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投資者胃口雖減 無阻平安保險20億美元IPO計劃
平安保險“降價”發(fā)行 6月底將登陸香港市場
國際金融報記者 趙冰 發(fā)自北京
6月7日，中國平安保險(集團)股份有限公司正式在香港進行IPO前的路演。平安當日公布的上市指導發(fā)行定價區(qū)間為9.59-11.88港元，高出市場預(yù)期。據(jù)透露，平安將發(fā)行13.88億新股，按照發(fā)行價上限計算，平安此次有望籌資165億港元。
香港市場有關(guān)人士透露，下周一(6月14日)平安將進行IPO。“最近市場環(huán)境比較有利，平安將加快上市步伐，如果IPO順利，平安的上市時間也有望比原先計劃的6月28日提前。”該人士表示。5月21日，平安通過香港聯(lián)交所聆訓，獲準開始IPO計劃，該公司隨即開始了在海外市場的巡回推介。
“從這個發(fā)行區(qū)間可以看出，平安將不用再擔心發(fā)行價會低于匯豐的參股價。”香港一位市場分析師說。兩年前，匯豐集團出資6億美元認購中國平安保險10%的股份，相當于每股人民幣20元。有人測算指出，股權(quán)被稀釋后，平安的上市價格要高于8港元，匯豐才不會“虧本”。
因此，8港元被認為是平安上市發(fā)行價的底線。也有人士測算，10港元才是匯豐和平安能承受的最低價格。
此前，有媒體報道稱，受港股持續(xù)下跌影響，平安預(yù)期籌資額曾從20億美元降至15億美元，折合港元117億。市場一度擔憂平安上市難以達到理想效果。
所幸香港H股從5月中下旬開始反彈。內(nèi)地宏觀經(jīng)濟調(diào)控初見成效，近期出臺進一步緊縮政策的預(yù)期有所減緩。美國就業(yè)數(shù)據(jù)理想、油價繼續(xù)回落、QDII有望出臺等消息刺激港股走好。6月7日，香港恒生指數(shù)繼上周四大跌后高開高走高收，較上周五升2.55%，是4月中旬以來新高。H股指數(shù)大漲5.28%，是今年第三大升幅。中資股約占大市成交量的41%。
平安有關(guān)人士此前曾表示，平安上市不會有具體時間表，上市時間將視市場機會而定。業(yè)內(nèi)人士猜測，平安將充分利用目前這一輪的市場機會，加快上市步伐。“另一方面，平安絕不希望將上市時間拖到7月，那樣他們還要提供新的財務(wù)數(shù)字，上市時間將會被繼續(xù)拖延。”該人士認為。
以金融集團模式在香港上市，平安是內(nèi)地第一家。這成為平安上市的最大賣點。但是，也正因為是“首家”，香港聯(lián)交所頗為慎重，市場人士也同時擔憂，盡管內(nèi)地保險市場的前景無限廣闊，但是平安其他子公司如信托、證券如果沒有良好的發(fā)展，會影響集團的發(fā)展前景，因此平安必須對各個子公司及集團發(fā)展進行充分規(guī)劃。據(jù)透露，平安在聆訓之前，進行了相當多回合的聯(lián)交所問題答復，致使上市時間從原定的5月向后拖延。
2003年年末，平安與匯豐銀行聯(lián)手收購了福建亞洲銀行后，平安成為擁有產(chǎn)險、壽險、證券、信托和銀行的金融集團，最先實現(xiàn)了金融集團的架構(gòu)。
《國際金融報》 (2004年06月08日 第一版)
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