)和占有一定市場(chǎng)份額的知名銷售品牌，普羅旺斯食品公司和Le Cabanon公司原有的國(guó)際市場(chǎng)管理經(jīng)驗(yàn)和生產(chǎn)技術(shù)優(yōu)勢(shì)將可能最大限度地與中基番茄目前的資源、生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)相結(jié)合，同美國(guó)亨氏、瑞士雀巢等世界知名番茄下游產(chǎn)品全球性購(gòu)買商建立起銷售聯(lián)盟，加速中基番茄產(chǎn)業(yè)國(guó)際化戰(zhàn)略的進(jìn)程。

　　點(diǎn)評(píng)

　　在這例海外收購(gòu)案中，新中基只花了區(qū)區(qū)700萬歐元就控股了法國(guó)普羅旺斯公司，從而使新中基由原料加工型企業(yè)轉(zhuǎn)型為在全球范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)“紅色產(chǎn)業(yè)”的國(guó)際性企業(yè)，打開了與國(guó)際市場(chǎng)全面接軌的通道，無疑是做了一筆很劃算的生意。

　　此案例中更具有重要意義的是：目前，無論是外資企業(yè)在華的并購(gòu)，還是中國(guó)企業(yè)境外并購(gòu)都幾乎是外資投行獨(dú)步天下。湘財(cái)證券作為第一家介入跨國(guó)并購(gòu)中介業(yè)務(wù)中資投行，開始切進(jìn)了境外投行長(zhǎng)期壟斷的領(lǐng)地。未來幾年，中國(guó)企業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)會(huì)越來越多，國(guó)內(nèi)投行還有會(huì)更多這樣的機(jī)會(huì)。

　　并購(gòu)德國(guó)百年企業(yè)

　　沈陽(yáng)機(jī)床實(shí)現(xiàn)國(guó)際擴(kuò)張

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