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匯豐告別龐約翰時代


http://whmsebhyy.com 2006年02月15日 21:31 周末畫報財富版

  特約撰稿人 陳澍

  匯豐集團主席龐約翰將在今年5月正式離任,轉投世界最大移動通信運營商沃達豐懷抱。

  在有“金融貴族”之稱的龐約翰光環籠罩下,繼任人葛霖承受的壓力可想而知。

  經過快速擴張的匯豐將何去何從?

  隨著匯豐集團(HSBC Holdings PLC)的一紙通告,有著傳奇人生的龐約翰爵士(Sir John Bond)將于2006年5月從匯豐的董事局主席位置上正式退休,接替他的將是現任匯豐行政總裁葛霖(Stephen Green)。

  有人說龐約翰的退休標志著匯豐一個時代的結束,而龐約翰留給他接班人的完美答卷卻也在無形中為自己樹立了一塊豐碑,也給后來者平添幾分壓力。

  有意思的是,已經年過半百的英國人龐約翰就在匯豐宣布其退休后沒幾天,即確認自己將加盟世界最大移動通信運營商沃達豐。有道是能者多勞,能者,也當然是閑不住的。

  龐約翰時代

  以市值衡量,匯豐控股是全球第三大銀行,僅次于花旗集團(Citigroup)和美國銀行 (Bank of America Corp.)。這個具有一百四十多年歷史的老牌金融企業,從區域性銀行發展到國際金融集團之間走過了漫長的道路。而龐約翰可以說是推動匯豐集團國際化和業務多元化的主要推手。

  龐約翰可以說是一個“白手起家”的典型。沒有受過正規高等教育的他20歲從匯豐起步,憑著卓越能力用30年的時間攀上匯豐集團主席的位子。

  龐約翰在匯豐內部經常被同事尊敬地稱為Sir John,爵士在英國是一個很高的社會頭銜。他是英國少數幾位由于在金融領域的貢獻而獲得英女王授予爵士頭銜的商界人士。從他的傳奇人生來看,事實上龐約翰三個字的力量在全球金融界已經遠遠超出爵士頭銜所能給人們帶來的震撼甚至威懾。

  龐約翰有英國人的穩健傳統,但低調不是他的作風。自1993年龐約翰進入匯豐決策核心后他的激情飛揚也總是出乎常人意料。而匯豐集團的發展速度明顯地是在上世紀90年代后大大提速的。在20世紀90年代對該行的結構進行了大幅調整,從他1998年擔任主席以來,該行員工總數已由13萬人增至超過25萬人。

  1999年,在上任匯豐集團主席不到一年龐約翰發表了充滿企圖心的“五年目標”,其中一個重點就是加大匯豐在消費性金融業務的力度。自從2003年匯豐出手收購美國老牌消費金融公司Household International以來,匯豐控股一直在全球范圍內積極擴大消費信貸業務,尤其在個人信貸、房屋凈值貸款和信用卡業務的盈利率極高。

  不過,其風險也比匯豐在全球享有盛譽的常規銀行業務大得多。這在當時被業內人士認為是冒險之舉。并購和整合被龐約翰用得出神入化。自2003年后的5年時間內,匯豐收購斥資近450億美元。良好的整合讓這些匯豐“新血”很快就為整體集團效益帶來良性影響。龐約翰幾乎每項投資都給股東和投資者帶來豐厚回報,因此他在匯豐集團內部的統御力是壓倒性的。

  完美答卷

  龐約翰20歲起投身匯豐集團,并將他一生中最寶貴的年華都貢獻給了這家他為之服務的機構。1998年,當龐約翰從前任浦偉士手中接掌匯豐控股集團主席大印時,該公司剛剛經歷東南亞金融危機,盈利下降、成長空間縮小。龐約翰大膽地制定了一個“五年計劃”,提出了5年內股東總回報“翻一番”的管理目標。

  盡管當時許多人質疑他的目標,但到了2003年年末,匯豐集團市值由1998年的700億美元翻了一番,已達1620億美元;客戶亦由1300萬家上升至1億家。與1999年1月比較,截至2003年11月21日,匯豐銀行的總股東回報已達至209%的水平。

