晨報記者 孔維純

　　上周“華安現金富利”基金實施了首次分紅。該基金是國內首家成立的貨幣市場型基金產品，它的此次分紅也是國內該類基金的首次分紅。作為活期儲蓄的替代，貨幣市場型基金在不少方面具有類似于儲蓄的特征，在收益計算與公告內容、分紅方式等方面與其它類型的基金有較大差別。不少投資者在看到華安現金富利的分紅公告后，都表示“不太明白”。 為此，記者專程采訪了該基金的基金經理項廷鋒。

　　據項廷鋒介紹，華安現金富利采取的是國際通行的貨幣市場基金設計模式。它的特點有兩個：一是基金凈值與面值同時保持1元人民幣不變，增加的基金收益以增加基金份額的方式支付，投資人通過贖回基金份額便可取回資金；二是每日計利、每月分紅。分紅采用紅利再投資方式，基金收益體現為基金份額的變化。

　　華安現金富利的分紅公告提到，“2004年2月11日將投資者所擁有的累計收益進行集中支付，并按1元面值直接結轉為基金份額，不進行現金支付。”對此，項廷鋒解釋說，投資者的“累計收益”是將日收益逐日累加的和，而投資者的日收益是這樣計算的：當日持有的基金份額/10000×當日每萬份基金單位收益(保留到分，即保留兩位小數后去尾，因去尾形成的余額進行隨機再次分配)。舉個例子，我們來計算投資者2月13日的當日收益。2月13日華安現金富利的每萬份基金單位收益為0.54815元，假如某投資人持有2萬份，他的當日收益就是：20000/10000×0.54815＝1.0963元，保留到分，就是1.09元。等到下個月基金分紅時，基金公司會把近一個月來每天的收益進行加總，比如加總的結果是33元，那么分紅的這一天，這位投資者的賬戶上就會多出33元的基金份額。他原來持有20000份基金的，分紅時就變成20033份了。如果在此次分紅后、下次分紅前他選擇全部贖回，那么就可以拿到20033元的現金。

　　在證券類報刊或基金公司的網站上，投資者還可以看到貨幣市場型基金的另外一個數據———“最近七日收益折算的年收益率”。這個數據作用何在呢？從散戶投資者的角度來說，把它和儲蓄品種進行比照的意義可能更大些。那么這一數據是如何得出的呢？據介紹，是用最近7天的移 動平均收益率折算到全年。舉例來說，2月13日的7日年收益率，就是拿2月7日至13日連續共7天的日收益率進行平均，得出的日平均收益率再乘以365。如果要計算昨天的7日年收益率，只要拿2月10日到16日的數據進行平均，再乘以365就行了。

　　貨幣市場型基金自推出以來，在市場上已經漸漸樹立了“另類儲蓄”的形象�！盎钇诒憷�、定期收益”吸引了眾多散戶，“零申購贖回費”也讓機構的閑置資金找到了一個方便的“停車場”。據項廷鋒介紹，華安現金富利去年成立時的規模為42.54億份，有效認購戶數近12萬戶，個人認購份額比例超過93%。到目前，該基金的規模和持有人數量均實現了10%的增長�？梢�，這一類產品正在被越來越多的投資者了解并接受。