收購諾蘭達(dá)一波三折 五礦集團(tuán)轉(zhuǎn)型不易

　　-本報(bào)記者 常怡 盧淳 北京報(bào)道

　　雖然還在談判過程中，但由于收購金額近60億美元，中國五礦集團(tuán)收購加拿大諾蘭達(dá)礦業(yè)公司的交易無疑已經(jīng)成為世界上最受關(guān)注的交易之一。

　　11月17日，多倫多證券交易所(TSE)高級副總裁Fabes在北京接受本報(bào)記者采訪時(shí)透露 ，TSE近日已經(jīng)批準(zhǔn)一份關(guān)于五礦收購諾蘭達(dá)的批文。這筆礦業(yè)史上最大的收購案之一、也是中國公司歷史上最大的海外收購仍在正常進(jìn)行。

　　TSE位于多倫多繁華的商業(yè)中心區(qū)國王西街130號 ?King Street W.?，與諾蘭達(dá)(NORANDA)公司所在的港灣大街?BAY SRREET?181號僅相隔一條馬路。

　　一波三折的“歷史性”收購

　　諾蘭達(dá)發(fā)言人柯丘表示，在長達(dá)七周的排他性談判中，中方五礦集團(tuán)未能提出令諾蘭達(dá)董事會(huì)可以接受的并購提案。介于近期高漲的金屬價(jià)格及公司前三季度向好的經(jīng)營狀況，諾蘭達(dá)不再延長與五礦的獨(dú)家談判權(quán)期限。

　　但多倫多證券交易所高級副總裁Fabes向本報(bào)記者表示：“這是一項(xiàng)具有歷史意義的收購，數(shù)額高達(dá)60億美元，所以過程也是十分復(fù)雜的�？梢钥隙ǖ氖�，諾蘭達(dá)的股東對五礦的進(jìn)入是非常滿意的。”據(jù)他透露，在他離開多倫多飛往北京參加由加拿大貝祥投資集團(tuán)承辦的“中國礦業(yè)大會(huì)2004”之前，TSE剛剛批準(zhǔn)了一份關(guān)于五礦收購諾蘭達(dá)的批文。雙方的談判進(jìn)行得非常正常。

　　“五礦正在從一個(gè)金屬貿(mào)易公司轉(zhuǎn)型為一個(gè)能源公司。收購像諾蘭達(dá)這樣有吸引力的公司有助于這個(gè)轉(zhuǎn)變的實(shí)現(xiàn)�！�18日，五礦集團(tuán)新聞發(fā)言人在接受本報(bào)記者就收購事宜的采訪時(shí)表示。

　　今年7月，作為中國僅存的三個(gè)國有大型外貿(mào)進(jìn)出口公司之一的五礦集團(tuán)正式聘請花旗銀行為顧問，加入收購諾蘭達(dá)的隊(duì)伍。9月底，諾蘭達(dá)便宣布與五礦進(jìn)入排他性談判階段，五礦承諾基于諾蘭達(dá)近期股價(jià)適度溢價(jià)，收購諾蘭達(dá)100%已發(fā)行股票。而在傳出收購消息的當(dāng)天，諾蘭達(dá)的股票就應(yīng)聲大幅上揚(yáng)3%。

　　10月，加拿大左翼反對黨新民主黨公開反對收購計(jì)劃，但隨后加拿大總理保羅.馬丁便表示支持中國五礦的收購計(jì)劃。 11月16日，談判突生變數(shù)，諾蘭達(dá)宣布終止與五礦正在進(jìn)行的排他性收購談判，諾蘭達(dá)將引入新的投資者，但與五礦的談判還將繼續(xù)。在諾蘭達(dá)決定與中國五礦展開獨(dú)家談判前，包括全球最大的鐵礦石生產(chǎn)商巴西淡水河谷公司?CVRD?、英美資源集團(tuán)?Anglo American?、斯特拉塔?Xstrata?、必和必拓公司?BHP Billiton?、菲爾普斯.道奇公司?Phelps Dodge? 都對諾蘭達(dá)表示過興趣。

