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國(guó)通證券 劉中學(xué)
經(jīng)歷了上周暴風(fēng)雨般重挫的洗禮后，本周B股止跌企穩(wěn)并在周五出現(xiàn)回升。從K線組合看，本周B指三陽(yáng)蓋兩陰，周五兩市B指雙雙放量急升，當(dāng)日B指漲幅均高達(dá)3%，為近兩月之最。另外周K線均收出中陽(yáng)線，周漲幅超過(guò)3%。從板塊動(dòng)向看，超跌低價(jià)重組概念B股表現(xiàn)最為出色，ST中華B、蘇常柴B、深康佳B、ST新城B、大江B等2001年虧損但有重組扭虧可能的超
跌股表現(xiàn)最為出色，全周漲幅普遍超過(guò)5%甚至10%。
本周消息面基本保持平靜，周三有報(bào)導(dǎo)“中外合資證券投資基金醞釀出臺(tái)”，周四《證券日?qǐng)?bào)》撰文表示“QDII仍在研究探討之中，是否出臺(tái)尚未確定”。應(yīng)該說(shuō)，這兩個(gè)消息對(duì)近期疲弱不堪的B股具有一定利多作用，尤其是“QDII是否出臺(tái)尚未確定”，無(wú)疑對(duì)安撫B股投資者信心具有較大提振作用，而中外合資證券投資基金的組建，將直接為B股帶來(lái)新的增量資金。值得注意的是，盡管本周A股前四日持續(xù)陰跌，而B(niǎo)股卻橫盤強(qiáng)勢(shì)整理，表明B股上周的急挫已使B股跌無(wú)可跌，向下基本沒(méi)有做空空間。
從波浪分析看，目前B股處于大B浪反彈之中。去年六一以來(lái)B股的調(diào)整，已完成了標(biāo)準(zhǔn)的五浪下跌過(guò)程(以滬B指為例)：241(2001.6.1)—194.48(2001.6.12)—226.33(2001.6.28)—130.11(2001.8.7)—177.2(2001.12.11)—121.09(2002.1.23)分別為下跌1、2、3、4、5浪，其中1、3、5下跌幅度分別為19.5%、42.5%、31.6%，而2、4反彈幅度分別為16.38%和36.19%，1-2-3-4-5共同構(gòu)成大A浪調(diào)整，整個(gè)大A浪調(diào)整幅度剛好為50%。而121.09以來(lái)的反彈為大B浪反彈，其中：121.09(2002.1.23)—155.96(3.11)—134.68(4.19)—？分別為反彈a、b、c浪，a浪反彈幅度為28.89%，b浪下跌幅度為13.64%，b浪調(diào)幅為a浪的60.8%，目前大盤正處于大B浪反彈中的c子浪反彈之中。由此，筆者認(rèn)為目前B股調(diào)整已到位并有矯枉過(guò)正之嫌，滬B指130—138點(diǎn)、深B綜指206-214點(diǎn)將對(duì)滬深B指構(gòu)成強(qiáng)支撐。滬B指138點(diǎn)、深B綜指214點(diǎn)以下是理想的抄底建倉(cāng)區(qū)域。事實(shí)上，本周末B股強(qiáng)勁反彈，預(yù)示著滬B指134點(diǎn)、深B指214點(diǎn)底部的有效性。
在目前B股反彈行情中，我們建議輕倉(cāng)的投資者及早摒棄空頭思維，逢低大膽吸納。操作方面，建議以市盈率相對(duì)較低，AB股差價(jià)大，去年“六一”來(lái)調(diào)整更為充分的深B股為主。由于B股整體上大多都呈現(xiàn)出齊漲共跌特點(diǎn)，并且超跌低價(jià)股往往最有爆發(fā)力，而績(jī)優(yōu)低市盈率B股雖然在跌勢(shì)中抗跌性較強(qiáng)，但在反彈行情中也明顯滯漲。因此，選股方面，建議主要根據(jù)以下標(biāo)準(zhǔn)：
1.超跌股價(jià)自去年高點(diǎn)最大跌幅在60%以上，最好曾跌破去年B股開(kāi)放前的價(jià)格水平，并且去年12月初以來(lái)再次暴跌30%-40%以上。
2.低價(jià)低價(jià)就是最大的優(yōu)勢(shì)。因此潛在目標(biāo)股價(jià)最好在4或5港元以下，同等條件下絕對(duì)股價(jià)越低越好。
3.中小盤中低市值從歷史經(jīng)驗(yàn)看，中小盤中小市值個(gè)股往往最具彈性，在上升行情中最具爆發(fā)力。建議目標(biāo)股流通B股最好在2億股以下，流通市值最好在5—8億元以下。
4.持續(xù)放量今年1月底大盤見(jiàn)底以來(lái)成交量持續(xù)放大，最好放大3—5倍以上。
5.年內(nèi)不存在退市風(fēng)險(xiǎn)也就是說(shuō)，只要符合以上條件，業(yè)績(jī)好壞或是盈是虧都問(wèn)題不大，但不能輕易碰那些連續(xù)兩年且預(yù)虧的個(gè)股。而那些首次虧損或雖然戴ST帽子，但有實(shí)質(zhì)性資產(chǎn)重組且年內(nèi)確有扭虧的B股都可以重點(diǎn)考慮。
按照上述標(biāo)準(zhǔn)，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注深康佳B(200016)、深賽格B(200058)、ST中華B(200017)、ST英達(dá)B(200030)、蘇常柴B(200570)等。
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