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平安保險上市后的市值將達到94億美元
計劃出售13.88億股H股 占公司總股本的22.4% 本月24日開始在港掛牌交易
不到兩年賬面升值五成———平安保險由上市而實現的財富神話再一次證明中國保險市場，特別是壽險市場的巨大價值與機會。
上市后匯豐有望成第一大股東
平安保險的財富故事是于近兩日爆出的。本周早些時候，作為內地首家整體上市的金融集團，平安保險開始了其首場全球路演，并公布了它的IPO募股計劃———計劃出售13.88億股H股，占公司總股本的22.4%，價格指導區間為9.59-11.88港元，籌集資金17億-21億美元，有關人士預計此次新股發行將是今年以來香港規模最大的一次首次公開募股(IPO)交易。
但很快就有業內人士指出此間還有比IPO發行更吸引人之處，那就是在平安保險全力沖刺上市的時候，在平安背后有金融巨頭的笑容更加燦爛，這就是匯豐控股。據估算，匯豐控股曾于2002年11月間，以6億美元的價格買入平安10%的股份，按照這一交易價格，當時的平安保險估值為60億美元。而如果以此次11.88元認購價計算，平安保險上市后的市值將達到94億美元，很顯然，一系列數字意味著在不到兩年的時間里，匯豐控股賬面升值了56.67%；除去賬面將大賺特賺以外，由于平安保險上市后其原第一大股東深圳市投資管理公司的持股比例將由12.49%降至8.77%，而匯豐還因早前的相關約定：“今后平安保險再次增發時要給匯豐一定的優先權和價格優惠，以確保其在平安保險的持股份額”，匯豐有望以10%的持股比例登上平保第一大股東之位。
香港富豪私人斥資認購平安股
來自香港市場的消息說，即將成為香港第4家內地上市保險公司的平安保險將于6月14日開始在香港公開招股，預計在本月24日在香港主板掛牌買賣。據稱此次平保上市融資的一個重要目的就是填補它在20世紀80年代和90年代售出保單上的虧空，因此平安和它的上市顧問在定價方面采取了相當現實的態度。
“平安保險在中國保險市場占據重要位置，公司具有的高度透明性和匯豐投資的成功效應，這些將是平保的賣點。”一位香港證券行業人士分析說，他認為下周平保在港的認購活動會受到追捧。另有消息說，同去年中國人壽發行上市時類似，恒基地產主席李兆基計劃私人斥資數億元認購平安保險發行的股票，并看好該公司的發展前景。而正參加東北考察團的新鴻基地產副主席郭炳江亦表示，有興趣入股平保。
平安3年接受監管部門740次處罰
值得注意的是，似乎是擔心不久前“中國人壽在美上市”風波會給自身上市帶來不利影響，在本次初步招股文件中，平安保險表示，過去多次出現違反法律及行業規則的行為，截至2003年底為止的3個年度里，國內監管層先后向平安保險進行740次處罰，涉及罰款金額達到3200萬元人民幣。而有關違規包括屬下分行及支行在會計賬目上有不正當行為；旗下營業員在銷售保險產品時，出現錯誤陳述；以及延遲交納所得稅等。
分析人士認為，平安的動作顯示出了一種積極的姿態，相信會受到市場的歡迎。(張念慶)
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