　　“而在收購及并購交易中，排他性談判到期而還沒有達(dá)成協(xié)議是很正常的事情。”五礦集團(tuán)新聞發(fā)言人表示，“我們理解，作為一家上市公司，諾蘭達(dá)有義務(wù)向公眾披露重要信息，60天的排他性談判期結(jié)束就是重要信息。不過，我們?nèi)詫⑷�力以赴爭取�?shí)現(xiàn)此次收購，我們之間的談判仍在繼續(xù)進(jìn)行�！�

　　有消息人士指出，收購價(jià)格才是第一階段談判無結(jié)果的惟一原因。據(jù)悉，談判初期五礦表示愿意出價(jià)54億至59億美元，收購諾蘭達(dá)100%的股份。但雙方經(jīng)過一系列協(xié)商，決定將諾蘭達(dá)的鋁業(yè)資產(chǎn)排除，因此收購價(jià)格也下調(diào)到40億美元左右，而雙方也就新的價(jià)格產(chǎn)生了分歧。

　　“五礦就收購諾蘭達(dá)已經(jīng)秘密運(yùn)作了很久。加拿大五礦集團(tuán)有限公司的一家下屬單位早就在加拿大積極地展開了貿(mào)易活動(dòng)�！币晃唤咏�五礦的消息人士告訴記者，“五礦決不會(huì)輕易放棄。”

　　“百億美元”的轉(zhuǎn)型

　　2002年以來，已經(jīng)逐漸失去了壟斷地位的中國五礦集團(tuán)公司堅(jiān)決轉(zhuǎn)型，開始向上游突破，并不斷尋找著控制礦產(chǎn)資源的機(jī)會(huì)。然而，轉(zhuǎn)型畢竟是一個(gè)痛苦的過程。

　　在經(jīng)歷了旅游、房地產(chǎn)等多個(gè)領(lǐng)域的投資失敗后，五礦將整體業(yè)務(wù)劃分成六大板塊和兩個(gè)業(yè)務(wù)單元，包括鋼鐵、有色、原材料、綜合、金融和房地產(chǎn)板塊，以及招投標(biāo)和國際運(yùn)輸?shù)取?

　　隨后，五礦便開始了一系列大規(guī)模的投資。2002年一年中，五礦直接控股企業(yè)五礦有色金屬股份有限公司協(xié)同江西銅業(yè)(行情 論壇)(資訊 行情 論壇)、銅陵有色、云南銅業(yè)(資訊 行情 論壇)、大冶有色、山西有色等五家大型銅冶煉企業(yè)攜手組建了中銅聯(lián)合銅業(yè)有限責(zé)任公司，隨后還聯(lián)合廣西投資公司和中鋁集團(tuán)組建了廣西華銀氧化鋁公司，一、二期工程的總投資達(dá)150億元人民幣。2003年，五礦以3.06億元入主江西鎢業(yè)集團(tuán)公司，控制了中國60%以上的黑鎢資源。

　　除國內(nèi)市場外，五礦還入主了北美第二大煉鋁廠德克薩斯州舍溫(Sherwin)鋁業(yè)，在今年收購了香港上市公司東方有色(行情 論壇)集團(tuán)公司和東方鑫源(行情 論壇)(股份)有限公司。

　　“五礦的目的就是要成為具有強(qiáng)大產(chǎn)業(yè)資源控制能力的大型集團(tuán)，目前已在運(yùn)作的較大收購項(xiàng)目有八九項(xiàng)，涉及金額達(dá)近百億美元�！蔽宓V集團(tuán)投資部副總經(jīng)理薛飛曾對媒體透露，“如果談成了，我們控制產(chǎn)業(yè)資源的目標(biāo)也就完成了八九成�！�

　　據(jù)最新消息，五礦參與的山東淄博、河南洛河和安徽等地的鐵礦業(yè)開發(fā)項(xiàng)目都已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性談判階段。