上海均瑤要約收購大廈股份 全部資金已準備好

　　國際金融報記者 李芃 發自上海

　　雖然前任掌門人王均瑤已逝，但均瑤集團對大廈集團的收購計劃并未受到影響。11月18日，均瑤集團新任董事長王均金對媒體表示，本次收購已相繼獲得無錫市政府、無錫市國資委、江蘇省政府、江蘇省國資委、國務院國資委、國務院證監會的相關批復文件。

　　本次收購涉及上市公司大廈股份(資訊 行情 論壇)(600327)，王均金表示，現在已進入要約收購階段，12月3日將完成對上市公司的要約收購。預計明年上半年完成全部收購工作。均瑤集團的相關負責人透露，本次收購所需全部資金都“已經準備好”。

　　王均金在發布會上說明，收購大廈股份的主體并不是均瑤集團，而是集團的一級子公司上海均瑤集團公司。本次收購標的是大廈集團90%的股權，根據具有證券從業資格的江蘇中天資產評估事務所出具的評估報告，大廈集團總資產的評估值為8.51億元，凈資產的評估值為2.64億元，最終確定大廈集團90%股權的轉讓價格是2.42億元。

　　另外，按照《證券法》和《上市公司收購管理辦法》的有關規定，均瑤的收購行動已經觸發了要約收購義務。大廈股份(600327)9月22日公告，鑒于上海均瑤(集團)有限公司收購江蘇無錫商業大廈集團有限公司股份，導致間接控制了大廈股份56.88%的股權，均瑤集團擬向大廈股份除大廈集團以外的所有股東發出全面收購要約，履行要約收購義務。

　　均瑤集團控股有限公司總裁王浩說，本次收購現已進入要約收購階段，12月3日完成對上市公司大廈股份的要約收購，預計明年上半年完成全部收購工作。均瑤集團因此將間接持有大廈股份56.88%的股權。

　　根據要約收購報告書，均瑤集團對國有法人股的要約收購價格為每股2.65元；對流通股的要約收購價格為每股5.09元。公告稱，本次要約收購的資金總額為4.4億多元，均瑤集團將以現金進行支付。

　　均瑤集團本次收購計劃所涉資金共為6億多元。王均金稱，本次收購所需的全部資金已經“準備好”。目前集團已支付了20%的要約收購履約保證金，并將按收購進度付款。

　　收購大廈股份，將是均瑤集團乃至整個溫州商人軍團邁向資本市場的第一步。不過，大廈股份11月19日的收盤價已經達到6.03元，遠高于對流通股的收購價格；而公司第三季度的每股凈資產已經上升為2.72元，也高于此次根據凈資產確定的法人股收購價格。因此，上海均瑤在要約收購期限內將很難達到收購目標。但這不會改變公司間接控股大廈股份的現實。

　　事實上，大廈股份作為無錫市最大的百貨商業公司，業績一直不錯，據稱每年都有分紅。2002年上市后，大廈股份當年的主營業務收入為15.3億元，2003年的這一數字達到了26.3億元，2004年中期的主營業績同比又增長了10.42%。今年1至9月實現利潤總額9100萬元，同比增長48%。

　　如此業績優良的上市公司自然讓人趨之若鶩。均瑤集團的人士也毫不諱言，2003年8月和他們同臺競標的有來自上海、江蘇、廣東等地的八家“國內外知名”的集團公司。對于自己最后的勝出，均瑤集團的說法是“在無錫有關部門組織下，對大廈集團的戰略重組預案進行多次審議，最終于2004年確定均瑤集團為戰略投資者”。坊間有傳這得益于均瑤集團和無錫市政府的良好關系。

　　大廈股份今年的中報顯示，公司凈資產為5.756億元，按照大廈集團56.88%的權益，均瑤擁有上市公司的權益將有2.976億元，這比均瑤股權受讓擬支付的2.4億元多了5000多萬元。據估計，按照最近兩年的派現情況，均瑤每年至少可獲得1200多萬元的回報。

　　均瑤集團經過10多年發展，從最初的產業多元化轉變為目前的投資多元化，現已形成航空、乳業和置業投資三大板塊的全國無區域集團公司。王均金說，公司目前仍以實體經濟運作為主，資本經營還只是補充。集團的產業架構基本不變，發展目標是“以航空、乳業和置業為主業，同時涉足于資本經營”。均瑤集團投資控股公司為集團專門的投資機構，負責三大主業以外的集團投資業務。以大廈股份的良好發展勢頭，公司實行再融資亦是情理之中的事，這無疑給均瑤提供了一個資本運作的良好平臺。

　　《國際金融報》 (2004年11月22日 第五版)