  在龐約翰執掌之下的匯豐集團在經營模式上與花旗、美國銀行等有很大差異。花旗以大型企業客戶和

資本市場的業務為主導,在經濟增長期間表現會特別出色,但盈利穩定性遠遜于匯豐以存款業務為主導的經營模式。在經濟大幅波動期間,匯豐的業績更有保證,也更加吸引投資者。

  龐約翰另外一個突出的經營特點就是對亞洲情有獨鐘,尤其是大中華區市場。龐約翰在包括香港在內的亞洲多個城市生活和工作過很長一段時間,因此在其幾十年的匯豐高管任期內,匯豐的業務重點始終不離亞洲和西歐兩大塊,尤其是富有特殊感情的香港市場。

  對龐約翰的性情有所了解的人士甚至斷言,匯豐從最近幾年開始在中國內地市場大展拳腳,一個很重要的原因恰是主席龐約翰的中國情結。龐約翰在亞洲生活了25年,癡迷于中國文化,數據顯示,匯豐集團目前近25%的雇員是中國人。

  匯豐銀行早在2001年12月就已經斥資5.17億元人民幣收購上海銀行8%的股權,成為第一家入股中資商業銀行的外資銀行。

  而匯豐控股在中國最大的投資是在中國交通銀行。2004年8月,匯豐控股與中國交通銀行簽署了戰略合作協議。匯豐以144.61億元人民幣現金入股交行,成為僅次于財政部的第二大股東。匯豐的入股比例為19.9%,接近中國銀監會規定的允許單一外資銀行持有國內商業銀行股份20%的上限。

  此外,2005年在中國建設銀行首次公開募股后,匯豐控股也投入4.3億美元的投資。其他匯豐直接或者間接參與投資的中國金融機構還包括興業銀行(通過集團成員恒生銀行入股),以及持股比例同樣高達20%的平安保險,并與其在2004年成立了合資銀行性質的平安銀行。

  輝煌過后

  在過去8年匯豐集團經歷了一個高速發展的輝煌時代,在前任主席龐約翰的光環下繼任人葛霖有種無形壓力。在新領導者的引領下匯豐的輝煌是否能延續?還是逃不過盛極必衰的規律?

  57歲的葛霖和過去的匯豐歷任主席有一個較大分別,他是一個地道的“學院派”。在牛津大學畢業后,更修讀了美國麻省理工學院碩士。過往不少匯豐前主席均出生在戰亂之中,所受教育有限。

  業內人士估計葛霖基本會延續龐約翰的擴張路線并在業務方面加以鞏固。但根據葛霖一向的作風,葛霖做事比龐約翰要溫和一些。匯豐在過去幾年那種野心勃勃的調子可能會改變。

  這次匯豐控股主席換屆很早以前就在業內傳開,而且人選也毫無懸念。因此,很少有投資者和分析師認為該行管理層會出現劇烈變動。

  Morley的韋斯利說,它的調整是有序的,在人們的預料當中,這意味著其戰略不會出現重大改變。現在葛霖首先要解決的挑戰就是必須扭轉部分投資者認為匯豐控股在快速擴張后已變得過于臃腫的強烈看法。

  同時葛霖還要面對業務多元化后的風險問題。日前葛霖在接受訪問時承認,匯豐控股挺進消費金融業務(包括信用卡、無擔保個人貸款和房屋凈值貸款)的努力起初遭遇了很多難題。

  但他表示,匯豐的這一方向是正確的!斑@對金融服務業務來說是完全正常的!备鹆卣f,盡管向有不良信用紀錄的客戶提供貸款會面臨聲譽和監管方面的風險。

  在開發新市場方面葛霖和龐約翰的意見是一致的。他在多次言論中,均看好新興市場發展,認為未來這些地區是世界經濟火車頭。2006年是中國內地市場對外資銀行打開大門的關鍵時刻,預計中國內地市場將是他第一個關注的中心地帶。同時印度等新興市場也將會成為匯豐下一輪擴張的前沿陣地。

  匯豐集團換代

  1999:開始在紐約

證券交易所掛牌買賣。

        同年收購Republic New York Corporation

  2000:收購法國最大銀行之一的法國商業銀行。

        股份在巴黎證券交易所掛牌買賣

  2001:收購土耳其第五大私人銀行Demirbank TAS

  2002:收購

墨西哥最大金融服務集團之一的Group Financiero Bital, S.A. de C.V

  2003:收購美國最大型的消費融資公司Household International, Inc.(現稱美國匯豐融資);

        收購Llyods TSB在巴西的資產,恒生銀行收購興業銀行15.9%股權

  2005:追加收購中國平安保險股權達19.9%

  2006: 葛霖5月出任匯豐集團新主席


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